厚积薄发， 华邦产业到了收获季节
持股收息， 5.5元可攻可守不可多得
华邦健康是一家医药起家，涉足多产业的集团公司，虽说张氏父子做药一般般，但投资能力还是相当不错的，十多年来所投项目都相当成功。关注华邦十多年了，个人认为目前是买入华邦健康的最佳时机，当然自己的判断不一定正确，但我认为5.5元是值得买入了。
先上硬菜，公司资产值多少钱？136+40+50+30+60=316亿，目前公司市值109亿
一是公司医药板块主要资产：136亿 2021年制药净利3.6亿元
华邦制药60亿
明欣药业20亿
百盛药业5亿
新马药业15亿
华邦胜凯5亿
汉江药业20亿，持1.08亿股汉王药业，占25.57%，发行价12元，上海主板IPO，
生命原点干细胞股权1亿
普瑞金生物股权5亿准备香港IPO，2022.9投1.73亿持12.41%
普新生物5亿（准备上市）2021年成立，A轮后占9.22%
二是旅游板块 40亿
丽江旅游 18亿 （归属市值）
华邦对秦岭旅游870256的持股以及其它景区资产打包给22亿
公司旅游业务涵盖索道运输、景区交通车运输、酒店经营、旅游演艺等业态。主要依托于云南、陕西、重庆、广西等省、市、自治区着名5A级景点：云南丽江玉龙雪山风景名胜区、陕西秦岭太白山国家森林公园、重庆武隆仙女山国家森林公园、广西大新县德天跨国瀑布。
三医疗板块 50亿
重庆北部松山医院30亿 （2023年1000床位，地理位置优越，市场价300万每床）
北京华生康复医院10亿 （270床，专科医院，估计更高）
玛恩皮肤连锁10亿 （重庆总部，30多家连锁，美容未来赢利空间大）
德国莱茵康复医院和瑞士巴拉塞尔生物诊疗中心忽略不计
四是 农化板块 30亿（2022年归属华邦净利5亿元）
颖泰生物833819，旗下众多控股参股公司，30亿算6倍估值。
五是新材料板块 60亿（归属市值）
凯盛新材301069，持44.51% 60亿
再看人品。
张氏父子的人品在目前五千家上市公司中都是经过二十年时间考验的，二十年来，一没有诉讼，二没有债务暴雷，三没有侵吞上市公司资产，四老张教子有方，小张秉成老张诚信不张扬的个性，做事靠谱，五乐于分享，上市二十年来坚持高比例现金分红。没有什么比大股东的人品更重要，复星医药是好公司，但郭广昌什么人都要割的劣根性，让其长期以来得不到正眼相看，无论其如何表示，估计有人从鼻孔里看不起。
次看张氏父子投资能力。
张松山31岁北大博士毕业被重庆引进人才来到重庆创业，以皮肤病药起家，虽然医药后来做得平平，但也不算差，只能说张松山的医药眼光确实不强，但张氏父子的投资能力却是超强的，2010年后，特别是2015年左右那轮资本市场大牛市，张氏父子抓住了这轮资本市场大牛市，在那几年疯狂增发圈钱50个亿，疯狂投资进行的一系列并购，涉足农化、新材料、旅游，医院多点开花，庆幸的是张氏父子并购的都成功了，而且主要并购资产都做大做强并成功上市了。其实当时资本火热时代很多投资资本都血本无归，这从侧面说明了张氏父子的投资能力还是靠谱的。
乐见现金分红。
2004年在深交所挂牌上市已来，历年分红和经营现金流都非常不错，近五年来都是净利的80%都用来分红，可以肯定华邦赚得钱都是真钱，张氏父子是有多靠谱。华邦预计2022年每股收益0.44元，每股分红0.26-0.3元，以5.5元股价计算，分红回报率达到了5%---6%。

分歧商誉，拆分看，完全无忧。
2022年华邦健康商誉36亿，看上去比较吓人，但仔细梳理华帮健康的商誉除个别外，完全不存在减值的可能。
颖泰生物（山东福尔）商誉11.67亿，上市几十个亿市值，不存在减值的可能。
凯盛新材，商誉2.56亿，上市百亿市值，更不存在减值的可能。
丽江旅游玉龙雪山等5亿，上市公司，旅游硬资产，更不存在减值的可能。
明欣药业 商誉1.2亿，不存在减的可能。
新马药业，商誉8.2亿，这个从百盛药业分离出来，从赢利看不存在减值的可能？
百盛药业，商誉4亿，现在就是医药商业公司 ，这个永远可提可不提。
瑞士生物 商誉1.39亿，这个未来不确定。
展望未来，华邦健康将节节高。
一是已上市或即将上市的凯盛新材、颖泰生物、丽江旅游、汉王药业、普瑞金生物、潽新生物、秦岭旅游等一众企业未来基本不用股民操心，上市公司成为公众公司之后，无论舆论监督还是融资发展，更加上会计审计师事务所及证监会交易所的监管，一般都会正常发展。
二是医药产业，华邦健康医药产业经过这几年的生产基地的建成在2022年投产，未来几年华邦医药产业将有一个明显的提升，有投入就是产出。但我更看好华邦的另一面，张松山从事医药产业也是剑走偏锋从事皮肤病专科药，现在又把力量投入到皮肤美容上，在目前医保集采的重压下，未来美容产业也许会带给华邦小韭菜意想不到的大收获。
2021年年报：生产基地更新换代，产能进一步扩张 自2015年起，公司对原料药和制剂生产基地相继进行移址扩建。其中公司水土生产基地和四川明欣药业生产基地已于2020年完工并正式投产，水土基地占地170亩，作为数字化、信息化的高端智能制造平台，对标国际先进水平建设，具备全剂型生产工艺，直接提高产能至4-8倍，在满足公司产能扩张和新药生产的同时，也为公司布局CXO等创新业务打下坚实基础；明欣药业生产基地占地70余亩，以cGMP为建设标准，规划产能是原产能的5-10倍，后续将主要用于部分药品和妆字号、械字号医美产品的研发生产。此外，公司长寿原料药生产基地和汉中国际原料药生产基地也于2021年年底完工，目前正在进行设备安装和产品验证工作，预计2022年将正式投产。
三是旅游业，三年疫情让全国旅游产业蒙受巨大的损失，华邦旅业也不例外，现在国家宣布新冠基本结束，未来几年将是旅游大发展的机遇，华邦旅业拥有这么多优秀的旅游资产，华邦旅业由2021年的亏损到2023年赢利是肯定的，这将增厚2023年的业绩的。同时丽江旅游等独一性稀缺性旅游资源未来保值升值 是肯定的，虽然不能与茅台相比，但与城市用水还是可比的。
2021年年报：旅游业务
1、主要业务及经营模式 公司旅游业务涵盖索道运输、景区交通车运输、酒店经营、旅游演艺等业态。主要依托于云南、陕西、重庆、广西等省、市、自治区著名5A级景点：云南丽江玉龙雪山风景名胜区、陕西秦岭太白山国家森林公园、重庆武隆仙女山国家森林公园、广西大新县德天跨国瀑布。
（1）索道运输业务 公司在云南丽江玉龙雪山风景名胜区经营三条索道，分别为玉龙雪山索道、云杉坪索道和牦牛坪索道。在陕西秦岭太白山国家森林公园经营有三条索道，分别为天下索道、神仙岭索道和拂云阁索道。公司均为景区内唯一的索道运营方。
（2）景区交通运输业务 公司在陕西秦岭太白山国家森林公园、广西大新县德天跨国瀑布景区内经营游客运输业务，均为景区内唯一的交通运营企业。
（3）酒店业务 公司目前在云南丽江、重庆武隆和广西大新县等地拥有酒店经营业务，在云南丽江经营的酒店为和府洲际度假酒店、丽江古城英迪格酒店、茶马道丽江古城丽世酒店、茶马道德钦奔子栏丽世酒店、巴塘假日酒店、茶马道丽世山居、迪庆月光城英迪格酒店；在重庆经营的酒店为武隆仙女山华邦酒店、拙雅酒店；在广西经营的酒店为大新县明仕田园那里酒店。
（4）旅游演艺业务 旅游业务中的旅游演艺业务主要是公司旗下丽江股份的《印象 丽江》演出，该演出是由张艺谋、王潮歌、樊跃等著名艺术家策划、创作、执导的大型实景演出。
四是医疗产业。2020年到2021年华邦布局的医药正式投入运营，华邦医疗也进入了收获期，这里更看好华邦的皮肤美容连锁，这是一个暴利行来，未来只要经营得当，树立了良好的口碑，品牌效应出来后，玛恩皮肤连锁医院就是下一个爱尔眼科，下一个通策医疗，玛恩皮肤连锁医院再创十个华邦健康都有可能。
2021年年报： 目前公司运营中的医疗机构有重庆松山医院（2020.4开业、北京华生康复医院、德国莱茵康复医院、瑞士巴拉塞尔生物诊疗中心、玛恩皮肤美容医院（连锁成立2016年）。
写了这么多，总之一句话，华邦健康目前是一个低估得离谱的医药投资公司，航空母舰的体量，小木船的估值，医药、综合医院、皮肤美容连锁医院、新材料、农化、旅游，那个板块不是朝阳行业永续行业，假以时日，华邦健康一定会成为令人瞩目的集团公司。
5.5元买入并持有华邦健康，我们要有航空母舰胸怀大海的情怀，更要有持股收息的悠闲自得，就算5.5元买入股价永远不涨，2023年5%的分红不香吗？未来随着华邦健康各个产业的全面发展，每股净利水涨船高，过不了几年，以现在5.5元买入价计，每年分红也许就超过10%了。
我相信华邦健康在2015年前后增发圈了50亿，经过这么多年的投入整合，从2022年开始已经进入了全面的收获期。
真是越研究越兴奋，越写越有信心，下周一准备用这个月的工资买入1000股持股收息。
跟踪关注的几个点：
一是公司目前业务板块较多，虽然各子公司均为细分领域龙头，但相关经营业绩并未完全反应到公司整体估值水平上去，仍有较大提升空间。
二是公司负债规模是不是逐渐减少，降低负债率。
从 2018 年开始就在主动地调整债务结构，通过减少短期融资、偿还银行贷款等方式来减小负债规模，这两年，随着医疗板块松山医院和华生康复医院的开业，以及医药板块各生产基地建成投产，项目建设的资金需求逐渐减少，因此，总体上贷款总量呈下降趋势。公司在负债方面已经有明显改善，资产负债率从2021 年 6 月的 52%下降到了 2022 年 9 月的 45.6%，并且还有进一步下降的趋势。
三是公司经营性活动产生的现金流量净额大于当期净利润整体现金流状况良好。
四是未来，公司将继续围绕医药、医疗“大健康”主业经营，持续完善集原料药、制剂、功能性护肤品、泛皮肤健康管理、医疗服务为一体的全产业链发展模式。
五是子公司不断单独上市，未来各上市子公司独立融资减少华邦健康的资金压力：颖泰生物、凯盛新材、丽江股份、汉王医药、谱新生物。
六是2014年前后60亿的增发融资，经过这么多年的基建投入，到2022年止医院和生产基地已全部建成投产，未来就是收获的时候。
七是大股东占比27%的股权太少，未来母公司融资稀股权的可能性小。
八是分红良好：19-21年都是每股0.22元分红，相对5.5元就是4%的分红率，医药企业小盘股能够有4%-5%的分红，说 明公司赚的钱是真钱。
九是公司积极向泛皮肤健康领域延伸，推出医用皮肤修复敷料、生物胶体液、保湿补水乳液/面霜等多款功能性产品，主要用于人体皮肤护理及创面修复，目前正在面向院内市场、药房、电商平台等进行多渠道推广。
十是皮肤专科医院连锁，未来成为象牙茅、眼茅一样的皮茅都有可能。
寻找梦田

发布于2023-01-19 17:54来自雪球 · 海南
关注
1833 华邦健康历程1992年3月11日，前身重庆华邦生化技术有限公司成立。
1995年，推出维胺酯胶囊制剂业务。
2004年6月25日，融资上市发行价9.6.
