说实话,之前有些问题还是没看出来。这次问题彻底暴露了,比我之前想象的要严重。还是要慎重吧。作为我已经持有了,会继续在观察。
一,A股帐户持仓盈亏:
今日帐户41601元,较19年初40059元升3.85%,跑赢同期沪指1.44个百分点(今日沪指2553点,较年初2493点涨2.41%)。
18年初帐户64540元,至年底40059元,收益率-37.93%,跑输同期沪指13.32个百分点。
17年初帐户39824元,至年底64540元,收益率62.06%,跑赢同期沪指55.49个百分点。
16年2月26日此示范帐户开始运作,起始30000元。至年底39824元,收益率32.75%,跑赢同期沪指20.32个百分点。
短期目标:每年跑赢沪指15个百分点。
中期目标:再借大盘长期向上之力实现10年10倍(年化收益率26%)
长期目标:35年1000倍(年化收益率22%)
友情提示: 此A股帐户为实盘示范帐户,自16年2月26日起始将进行为期35年的践行,每周末发贴,敬请关注!
二,操作思路:
本周无交易。
近期分别把康得新和康美药业近几年财报数据过了一遍。这两家高成长性公司近期广受质疑,老牛希望能从财报中找出答案。两家公司有一个共同点,同样手握巨额现金,还在不断借款。康得新手握一百多亿和前期筹划的收购项目资金量匹配,说明资金使用是有计划的。不过当下要面临问题是收购搁浅后资金怎么办的问题。其它各项财务数据老牛看不出来有何明显异常。结合之前对康得新的了解,老牛仍认为它是一家有野心有抱负的高端制造企业,不过董事长老钟爱吹牛的毛病得好好改改。康得新当下成长明显降速,加上大股东高质押问题,股价下跌是合情合理的,但当下跌幅明显反应过度,老牛自认为危中有机,已经有点动心,不排除后期会调仓再买入。康美药业手握三百多亿,虽然有大量在建项目也看不出来需要这么庞大的资金量。百亿存货相对前三季两百多亿的营业额有点多,也还可以理解。近几年经营现金流不到利润一半,做为一家药企有些说不过去。应收款超过百亿很可怕。近年增发、发债、短借资金量都在百亿级别,对资金够饥渴。虽然康美成长性一直都不错,未来也有不少新项目大项目,当下股价也已腰斩再腰斩,但老牛对财报数据心存疑虑,不会去碰它。
帐户持股满意,耐心守候中。
三,老牛动心的股票:
偏激进组合(风险略大收益空间较大)
新城控股:成长快,经营相对较为稳健。
亨通光电:成长速度有所减缓,但技术优势强,综合竞争力突出。
康得新:有野心有报负的中国制造企业,虽处逆境,大跌吸引力重现。
阳光城:增持有助提升信心。
金禾实业:优秀公司进入景气周期,越了解越喜爱。但得防行业周期性。
分众传媒:超高利润率,护城河够深,估值已具吸引力。
东方园林:优秀公司,错在激进。待过危机,会更成熟。
陕西煤业:资源超优,大手笔增持计划力挺股价。
万华化学:优秀公司,超高净资产收益率,行业周期性已现。
美晨生态:近年成长性还不错,估值较低。未来成长持续性有待考验。
华夏幸福:融资难,楼市冷,双重考验。
利亚得:公司虽仍有一些问题,但机会也很大。
三聚环保:重资产运营模式已调整,环保股未来仍大有希望。
安信信托:三季报预报比预期还差,投资印记传媒巨亏令人生疑。
偏保守组合(风险较低收益空间略低)
格力电器:护城河深,现金流佳,即便未来慢成长也已超值。
民生银行:曾经卓越,为人所误,改善空间大。南京、兴业等也都不错。
安阳钢铁:钢铁行业周期性虽强,但一批钢企估值已具吸引力。
东方雨虹:优秀公司,成长稳,估值已具吸引力。
中国平安:去杠杆可怜了华夏幸福这类民企,给了平安捡大便宜的机会。
桐昆股份:优秀且低估。
潍柴动力:卓越的管理和资源整合能力,未来产品净利润率有提升空间。
晨鸣纸业:跌出机会,几家纸业公司估值都已极低。
鄂武商:经营稳健估值低。
康欣新材:集装箱底板行业龙头,成长不错,估值够低反转会有时。
中国建筑:行业龙头,经营稳健,估值够低。
大秦铁路:估值低,分红还不错,低风险稳收益品种。
老板电器:成长速度虽减缓,现金流出色,股价腰斩后已具吸引力。
东阿阿胶:老牌优秀公司,估值已具吸引力
众泰汽车:车企小黑马,破净够便宜。
捷成股份:股权激励未来几年成长可期,股价长跌理应回归合理价值。
四,港股(美股)帐户持仓盈亏:
本周无交易。
此帐户17年3月底开通(为便于记录,将港股和美股收益合并计算),合计投入资金为6460美元,现总资产为3589美元,收益率-44.44%(目前资金杠杆1.83倍,会择机再降,直至清除杠杆)。
持股满意,耐心持有,静待花开。
特别提示:
理念不同、耐心不足,请慎买老牛看好的股票(同股不同理念操作,结果常常大相径庭)。