2004年10月18日，分红10转增5股派2元。
2006年5月25日，分红10派3元。
2009年5月22日，分红10派3.3元。
2011年12月20日，融资增发价23.86.
2012年5月15日，分红10转增10股派5元。
2012年9月4日，分红10转5股。
2013年2月7日，融资增发价14.03.
2013年7月10日，分红10派3元。
2014年5月12日，融资增发价16.12.
2014年10月27日，分红10派3元。
2015年1月16日，融资增发价18.64.
2015年5月27日，分红10转15股派3元。
2015年12月30日，融资增发价12.8.
2016年6月30日，分红10派2元。
2017年6月16日，分红10派1.5元。
2018年6月15日，分红10派2元。
2019年7月5日，分红10派2.2元。
2020年6月19日，分红10派2.2元。
2021年4月30日，分红10派2.2元。
2022年6月2日，分红10派2.2元。
2022年11月30日，董事减持股份
9年投资70亿，2021年开始到了收获的时候
做超短的老生
发布于2021-09-18 16:23
华邦健康-低估的大象来自做超短的老生的雪球专栏
前言
首先上张图：
这张图就是华邦健康想打造的“巨象”——大健康帝国及上市公司集团。
一、股权投资部分
这部分与大健康主业关系不大的，主要是农化、新材料、旅游、投资类，我们一个个来拆解一下它们的价值：
1.1农化类
1）最主要是“颖泰生物”，这也是大家最熟悉的，即将在北交所上司，网上很多计算其股权价值70亿元，我觉得是合理的。
2）另外，我要提一下Albaugh这个美国公司，这可是公司投资了近14亿元持股20%的公司，现公司市值里却没有体现出Albaugh的价值。Albaugh公司可是草甘膦全球第二的企业，2018年，营收97亿、利润3.8亿元。2019、2020年出现却亏损，2021年草甘膦大幅涨价，不会再亏损吧？公司股价目前未体现此部分价值。
1.2 新材料类
这里主要就是即将创业板上市的凯盛新材，沾上氯化亚砜了，可能疯炒，但不能长久，只按股权价值30亿计。
1.3 旅游类
这块不细谈，赶上疫情，旅游不好，估值处于谷底，以后会慢慢爬升。
另外，正在努力培养秦岭旅游上市，上市后也会带来估值大提升。目前未体现此部分价值
1.4 其它投资类
暂无两点，不谈，也不算价值。
二、大健康主业部分
2.1 原料药及皮肤药研发
公司药包括自产（华邦、新马）和代理（百盛药业），是公司除农化、新材料外的主要营收和利润来源，营收占总营收的26%，利润占总利润的一半以上 ，折合年度利润，约3.6亿，按医药类35倍PE估值，应有3.6*35=126亿元。
其中，新建成的四川温江基地、重庆水土基地，产能比原来扩大4-8倍，可以做CDMO，目前未体现此部分价值。
另外，汉王医药正在上市辅导，目前未体现股权价值。
2.2 医院板块
4家医院，2家在国外，疫情期间处于亏损。北京华生康复医院刚营业，此部分尚未产生效益，未计算估值。
2.3 玛恩皮肤
这是我最看中的一块，目前已有30多家连锁，计划2年开300家。根据调研公司回复，省级店每年营收4000万元，县级店每年营收1000万元，开店2年就可盈利，盈利约15%。按20家省级+280家县级计算，年营收20*0.4+280*0.1=36亿元，利润=36*15%=5.4亿元。
公司有医院、皮肤药等资源，开展皮肤医疗美容得天独厚，目前未体现股权价值。等开到300家店，我给40倍PE，估值200亿元。
2.4创新药研发
1）投资的瑞士生物（瑞士巴塞尔医院就属于其下），研发肿瘤治疗药，目前进展不大，公司已计提减值。
2）投资的生命原点，是河北省唯一干细胞库，公司质地不错，预计可尽早上市。这部分股权价值未体现。
3）投资的普瑞金生物，公司拥有全球唯一融合细胞药物与纳米抗体药物的生物药研发平台，目前已取得阶段性研发成果，CAR-T CD19产品已成功治愈数十例复发且难治类白血病患者及恶性淋巴瘤患者，拟港股IPO。这部分股权价值未体现。
三、板块协同效应及实控人眼光
一年前，资金质疑公司实控人张松山花了近60亿元收购的东西不值，有36亿商誉，也认为公司主业不清晰，因此一直没给高估值。随着凯盛新材创业板上市、颖泰生物北交所上市，公司业务逐渐清晰，大健康的药、医、美、养，可以形成协同效应，有助于公司走上发展快车道。
张松山（百度百科）：中国籍，无境外居留权，1961年出生，博士学位，高级工程师。
1982年毕业于郑州大学化学系，随后又就读于中国军事医学科学院六所，并获得研究生学历。1987年，在防化指挥工程学院工作了2年的他，又 开始在北京大学化学系攻读博士。1992年3月，身为博士的张松山，被重庆高技术创业服务中心作为知识型人才引入高新区创业。
1992年3月至1994年9月任重庆华邦生化技术有限公司总经理；1994年至2001年9月任重庆华邦制药有限公司董事、总经理,兼任新药开发部研究员；2011年至2015年6月任北京颖泰嘉和生物科技有限公司董事；2015年6月至今任北京颖泰嘉和生物科技股份有限公司董事；2001年9月至今担任华邦颖泰股份有限公司董事长；2012年11月至今担任华邦颖泰股份有限公司总经理。
华邦制药一位员工介绍，张松山平时喜欢留光头，看上去憨厚老实。加上他对公司员工没有董事长的架子，总显得友善和蔼，以理服人，员工一般不叫他张总，而称呼其为"老张"。
对于这一称呼，重庆证券界的很多人士也认为很合适。"与他打交道时，总觉得他很谦虚、客气，憨厚。称他为“老张”，很能体现自己对他的这种感觉。"一位证券分析人士说。
四、总结
说了这么多，总结一下：
1）现阶段已低估：
首先，本期公司财务计算上对投资部分的股权计算就比上期少了3.5亿元的投资收益
不考虑财务计算方法，按每部分拆开估算价值：
● 医药部分估值126亿
● 旅游部分12亿
● 颖泰生物70亿
● 凯盛新材30亿元
以上合计240亿元。
再给亏损部分的（ 别问我怎么算的，拍脑袋的）：
● 草甘膦20亿
● 玛恩皮肤30家店20亿估值
● 普瑞金生物5亿
● 生命原点10亿
● 扩产的CDMO功能5亿
总计300亿市值。
2）另外，看好皮肤将是仅次于眼科、牙科的赛道，看好玛恩皮肤诊所与医、药协同效应，将在皮肤美容赛道上胜出。2023年公司将达500亿市值。
2021年9月18日
A简单生活
修改于2023-02-21 09:56来自雪球 · 河北
首先看它最近5年的业绩。连续5年为正数。而且是连续五年正增长，速度时快时慢，不稳定。
业绩的质量，可以从两方面验一下成色。
一个是现经营现金流5年都为正数，而且大幅高于净利润。证明业绩含金量很高。
另一个是最近5年的分红率18年10派2元；19年到22年都是10派2.2元；这个分红比率很高了。分掉了大部分业绩，证明赚的是真钱。
而通过近几年的ROE观察，资产效率比较稳定，略微提升。资产负债表，有向好的趋势，在满足大比例分红的情况下，降低了财务杠杆。
有朋友说了。应该更细致的去分析，那么好。我现在就可以得出一个结论。这个做不到。
华邦健康，涉足几个毫不相关的行业，各个子公司所处的生命阶段也不尽相同。有的已经上市在上升期，有的在成熟期，有的在培育期。一个散户，想把华邦健康的各个子业务都搞清楚明白并准确估值，无异于痴人说梦。况且，大额商誉在头上，谁知道什么时候来个黑天鹅就计提了，我的建议，就是盯着眼前的，目光宜短不宜长。
说短的，对华邦健康估值，可能会形成正向刺激的因素。
第一点：今年明面业绩，大概率是大幅增长的。22年的静态估值，会降低，是肯定的。而23年如果估值不变，那股价中枢就会向上移动。移动范围，同比业绩变动范围。
第二点：注册制后，对华邦健康这种创投概念公司，形成长期利好。股权变现难度大幅降低。这点，也可能会触发华邦健康的估值提升。
第三点：今年业绩历史新高，潜在分红也可能提升。相对当前股价，分红率有望坐4望5；这个分红率，对市值下限形成了坚强的支撑。
而当前110亿市值究竟是不是便宜。
我们也可以利用简单拍脑门，毛估估一下。
假设从23年开始到33年，10年，如果你认为华邦健康的10年业绩之和（包括可能的股权变现）大于或者等于110亿。那就不贵。如果认为到不了。那低估不低估，就很难说。判断这个，仁者见仁了。就是个概率问题
跟帖：询风02-22 08:33 · 北京
商誉问题得多看看是咋形成的，几个商誉大的子公司：颖泰22亿收的，占60％左右的股份，去年8亿卖给新安五分之一左右，目前持有股份的市值三十亿出头，用减不？凯胜两个多亿的商誉，华邦之前仅投3.3亿，现在市值小五十亿，往哪减？丽江两个多亿商誉，之前投八个多亿，现在市值8亿左右，再说都放开了，旅游最困难时期已过，还能减多少？只有百盛十来亿的商誉有一定的变数，但医药行业比较稳定，只要不瞎折腾，风险相对可控。从经营角度看，张家是比较靠谱的，近几年自家没怎么减持，也不增发，投资的产业基本都符合社会的发展，每年分红比例也比存款收益高，底限思维，只要不追高，投这样的票风险不大。另外，旅游回暖，原料药投产，汉江上市，医美、康复等都有一定的预期。

企业简介编辑 播报
公司为河北省细胞生物产业领域领军企业 [3] 。公司创始人、法人代表刘书英 [4] ，河北生命原点生物科技有限公司董事长 [5] 。
生命原点是通过认定的国家高新技术企业，也是经河北省委省政府认定的“三个一百”战略性新兴产业领军企业；在建的产业化项目“生物科技研发及产业化基地”被列入河北省重点建设项目计划；拥有河北省干细胞库和河北省细胞组织低温保存应用工程技术研究中心两大研发与产业平台。 [3]
生命原点秉承深耕技术基础、聚焦国际前沿的经营和发展理念，在细胞组织深低温保存领域持续开展了创新研发并推向市场。 [2] 在主营业务领域逐步形成技术体系，生物资源保存及新型生物医疗技术产业领域集技术研发、产业转化、临床应用为一体的重要产业基地。 [6]
河北省干细胞库于2014年3月成立，由生命原点负责建设与运营，是一家综合型干细胞库，也是河北省重点建设项目的重要组成部分。 [4] 河北省干细胞库一期工程建筑面积8000平方米，其中GMP实验室2000平米，储存能力20万份，于2015年初通过测验收后正式运营；二期工程完工后总设计储存能力将达到100万份。 [2] 聘请了由国际低温生物学会主席高大勇教授领衔的技术人才和管理团队 [4] ，涵盖深低冷冻学、细胞生物学、分子生物学、医学免疫学等领域。 [6]
河北生命原点生物科技有限公司现已获得河北省卫计委关于免疫细胞产品市场准入许可，同时，还获得了河北省卫计委同意筹建河北省级干细胞库的批复。此外，河北生命原点生物科技有限公司于2014年被河北省委列入河北省战略新兴产业百家优势企业

华邦胜凯制药长寿基地正式竣工投产
分类：公司新闻 作者： 来源： 发布时间：2022-09-20 16:48
2022年9月19日，华邦制药旗下华邦胜凯长寿项目竣工暨投产典礼于长寿厂区隆重举行。出席本次活动的领导和嘉宾有：长寿区委书记兼长寿经开区党工委书记刘小强先生、区人大常委会主任、区政协主席、经开区党工委副书记兼管委会主任等长寿区、长寿经开区各级领导，华邦健康董事长张松山先生，华邦制药董事长吕立明先生、总经理彭渊先生，华邦健康总经理助理张一卓先生，华邦胜凯执行董事、总经理陈永流先生，以及一如既往支持公司发展的合作伙伴和公司员工代表。长寿区委常委冉洪主持本次活动。
华邦健康董事长张松山先生首先致辞，表示华邦胜凯将根据自身定位，围绕市场需求，以科技为驱动，以国贸为导向，着力打造一个具备自主知识产权及核心技术、满足多品种生产灵活性、实用性的原料药研发生产平台，将胜凯培育为成长潜力巨大的高科技特色原料药知名供应商。长寿原料药项目竣工投产恰逢重庆市“十四五”生物医药发展规划推出之际，华邦将为巩固提升我市化学原料药优势，推动化学药高端化、绿色化发展贡献一份力量。
长寿经开区党工委副书记兼管委会主任宋平认为，华邦制药作为国内皮肤临床医药的佼佼者，创新能力突出、研发实力雄厚，产业发展链条和发展路径与经开区高度重合，华邦制药的加盟为长寿经开区建设世界一流园区和大力发展生物医药产业注入了新动力。长寿区委、区政府、经开区党工委管委会将持续加力，不断帮助支持华邦制药优化产业链、提升价值链，尽心竭力为企业提供“全方位、高效率、零缺陷、无遗漏”的优质高效服务，解决发展中的困难，推动华邦制药向高质量发展。并期盼华邦胜凯尽早实现一期项目满负荷生产、二期建设如期开工，尽快结出喜人硕果，为建设具有全球影响力新材料高地做出更大贡献。
重庆华邦胜凯制药有限公司，始建于1994年，是华邦健康旗下重庆华邦制药全资子公司，从事原料药研发、生产、CDMO、销售和出口一体化服务。公司位于重庆，现拥有2个生产基地和1个研发中心，致力于成为最可靠，有特色，高效率的原料药供应和服务平台，先后通过了中国、美国、加拿大、欧盟、日本、韩国、越南、澳大利亚、巴西等六十多个国家注册批准并实现销售，是国内外大型制药公司最值得信赖的供应商之一。公司始终坚持技术创新战略，凭借卓越的化学研发和生产的能力，承接国内外CDMO，为全球合作伙伴提供从中间体到原料药，从克级到千克级到吨级，高效、灵活、高质量的一站式解决方案。长寿基地于2019年10月8日动工，历经2年11个月的建设，完成总建筑面积89036.79㎡，包含原料厂房四栋，仓储库房四栋，质检楼一栋，动力中心一栋及污水处理站。所有生产车间均采用重力流操作，配置有DCS、SIS、BMS与WMS等自控系统。

1998明欣药业前身-四川抗菌素工业研究所制药厂正式更名为"四川明欣药业"
2013明欣药业成为华邦生命健康股份有限公司全资子公司(华邦健康002004)
2015明欣药业并购成都鹤鸣山制药全线产品
2015-2019投资7.5亿元建设生产基地,2019年新厂投入使用
2019-至今明欣药业全面开拓皮肤大健康领域

华邦健康：关于对深圳普瑞金生物药业有限公司增资并收购其部分股权暨关联交易的公告 （下载公告）公告日期:2020-09-22

1.本次交易不构成重大资产重组；
2.本次交易构成关联交易。
为有力践行聚焦“大健康”，回归医药、医疗主业的发展战略，布局新型纳米抗体药物，持续强化在皮肤相关疾病领域内的领先优势，华邦生命健康股份有限公司（以下简称“公司”或“华邦健康”）于2020年9月21日参与签署《深圳普瑞金生物药业有限公司之增资协议》和《深圳普瑞金生物药业有限公司之股东协议》，以自有资金4,000.00万元认购深圳普瑞金生物药业有限公司（以下简称“普瑞金药业”）新增注册资本68,353元；同日，公司与张一卓先生签署《深圳普瑞金生物药业有限公司股权转让协议》，以自有资金13,349.25万元收购张一卓先生持有的普瑞金药业9.9310%的股权。本次交易完成后，张一卓先生不再持有普瑞金药业股权，公司则直接持有普瑞金药业12.9067%的股权。
一、对外投资及关联交易概述
本次股权收购交易的对手方张一卓先生为公司实际控制人张松山先生之子，且张一卓先生为普瑞金药业现任董事，根据《深圳证券交易所股票上市规则》、《公司章程》及《关联交易决策制度》之规定，本次交易构成关联交易。
本次关联交易的议案已经公司第七届董事会第十八次会议审议通过，其中关联董事张松山先生已回避表决。
根据《深圳证券交易所股票上市规则》、《公司章程》及《关联交易决策制度》等相关规定，本次交易的总金额在董事会的审批权限内，无需提交公司股东大会审议。本次交易不构成《上市公司重大资产重组管理办法》规定的重大资产重组，不需经有关部门批准。
二、关联方基本情况
姓名张一卓曾用名无性别男国籍中国身份证号码11010819**********住址河南省唐河县**********是否取得其他国家或地区的居留权否
三、关联交易标的基本情况
1、企业名称：深圳普瑞金生物药业有限公司
2、住所：深圳市坪山区坑梓街道金辉14号深圳生物医药创新产业1号楼
3、法定代表人：张继帅
4、统一社会信用代码：91110108057346897B
5、注册资本：205.0576万元
6、经营范围：一般经营项目是：生物医药的技术开发、技术推广、技术转让、技术咨询、技术服务；工程和技术研究与试验发展；免疫细胞、干细胞的技术开发、技术咨询；经济贸易咨询；企业管理咨询；软件开发；应用软件服务；销售医疗器械I类、化工产品（不含危险化学品及一类易制毒化学品）、化妆品、机械设备；机械设备租赁（不含洗车租赁及金融租赁）；货物进出口、技术进出口、代理进出口。（企业依法自主选择经营项目，开展经营活动；依法须经批准的项目，经相关部门批准后依批准的内容开展经营活动；不得从事本市产业政策禁止和限制类项目的经营活动。），许可经营项目是：互联网信息服务。
7、历史沿革、主营业务、发展现状及未来定位
深圳普瑞金生物药业有限公司，成立于2012年，先后被认定为国家高新技术企业、中关村高新技术企业和深圳市高新技术企业，广东省科技厅认定其为广东省细胞与基因治疗创新药物工程技术研究中心。公司核心团队来自中国人民解放军军事医学科学院、加拿大多伦多大学、美国FDA等知名机构与公司，拥有一支学术背景深厚、实践经验丰富的科研及产业化团队，其中深圳市高层次人才6名。公司建有基因编辑平台、病毒和细胞大规模制备平台、纳米抗体筛选平台等新型生物药的小试、中试放大体系，研发投入过亿元，实验室总面积约1万平米,已通过ISO9000质量管理体系认证。普瑞金生物药业的主营业务为细胞治疗药物和纳米抗体药物研发，致力于打造细胞治疗药物和纳米抗体药物双轮驱动的新型生物药领军企业，主要研发的产品领域包括：
1) CAR-T细胞治疗药物：
2015年，普瑞金药业全面启动CAR-T细胞药物，现拥有3000㎡世界一流的CAR-T细胞药物研发试验室。靶向BCMA用于治疗多发性骨髓瘤的CAR-T细胞药物已作为I类新药获得NMPA临床批件，是华南地区第一个CAR-T细胞药物临床批件，目前正在开展I期临床实验。同时，该产品作为为国产的全球创新细胞药物，已授权韩国市场，在大中华区已完成数亿总价的权益转让，并同步推进欧美地区的权益转让。
2) TCR-T产品
TCR-T细胞治疗药物于2019年引入普瑞金药业，目前已有3-5个靶点的产品处在临床前研究阶段，适应症涵盖了滑膜肉瘤、脂肪肉瘤等软组织肉瘤、食道癌、恶行黑色素瘤、急性髓系白血病、子宫颈癌、头颈癌等领域。
3) 纳米抗体药物：
普瑞金生物药业已建成完整的纳米抗体药物发现平台，并与华邦健康联合成立了深圳华普药物研发有限公司（以下简称“华普公司”），进行纳米抗体药物开发。目前，华普公司的靶向人IL-17A/F、纳米抗体药物（HP-1901）正处在临床前研究阶段，预计将在两年内进入临床试验阶段。
除上述业务外，普瑞金药业还利用自身优势，开展CRO服务业务，并已和国内外多家知名药企达成合作。
在未来，普瑞金药业将以研发国人用得起的生物药为己任，以打造粤港澳大湾区细胞与基因治疗药物开发与评价一站式平台为核心，进一步加强产业共性关键技术的源头研发，申请和拥有一批高价值国际专利，保持和扩大在行业内的领先优势，抢占世界生物医药技术制高点，努力跻身国际一流新型生物药公司行列。
8、普瑞金药业的股权结构及实际控制人情况
（1）本次交易完成前的股权结构
股东名称出资金额(万元)持股比例深圳普瑞金企业管理服务企业(有限合伙)94.411446.0414%中小企业发展基金（深圳有限合伙）29.845514.5547%张一卓22.811311.1243%深圳市圻盈管理咨询企业（有限合伙）20.12669.8151%深圳普瑞英才投资企业（有限合伙）18.1148.8336%西藏国科鼎奕投资中心（有限合伙）13.83756.7481%深圳市远致创业投资有限公司3.79131.8489%曾义均2.121.0339%合 计205.0576100%
（2）本次交易完成后的股权结构
股东名称出资金额(万元)持股比例深圳普瑞金企业管理服务企业(有限合伙)94.411441.1022%中小企业发展基金（深圳有限合伙）29.845512.9933%华邦生命健康股份有限公司29.646612.9067%深圳市圻盈管理咨询企业（有限合伙）20.12668.7622%深圳普瑞英才投资企业（有限合伙）18.11407.8860%西藏国科鼎奕投资中心（有限合伙）13.83756.0242%湖南高创海盈医疗健康产业投资合伙企业（有限合伙）6.83532.9757%深圳市远致创业投资有限公司3.79131.6506%湖南健康养老产业投资基金企业（有限合伙）3.41761.4879%共青城正旭三号股权投资合伙企业（有限合伙）3.93031.7111%曾义均2.12000.9229%上海荟尚企业管理合伙企业（有限合伙）0.20510.0893%
北京国科鼎智股权投资中心（有限合伙）3.41761.4879%合 计229.6988100.0000%
（3）实际控制人情况
本次交易完成后，普瑞金药业的控股股东为深圳普瑞金企业管理服务企业(有限合伙)，深圳普瑞金企业管理服务企业(有限合伙)由张继帅与栗红建共同控制、管理，张继帅与栗红建系一致行动人，故张继帅与栗红建仍共同为普瑞金药业的实际控制人。
9、普瑞金药业一年又一期主要财务指标
单位：人民币元
项 目2020年1-7月 （未经审计）2019年度 （经审计）资产总额61,971,544.4132,438,836.68负债总额17,868,734.6016,864,455.58应收票据及应收账款总额353,292.0031,311,17或有事项//其中：担保金额//诉讼与仲裁事项金额//净资产44,102,809.8115,574,381.10营业收入29,707,639.351,004,106.55营业利润18,312,704,34-31,566,113.39净利润18,327,162.71-31,498,701.43经营活动产生的净现金流量净额13,357,036.15-18,898,136.62
四、交易的定价政策及定价依据
1、普瑞金药业本轮融资，结合其行业地位与市场估值，经本轮投资者协商一致，最终确定其本轮融资的投前整体估值为人民币120,000.00万元。华邦健康本次认购其新增注册资本68,353元，对应的增资金额为4000.00万元。
2、本次华邦健康收购张一卓先生持有的普瑞金药业9.9310%股权，交易价格参考普瑞金药业本轮融资估值，最终确定张一卓先生拟出售的普瑞金药业
9.9310%的股权对应的收购价格为13,349.25万元。
五、交易协议的主要内容
（一）增资协议及股东协议
1、协议主体
(1)张继帅
(2)栗红建
(3)张一卓
(4)曾义均
(5)深圳普瑞金企业管理服务企业（有限合伙）（以下简称“普瑞金管理”）；
(6)中小企业发展基金（深圳有限合伙）（以下简称“中小基金”）；
(7)深圳普瑞金生物药业有限公司（以下简称“目标公司”）；
(8)西藏国科鼎奕投资中心（有限合伙）（以下简称“国科鼎奕”）；
(9)深圳普瑞英才投资企业（有限合伙）（以下简称“普瑞英才”）；
(10)深圳市圻盈管理咨询企业（有限合伙）（以下简称“圻盈”）；
(11)深圳远致创业投资有限公司（以下简称“远致”）
(12)湖南高创海盈医疗健康产业投资合伙企业（有限合伙）（以下简称“高创海盈”）
(13)湖南健康养老产业投资基金企业（有限合伙）（以下简称“湖南健康”）
(14)上海荟尚企业管理合伙企业（有限合伙）（以下简称“上海荟尚”）
(15)华邦生命健康股份有限公司（以下简称“华邦健康”）
(16)共青城正旭三号股权投资合伙企业（有限合伙）（以下简称“正旭”）
(17)北京国科鼎智股权投资中心（有限合伙）（以下简称“国科鼎智”）
2、认缴增资
目标公司同意增加注册资本人民币【贰拾肆万陆仟肆佰壹拾贰】元整（￥246,412）并由本轮投资人各自认缴。在符合第三条规定的先决条件的前提下，本轮投资人同意以总计人民币【壹亿肆仟肆佰贰拾万】元整（￥144,200,000）认缴前述全部新增注册资本，其中：
(1)高创海盈同意投资人民币【肆仟】万元整（￥40,000,000），其中【陆万捌仟叁佰伍拾叁】元整（￥68,353）计入目标公司注册资本，其余人民币【叁仟玖佰玖拾叁万壹仟陆佰肆拾柒】元整（￥39,931,647）计入目标公司的资本公积。
(2)湖南健康同意投资人民币【贰仟】万元整（￥20,000,000），其中【叁万
肆仟壹佰柒拾陆】元整（￥34,176）计入目标公司注册资本，其余人民币【壹仟玖佰玖拾陆万伍仟捌佰贰拾肆】元整（￥19,965,824）计入目标公司的资本公积。
(3)上海荟尚同意投资人民币【壹佰贰拾】万元整（￥1,200,000），其中【贰仟零伍拾壹】元整（￥2,051）计入目标公司注册资本，其余人民币【壹佰壹拾玖万柒仟玖佰肆拾玖】元整（￥1,197,949）计入目标公司的资本公积。
(4)华邦健康同意投资人民币【肆仟】万元整（￥40,000,000），其中【陆万捌仟叁佰伍拾叁】元整（￥68,353）计入目标公司注册资本，其余人民币【叁仟玖佰玖拾叁万壹仟陆佰肆拾柒】元整（￥39,931,647）计入目标公司的资本公积。
(5)国科鼎智同意投资人民币【贰仟】万元整（￥20,000,000），其中【叁万肆仟壹佰柒拾陆】元整（￥34,176）计入目标公司注册资本，其余人民币【壹仟玖佰玖拾陆万伍仟捌佰贰拾肆】元整（￥19,965,824）计入目标公司的资本公积。
(6)正旭同意投资人民币【贰仟叁佰】万元整（￥23,000,000），其中【叁万玖仟叁佰零叁】元整（￥39,303）计入目标公司注册资本，其余人民币【贰仟贰佰玖拾陆万零陆佰玖拾柒】元整（￥22,960,697）计入目标公司的资本公积。
3、先决条件
本轮投资人支付投资款的义务取决于下列条件（每一项均称“投资款先决条件”）在成交日或之前得到满足或根据本协议被本轮投资人豁免：
(a)共同保证在本协议签署日和成交日在所有重大方面均是真实、准确和完整的；
(b)目标公司、创始股东及实际控制人已在所有重大方面履行和遵守了交易文件要求其于成交日或之前履行或遵守的所有约定和承诺；
(c)签署、交付、履行交易文件及完成交易文件所述交易所需的第三方同意书（如有）已经取得并在成交日维持完全有效，该等第三方同意书未实质修改交易文件的规定且未附加本轮投资人无法接受的条件；
(d)不存在限制、禁止或取消本次交易的适用法律或者政府机构的判决、裁决、裁定、禁令或命令，也不存在任何已经或将要对本次交易产生不利影响的未决或经合理预见可能发生的诉讼、仲裁、判决、裁决、禁令或命令；
(e)目标公司已经按照本轮投资人发出的业务、财务及法律等方面的尽职调查请求（含补充请求）提供了相应文件，本轮投资人据此已经完成尽职调查，且尽职调查的结果令本轮投资人满意或目标公司已经与本轮投资人就尽职调查过
程中发现的问题（如有）的解决方案达成一致意见；(f)交易文件的签约方已经适当签署和交付了交易文件，且交易文件已经生效并在成交日维持完全有效；
(g)自本协议签署之日起，目标公司的业务不存在重大不利变化，也不存在任何可能会导致对目标公司的业务、运营、财产、财务状况、收入或前景造成重大不利影响的情况；
(h)目标公司已经按照其组织性文件的规定批准了增资交易和交易文件，且该批准在成交日维持完全有效；
(i)目标公司已经与附件七所示的主要管理和技术人员（“关键员工”）签署内容经本轮投资人认可的劳动/聘用合同（关键员工与目标公司的劳动/聘用合同期限至少为5年）、竞业限制协议、保密及知识产权归属协议；
(j)目标公司现有股东已召开股东会并审议通过公司的股权激励计划，向本轮投资人提供现有股东已签署的股权激励计划。
(k)天使轮股权投资协议、Pre-A轮协议、A轮协议中未完成的业绩对赌问题已妥善解决，向本轮投资人提供书面解决文件，并经本轮投资人认可。
(l)截止本协议签署日，未出现需目标公司回购/赎回目标公司股权的情形，或现已出现需目标公司回购/赎回目标公司股权的情形，天使轮投资人、Pre-A轮投资人、A轮投资人已豁免目标公司回购/赎回目标公司股权的义务。
(m)本轮投资人已取得其投资委员会等决策机构对于本次增资交易的批准。
4、税费开支
本次交易完成或因目标公司、实际控制人或现有股东的原因导致增资交易未能完成时，目标公司应承担因增资交易发生的相应法律、财务费用和其他开支。
5、业绩承诺
（1）目标公司承诺，自本轮投资人投资款全部到账之日一年内提交TCR-T管线NY-ESO1、HPV、或HLA-A*11/HERV-E靶点的IND申请并被受理（取得受理通知书且受理后未经本轮投资人书面同意，目标公司不得主动撤回）；
（2）目标公司承诺，自本轮投资人投资款全部到账之日起一年半内提交CAR-T、TCR-T或其他细胞与基因治疗药物产品管线除第（1）条项下约定中已申请IND并被受理的以外的其他任意一款产品的IND批件申请并被受理（取得受理通知书且受理后未经本轮投资人书面同意，目标公司不得主动撤回）；
（3）若目标公司未在约定时间内完成第（1）条目标，各方一致同意，本轮投资人有权要求将目标公司本次增资前估值由人民币拾贰（12）亿元整调整为人民币拾壹（11）亿元整；若目标公司未在约定时间内完成第（2）条目标，各方一致同意，本轮投资人有权要求将目标公司本次增资前估值由人民币拾贰（12）亿元整调整为人民币拾壹（11）亿元整。即，若目标公司未完成第（1）条和（2）条中任一个目标，则本轮投资人本次增资取得的目标公司股权比例=【本轮投资人的投资金额】）/（人民币11亿元+【本轮投资人的投资金额】）。若目标公司未在约定时间内完成第（1）和第（2）两条目标，各方一致同意，本轮投资人有权要求将目标公司本次增资前估值由人民币拾贰（12）亿元整调整为人民币拾（10）亿元整。即，若目标公司未完成第（1）条和第（2）条，则本轮投资人本次增资取得的目标公司股权比例=【本轮投资人的投资金额】）/（人民币10亿元+【本轮投资人的投资金额】）。
6、目标公司董事会构成
目标公司应设立董事会，董事会的组成人数为九（9）人，创始股东有权向公司委派五（5）名董事，持股4%以上投资人的可委派一（1）名董事。每一股东在股东会会议上应投票赞成其他股东根据本协议对董事人选的提名和撤换。非经有权委派该等董事的股东书面同意，目标公司与各股东不得以任何方式撤换该等董事。
7、违约责任
（1）如果本协议的一方（此时称“违约方”）违反本协议或其作为合同方的其他交易文件，包括违反其在该等文件中所作的陈述和/或保证或未履行其在该等文件项下的任何义务，致使未违约的本协议或其他交易文件的当事方（此时称“受损方”）蒙受任何损（不包括预期利益损失），违约方应当就该等损失对受损方作出赔偿，并应当采取相应措施，使受损方免受任何进一步的损害。违反本协议任何条款的违约方应在收到受损方发出的书面通知的十（10）个工作日之内，全额支付因其违反本协议而使受损方发生或遭受的一切损失（不包括预期利益损失）。根据此条款而未付的余款应计算利息，利率按以下两者中数额较少的那一个计算：每月百分之二（2%）或根据适用法律所允许的最大额。
（2）对于目标公司、现有股东和实际控制人（视情况而定）在交割日之前存在或产生的其应承担的行政处罚、赔偿责任，不论处罚决定、赔偿请求在交割
日之前或者之后提出，如果因目标公司、现有股东和实际控制人承担上述行政处罚、赔偿责任造成本轮投资人蒙受任何损失、开支或损害，目标公司、现有股东和实际控制人承诺分别并且连带地对本轮投资人做出充分和足额的赔偿。
8、生效日期
本协议自【各方签署之日】起生效。
（二）华邦健康与张一卓先生签署的《深圳普瑞金生物药业有限公司股权转让协议》
1、协议主体
甲方（转让方）：张一卓
乙方（受让方）：华邦生命健康股份有限公司
2、标的股权转让及交易安排
（1）甲方现拟向乙方转让其持有的标的公司全部9.9310%的股权（以下简称“标的股权”），乙方同意受让。
（2）甲、乙双方经协商，标的股权转让价格参考标的公司本轮融资134,420.00万元的整体估值，最终确定为人民币13,349.25万元（大写:人民币壹亿叁仟叁佰肆拾玖万贰仟伍佰元整）。
（3）乙方应在本协议生效之日起10个工作日内向甲方支付标的股权转让价款的50%，即人民币6,674.625万元（大写：人民币陆仟陆佰柒拾肆万陆仟贰佰伍拾元整）；甲方应在乙方支付上述价款后10个工作日内办理完成标的股权转让的工商变更登记手续，乙方应为此提供一切必要支持配合；乙方应在标的股权转让的工商变更登记完成后10个工作日内向甲方一次性支付剩余标的股权转让价款，即人民币6,674.625万元（大写：人民币陆仟陆佰柒拾肆万陆仟贰佰伍拾元整）。
3、标的股权交割及过渡期损益
标的股权转让完成工商变更登记之日为交割日，自交割日起，乙方享有与标的股权相关的一切权利、权益和利益，承担标的股权的风险及其相关的一切责任和义务。
4、协议的生效
本协议自双方签章之日成立，并在乙方按照上市公司监管相关规定及有关规章制度履行相应决策程序后生效。
5、争议解决
本协议的订立、生效、解释、执行和争议解决均适用中华人民共和国法律。凡因本协议所发生的或与本协议有关的任何争议，双方应尽可能协商解决；协商未能解决的，任何一方均可向重庆仲裁委员会申请仲裁，按照该会届时有效的仲裁规则进行仲裁，仲裁裁决为终局裁决，对双方均具有法律约束力。在争议未解决之前，除争议事项外，甲、乙双方应继续履行本协议约定的其他条款。
六、交易目的和对上市公司的影响
（一）本次交易目的
近年来，随着“两票制”、“仿制药一致性评价”、“医保控费”和“带量采购”等一系列医药行业重磅政策的出台，创新药在政府主导下加速纳入医保，导致仿制药市场被极度压缩，但同时为以生物药为主的创新药市场腾挪出巨大空间。因此，生物创新药市场已成为我国医药企业必需重视和布局的领域。华邦健康应此趋势，制定了聚焦“大健康”，回归医药、医疗主业的发展战略，拟借助资本市场改革契机，逐步培育农化、新材料、旅游等业务单元成为独立资本运营平台，同时，不断加强医药领域的研发创新、完善产业布局，大力拓展创新药和生物药领域，力争有大突破和大发展。
此次拟投资的普瑞金药业，系一家致力于细胞治疗药物和纳米抗体药物研发的新型生物药研发企业，主营业务为CAR-T和TCR-T细胞治疗药物的研发，同时还在纳米抗体药物领域进行了产品布局，目前已获得一款CAR-T产品的临床批件并有多款产品处在研究者发起的临床试验阶段。除自身产品研发外普瑞金药业还可以为客户提供质粒构建、慢病毒重组、CAR-T生产及质量研究和管理体系等CMO/CDMO服务，目前已与多家细胞治疗药物企业开展合作。
此次投资普瑞金药业是基于公司未来整体战略发展的需要，以及对细胞治疗领域和普瑞金药业未来发展前景的看好，是华邦健康聚焦“大健康”发展战略的又一具体落地之举。
（二）本次交易对上市公司的影响
此次通过战略性投资普瑞金药业既可以拓展公司在生物创新药领域的布局，培育新的潜在利润增长点，又可以通过优势互补、协同发展，快速增强公司在生物创新药领域的市场竞争优势，符合公司长远发展战略和全体股东的利益。对公
司的具体影响主要体现在以下诸方面：
1、普瑞金药业作为细胞治疗领域的领先研发型企业，本次投资有利于进一步提升、强化公司在生物药领域的研发创新能力。
2、普瑞金药业处于细胞治疗领域第一梯队，此次投资是公司产品逐步拓展至生物药领域规划的重要组成部分，有利于丰富公司未来的产品矩阵，进一步提升公司的综合竞争力。
3、作为研发型企业，普瑞金药业还未形成终端销售能力，此次投资可实现双方优势互补，既可发挥普瑞金药业的研发优势，又可发挥公司在终端医院丰富的销售渠道优势，进行快速市场响应。
4、由于普瑞金药业整体业务规模尚小，此次投资短期内不会对公司主营业务收入及当期利润产生明显影响；从长远看，本次战略投资有望对公司的药物研发业务发展产生积极深远的促进作用。
5、公司此前已与普瑞金药业共同出资成立深圳华普药物研发有限公司，在皮肤病领域开展纳米抗体药物的研发合作。通过本次投资，有利于进一步加深公司和普瑞金药业的合作。
七、当年年初至披露日与该关联人累计已发生的各类关联交易的总金额 2020年年初至本公告披露日，除本次关联交易事项外，公司未与关联人张一卓先生发生其他关联交易。
八、独立董事的事前认可意见及独立意见
（一）事前认可意见
在公司董事会审议该事项前，公司已将相关材料送达独立董事审阅，公司独立董事对有关情况进行了认真的核查，认为该项交易符合公司的战略发展规划，交易定价公允合理，符合公司及全体股东利益。因此，公司独立董事一致同意将本次关联交易事项提交公司董事会审议。
（二）独立意见
1、本次关联交易的价格结合普瑞金药业的行业地位与市场估值，并经本轮投资者协商确定。交易定价公平合理，符合公司和全体股东的利益，没有损害公司和广大中小股东的权益。
2、本次公司投资普瑞金药业是基于公司未来整体战略发展的需要，以及对细胞治疗领域和普瑞金药业未来发展前景的看好，是公司聚焦“大健康”发展战略的又一具体落地之举，将对公司的经营发展产生积极影响，符合公司整体战略布局，符合公司和全体股东的利益。
3、本次关联交易的审议程序符合相关法律法规、《公司章程》及《关联交易决策制度》的有关规定，合法有效。基于独立判断，公司独立董事一致同意公司对深圳普瑞金生物药业有限公司增资并收购其部分股权。
九、备查文件
1、第七届董事会第十八次会议决议；
2、独立董事关于对深圳普瑞金生物药业有限公司增资并收购其部分股权暨关联交易的事前认可意见和独立意见；
3、《深圳普瑞金生物药业有限公司之增资协议》；
4、《深圳普瑞金生物药业有限公司之股东协议》；
5、《深圳普瑞金生物药业有限公司股权转让协议》。
特此公告。
华邦生命健康股份有限公司
董 事 会2020年9月21日

关于谱新生物
                  谱新生物，总部位于美丽的太湖之滨苏州市吴中区，拥有苏州总部（10000㎡GMP厂房和研发中心）、深圳和上海基地，初步形成全国布局的生产基地网络布局，并拿到全国首张CAR-T细胞药物受托生产全流程《药品生产许可证》；美国北卡基地也在建设中，同步进行全球布局。谱新生物搭建了细胞药物专用的HiPlasTM核酸平台、HiLenti®悬浮无血清病毒平台、Hicellx®全封闭的细胞平台、质量控制检测技术平台以及商业化授权的悬浮293T细胞库，打造了细胞药物从发现到产品交付的高速公路。平台已支持多个合作伙伴成功孵化了多款CAR-T、TCR-T、CAR-NK、干细胞等药物。谱新生物致力于让更多细胞药物更早更快地达到下一里程碑，把更多细胞药物推向市场，造福更多患者，让细胞药物谱写生命新篇章。

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             ·科学与药政监管服务平台
丰富的IND注册申报经验，提供细胞药全流程一站式注册申报服务。
          谱新生物短期内再完成数千万Pre-A+轮融资 持续强化细胞药物领域的CQDMO服务能力
谱新生物
2022/11/22 10:04
            江苏谱新生物医药有限公司（“谱新生物”或“公司”）继Pre-A轮融资完成后的2个月内，持续受到资本关注，宣布于近期再完成数千万Pre-A+轮融资，本轮融资由姑苏人才基金（二期）、宁波弘厚康瑞医健、潍坊圣维、苏州天凯汇锦、苏州东吴领军、吴中经开人才投资、苏州苏新太浩、苏州星药太浩参投，其中老股东潍坊圣维继续加码。本轮募得的资金将进一步用于技术开发和市场拓展，重点投入及加强病毒和细胞产品的质控和检测服务能力，以独树一帜的CQDMO服务更好地满足不断增长的市场需求。
           谱新生物是一家专注细胞药物的CQDMO（合同委托开发制造和质控）服务公司，产业端客户数目已经超过100家。公司于2020年底独立运营，2021年全年收获订单1.2亿人民币，2022年3月完成近亿元Pre-A轮融资，一季度获得订单已超过3亿人民币。公司是国内少数可为客户提供免疫细胞产品（CAR-T，TCR-T，CAR-NK等）和干细胞产品全流程工艺开发、质控检测、IND申报和注册临床及商业化生产服务的企业，并正积极拓展与细胞药物产业化相关的服务领域。
谱新生物COO李查：和传统药物一样，细胞药物在研发和产业化过程中同样要遵循安全有效、质量可控的原则。对于细胞药物这种“新的”“活的”药物形态，需要企业和行业根据其特性及临床需求建立和优化出安全、有效、经济且快速的产品质量放行策略和标准。随着细胞治疗行业产业化进程的快速推进，对药品质量也不断提出了更高的要求和挑战。谱新生物在深耕细胞治疗CDMO服务的同时，根据行业痛点及需求重点搭建了针对细胞药物产业化各个阶段需求的质控平台，并正式推出了以“质量”为核心的CQDMO服务体系。感谢新老股东的信任与支持，谱新生物将继续深耕细胞药物服务领域，建设更强的交付能力与技术创新能力。为更多客户提供高质量的全流程服务，让广大的病患尽早受益于优质的细胞药物。”
关于谱新生物：
总部位于美丽的太湖之滨苏州市吴中区，拥有苏州总部（10000m2 GMP厂房和研发中心）、深圳和上海基地，初步形成全国布局的生产基地网络布局；美国北卡基地也在建设中，同步进行全球布局。搭建了细胞药物专用的核酸平台、悬浮无血清病毒生产平台、全封闭的细胞工艺开发平台和质控检测技术平台，打造了细胞药物从发现到产品交付的高速公路。平台已支持多个合作伙伴成功孵化了多款CAR-T、TCR-T、干细胞等药物。谱新生物致力于让更多项目更早更快地达到下一里程碑，把更多细胞药物推向市场，造福更多患者，让细胞药物谱写生命新篇章。
关于CQDMO：
CQDMO服务（合同委托开发制造和质控）是谱新生物聚焦在细胞药物领域独树一帜的创新服务模式。谱新生物基于细胞药物开发流程的特点以及自身对于细胞药物的深刻理解，建立了成熟的细胞药物质控检测方案，从而可为客户提供完善的、立体化的，有严格质量保障的细胞药物全流程CQDMO服务。诚邀各大生物技术公司、药企、科研及临床机构洽谈业务与合作。
关于姑苏人才基金(二期)：
在苏州市人才办指导下，由苏州资管等多家机构发起设立。基金以资本驱动创新，支持苏州市领军人才企业创新发展。卓璞资本担任基金管理人，重点关注新一代信息技术、生物医药、智能制造、纳米技术等先导产业方向，推动苏州产业创新集群高质量发展。姑苏人才基金（二期）认为：随着复星凯特与药明巨诺的细胞基因治疗（CGT）产品相继获批上市，细胞与基因治疗成为继小分子、大分子靶向疗法之后对肿瘤、罕见病、慢病及难治性疾病新一代精准疗法，国内CGT CDMO产业迎来高速发展。谱新生物是国内基于MAH制度下第一个获得细胞治疗药物生产订单的CDMO商业化转化评估与服务平台公司，具备为客户持续服务CAR-T、TCR-T、干细胞等CGT药物的能力。
关于星药太浩基金：
依托第一工园园区载体，创新“基地+基金”双轮驱动模式，聚焦医疗器械、生物医药、CRO、CDMO服务等相关领域，提供多元化投融资解决方案，通过“基金投资+投后服务的”的模式助力企业快速发展。星药太浩基金投资总监单立认为：随着各类细胞技术不断成熟，有望提供新的治疗手段和巨大的临床价值。栗红建博士、朱逸博士所带领的谱新生物团队有着多年相关研究和开发经验，期待谱新团队后续为该领域提供更好的CDMO服务，加快临床，加速实现生产，最终造福广大患者！
关于宁波弘厚康瑞医健股权投资合伙企业（有限合伙）：
作为一支和国内领先的医疗创业平台贝壳社关联的医健专项基金，在医健领域秉承仁心济世、支持自主创新的理念，关注CXO、医疗器械、高值耗材和疫苗等细分赛道，目前已投资亦度生物、翌圣生物等项目。弘厚资管总裁莫利江：很荣幸参与谱新生物的本轮融资，能以股东身份见证国内细胞治疗CDMO龙头企业的发展。细胞与基因治疗近年来发展迅猛，该疗法深入人体基本组成单元治疗肿瘤及诸多罕见病，有望为人类健康事业带来一系列划时代的变革与飞跃。谱新团队多年来深耕细胞治疗药物研发及其CDMO领域，已将公司打造成为国内领先的拥有产业化核心技术与一体化解决方案的明星企业，也让公司成为行业风口的长期受益者。此次投资正是表达了我们对于细胞治疗及其CDMO“长坡”赛道的坚定看好，特别是对于谱新团队的专业积淀、行业优势的高度认可。贝壳社创始人姜慧霞：谱新生物创始人栗红建博士是贝壳学社第4期学员，通过学社平台我们对谱新生物有了更深入的研究和认同。未来，贝壳社将充分发挥医疗健康行业的产业生态基础，青蓝港湾的产业园区集聚、中国医疗大健康行业创业者“黄埔军校”的优势，为谱新生物提供多方面的医健资源赋能、产业协同和业务协同。我们也期待谱新生物在栗总的带领下，为中国细胞治疗领域的发展做出更加卓越的贡献。

2021年5月31日投资者向华邦健康提问， 尊敬的董秘！您如果能将公司高达商誉34.65亿元解释清楚，所有股民将感激不尽！商誉是怎么形成的？公司如何才能将高达34.65亿元的商誉分摊？
           尊敬的投资者：您好！截止2020年底，公司商誉占总资产比例为 12.28%。公司商誉主要来自于收购颖泰生物、山东福尔、凯盛新材、百盛药业、瑞士生物、丽江股份等公司时支付的溢价。公司每年均会进行商誉减值测试，目前除瑞士生物出现减值迹象已计提减值外，其余收购公司经营状况良好，不存在任何减值迹象。其中：
            （1）颖泰生物833819于北交所上市；
          （2）山东福尔现已划归为颖泰生物一级子公司，正常经营；
             （3）凯盛新材301069已上市；
          （4）原百盛药业被拆分为新马药业和百盛药业，新马药业目前主要从事医药生产，而百盛药业主要从事代理业务，尽管“两票制”等政策对医药代理形成了一定冲击，但公司已采取强有力措施进行应对，相关减值测试也表明，百盛药业不存在减值风险；
          （5）丽江股份002033为上市公司，去年实现归母净利润 7049 万元，经营情况良。总体来看，公司商誉风险较低。

2021年年报报告期内公司从事的主要业务 

 华邦健康是国内皮肤临床用药及皮肤健康领域领先企业，公司目前形成了以大健康产业为主要发展方向，业务范围涵盖医药、医疗、农化、新材料、旅游等领域的发展格局。 .
          2021年，全球疫情不断反复，国内外环境依然错综复杂，伴随着中国经济进一步复苏，医药工业保持稳健增长，彰显出了巨大的潜力和韧性。行业方面，受一致性评价、带量采购、处方外流等政策影响，竞争进一步加剧，对医药企业研发创新能力提出更高要求。
           2021年，公司坚定执行医药、医疗“大健康”发展战略，持续完善集原料药、制剂、功能性护肤品、泛皮肤健康管理、医疗服务为一体的全产业链发展模式。医药方面，加强新品研发和产品布局，巩固公司在处方市场的领先地位，积极开拓药品院外零售市场；推出多款功能性护肤品和皮肤医疗器械，进一步延伸泛皮肤健康产业链；利用富余产能，积极发展原料药和制剂CDMO业务。
            医疗方面，重庆北部宽仁医院继续保持高速发展，全年营收达2.95亿元，同比增长2.8倍，其学科结构进一步完善，就诊人次稳步增长、医疗水平不断提升；北京华生康复医院顺利开诊，目前已纳入北京市医保定点医疗机构范围，后续将进一步完善学科建设和培育人才梯队，实现更好发展。
              农化、新材料板块分别实现分拆上市，其中颖泰 生物由精选层平移至北交所，凯盛新材在深交所创业板发行上市，从业务架构上看，公司进一步厘清业务布局，实现轻装上阵。
               旅游方面，受疫情冲击相对严重，云南省曾3次暂停开展跨省旅游活动，目前公司根据政府要求正积极有序地恢复游客接待工作。
             2021年，公司共计实现营业收入1,235,918.30万元，比去年同期增加148,282.11万元，同比增长13.63%；实现营业利润133,839.82万元，比去年同期增加14,353.63万元，同比增长12.01%；实现归属于上市公司股东的净利润67,004.84万元，比去年同期增加1,831.75万元，同比增长2.81%；实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润61,010.70万元，比去年同期增加4,113.79万元，同比增长7.23%。 
                 （一）医药业务 1、主要业务及经营模式 医药制剂：公司产品依托旗下“华邦制药”、“明欣药业”、“新马药业”等专业品牌，主要覆盖皮肤、结核、抗感染、呼吸、抗肿瘤等品类，并积极向健康管理产品延伸。公司产品以个人常见皮肤病症为出发点，构建最具深度和广度的产品矩阵。皮肤类产品的主治病症包括皮炎湿疹、过敏、痤疮、银屑病、浅部真菌感染、瘙痒、疱疹病毒、白癜风等，可以满足全年龄段客户皮肤治疗的全方位、多层次需求。公司采取学术推广和院外零售相结合的营销模式，在保持院内市场领先地位的同时，积极实施产品定位升级，大力发展药店、第三终端、电商等渠道，从院内向院外进行拓展，不断提高院外市场份额。 原料药：公司拥有华邦胜凯及汉江药业两大原料药生产企业。华邦胜凯主要生产皮肤、结核、肿瘤类原料药，其产品以内部供应为主，保障了公司核心产品的原料药供应，使得公司成为了同类企业中较早实现原料药和制剂生产一体化的企业之一。汉江药业产品包括甾体激素、驱虫类、呼吸系统类、消化系统类原料药，为出口导向型，主要销往欧美、日本等发达国家，与国际知名药企，如雅培、强生、礼来、默沙东等建立了长期合作关系。


                3、业绩驱动的主要因素 
             （1）产品种类不断丰富，治疗领域不断扩展 报告期内，公司持续加强研发力度，利伐沙班片、对氨基水杨酸肠溶颗粒、他达拉非片（5mg/10mg）等3款药品相继获批，注射用甲泼尼龙琥珀酸钠（40mg/500mg）、盐酸氨溴索注射液通过一致性评价，公司在现有基础上进一步完善皮肤、结核、抗肿瘤产品结构，扩大品类覆盖率，为公司贡献新的业绩增长点。同时，公司积极向泛皮肤健康领域延伸，推出医用皮肤修复敷料、生物胶体液、保湿补水乳液/面霜等多款功能性产品，主要用于人体皮肤护理及创面修复，目前正在面向院内市场、药房、电商平台等进行多渠道推广。 
               （2）自产原料药，保持稳定供应 公司自成立以来，一直秉承“原料药+制剂”一体化理念，最早于2001年建成并投产自有原料药基地，基本覆盖公司核心产品的原料药需求。随着一致性评价和带量采购的不断推进，药企中标品种平均降价幅度超过50%，在药品价格大幅下降背景下，公司的原料药自产能力有助于保障公司原料药稳定供应以及控制成本、降低集采影响。 
             （3）生产基地更新换代，产能进一步扩张 自2015年起，公司对原料药和制剂生产基地相继进行移址扩建。其中公司水土生产基地和四川明欣药业生产基地已于2020年完工并正式投产，水土基地占地170亩，作为数字化、信息化的高端智能制造平台，对标国际先进水平建设，具备全剂型生产工艺，直接提高产能至4-8倍，在满足公司产能扩张和新药生产的同时，也为公司布局CXO等创新业务打下坚实基础；明欣药业生产基地占地70余亩，以cGMP为建设标准，规划产能是原产能的5-10倍，后续将主要用于部分药品和妆字号、械字号医美产品的研发生产。此外，公司长寿原料药生产基地和汉中国际原料药生产基地也于2021年年底完工，目前正在进行设备安装和产品验证工作，预计2022年将正式投产。                     （4）强化营销渠道建设，发力院外市场 在保持院内市场领先地位的基础上，公司积极顺应国家分级诊疗、基药制度、互联网诊疗、处方电子商务等改革措 施，将营销重点投向更加广阔的院外市场，通过多种方式稳步提升市场份额。第三终端方面，公司大力开拓县域、基层、诊所、单体药店等渠道，主动赋能中小型商家，采取多种方式实现覆盖，目前已覆盖超过20万家终端；电商方面，公司全面布局B2B、B2C、O2O、互联网医院等线上业务，以治疗银屑病相关药品为核心，实施精准化营销，目前公司已与阿里健康大药房、美团、1药网等10余家平台达成合作，并在天猫平台和京东平台开设旗舰店。
                    （二）医疗业务
                  1、主要业务及经营模式 公司医疗服务业务主要包含以收购、新设、参股等方式运营综合医疗机构和专科医疗机构，以及从事医疗配套供应链服务。主要的经营模式为：汇聚区域性大型三甲医院优质医生团队，引入海外优质诊疗体系及治疗手段，搭建患者健康管理服务及医疗供应链服务体系，为患者提供专业化、个性化医疗服务；并通过医疗资源、管理经验的积累，进一步搭建集医、教、研为一体的医疗服务平台。 目前公司运营中的医疗机构有重庆北部宽仁医院、北京华生康复医院、德国莱茵康复医院、瑞士巴拉塞尔生物诊疗中心、玛恩皮肤美容医院（连锁）。 
                （1）重庆北部宽仁医院：重庆北部宽仁医院是由公司出资设立的非营利性三级综合医院，集医疗、教学、科研、预防 保健于一体，于2020年4月正式营业，编制床位1000张。原第三军医大学新桥医院院长任家顺担任院长，引进第三军医大学资深医护团队300余人，学科带头人曾在西南医院、新桥医院、大坪医院等三甲医院长期担任科室主任、副主任。按照三甲标准，开设呼吸内科、消化内科、神经内科、心血管内科、肾内科、内分泌代谢病科、普外科、乳甲外科、肝胆外科、骨科等30余个科室，以患者为中心，多学科协作(MDT)，一站式解决各类疑难重症，打造医疗技术高地，助力健康中国。
                  （2）北京华生康复医院：华生康复医院是北京市卫健委批准建设的三级康复专科医院，位于北京市丰台区，建筑面积约60000平方米，批复床位300张。医院秉持“临床康复一体化”学科建设发展理念，重点打造康复临床科室和康复治疗科 室，其中康复临床科室集合了运动康复、神经康复、骨与关节康复、心肺康复、儿童康复、老年康复等多个优势学科；同时，开设了内科、外科、妇科、儿科、眼科、耳鼻喉科、皮肤科、口腔科、中医科等门诊科室。 
                 （3）玛恩皮肤医院（连锁）：玛恩皮肤成立于2016年，总部位于重庆，目前拥有1家总部旗舰店，在重庆、四川、山东等多个省市拥有连锁机构共计30余家。玛恩是以皮肤健康管理为特色的轻医美连锁品牌，其业务涵盖斑、疤、痘、敏、脱发等问题肌肤修复治疗，以及微整形和美容抗衰服务，定位为“专业的私人皮肤医生”，可以满足全年龄段客户皮肤管理需求。玛恩集医教研于一体化，在做好医疗服务的同时，依托顶级皮肤医美团队，积极开展产品自主研发和教学培训。截止目前，已成功推出包括疤痕修复、敏感肌护理、抗衰老在内的六大方案，并形成了成熟的治疗体系。 
                   （4）德国莱茵康复医院：位于德国温泉度假圣地巴特罗青根，成立至今超过50年，设有270张床位。专注于骨科、内科、运动伤害和静脉疾病等领域的康复治疗，通过现代化、科学化的诊断以及人性化的医疗理念服务患者，树立了良好的医疗口碑及令人信赖的医疗品质。 
                （5）瑞士巴拉塞尔生物诊疗中心：成立于1958年，地处著名旅游城市---瑞士圣加伦，是生物治疗领域欧洲第一家规模最大、历史最长、知名度最高、技术体系最成熟的综合性生物治疗机构。其权威学科是治疗各类肿瘤、慢性疾病和抗衰 老。医院也是当地州最大的企业，在欧美享有极高知名度；医院拥有完善的医疗设备、先进的管理体系和领先的生物医疗技术，在医疗全球化的进程中拥有巨大的发展潜力。 
            （三）农化业务
              1、主要业务及经营模式 公司控股子公司颖泰生物主营农化业务，业务范围涵盖农药原药、中间体及制剂产品的研发、生产、销售，以及GLP登记注册技术服务。公司在农化行业深耕十余年，构建了集研究开发、技术分析、中间体、原药及制剂的生产和销售为一体的全产业链商业模式。已形成品种丰富、工艺技术较为先进的除草剂、杀菌剂、杀虫剂三大品类百余种产品，业务遍布全球20余个国家和地区，产品受到了ADAMA（安道麦）、CORTEVA（科迪华）、SYNGENTA（先正达）、NUFARM（纽发姆）、LANXESS（朗盛）等众多国际知名跨国农化公司的认可。 颖泰生物采用集团化管理，即公司对采购、生产和销售进行整体把控，由各生产型子公司具体实施。
            2、海外业务开展具体情况 公司农化板块进出口业务中，以销售出口为主，进口业务较少。公司农化板块境外销售业务占农化板块营业收入比重较为稳定，2020年度为50.10%，2021年公司农化板块境外销售业务占营业收入较2020年的比重有所增幅。公司销售型公司执行免退的出口退税政策，生产型子公司执行免抵退政策。
            3、业绩驱动的主要因素 
            （1）技术研发创新能力持续提升 公司研发中心以自主开发为基础，同时将自主开发、引进消化吸收与产学研相结合，原创性创新和改进创新相结合，注重企业间技术合作，努力缩短产品的开发周期，加快知识和经验积累，提高了研发人员自主创新和自主开发的能力，取得了丰硕的成果。自主开发方面，从成立以来，研发中心已经立项研究了三百多个产品项目，其中一百多个产品项目在工厂实施，创造了经济效益。国际合作方面，通过技术的引进吸收和 EHS 等先进管理体系的引进贯彻，成功合作开发项目达数十项。产学研结合方面，目前我们建立的合作单位主要有：天津大学，中国农业大学，北京化工大学等。 （2）内部管理能力不断加强 公司积极响应政府政策，高度重视安全环保工作，加大环保投入力度，严格控制生产过程，有效组织规模生产，注重提升员工安全环保意识，安全环保和保质保量并驾齐驱，构建了公司安全、健康、高效的运营环境，保证了公司发展稳步上升。
            （3）推行智能制造、绿色制造，提升产品质量，开发产能空间 公司积极推行智能制造、生产自动化，有效降低农药原料药及制剂生产过程中的安全风险和人工成本。同时，机器的稳定性可以从根本上保证产品的精细化程度，自动化生产将间歇性生产变为连续性生产，极大的提高了单位面积的产出，从而进一步提升产品质量和产量。           （四）新材料业务
                 1、主要业务及经营模式 公司主要从事精细化工产品及新型高分子材料的研发、生产和销售，主要产品有氯化亚砜、芳纶聚合单体（间/对苯二甲酰氯）、对硝基苯甲酰氯、氯醚和聚醚酮酮等。 公司建立了以氯、硫基础化工原料为起点，逐步延伸至精细化工中间体氯化亚砜、进一步延伸到高性能纤维芳纶的聚合单体间/对苯二甲酰氯、对硝基苯甲酰氯，再到高性能高分子材料聚醚酮酮（PEKK）及其相关功能性产品的特色鲜明的立体产业链结构。目前，公司是全球最大的氯化亚砜生产企业及国内领先的芳纶聚合单体生产企业。 公司以终端客户为主、贸易商客户为辅的方式开拓业务，依照客户及市场需求对外采购原材料后，利用其自有工艺技术及生产资源组织安排产品生产及销售。              2、海外业务开展情况 公司进出口业务中，进口业务较少，出口业务主要向美国杜邦公司、东丽新材料等大型跨国公司销售芳纶聚合单体产品（间/对苯二甲酰氯）等产品，境外销售收入占主营业务收入比重为6.98%。在税收政策方面，公司产品出口业务享受免 抵退税政策，近年来出口退税率逐渐提升。   
                         3、业绩驱动的主要因素 
           （1）具有较强的技术积累和工艺优势 经过多年的技术积累，公司拥有较强的研发技术实力和发展潜力，具有多年的氯化亚砜及其下游酰氯产品的生产经 验。目前已经具备了氯化亚砜及酰氯类产品的生产、提纯及检测等核心技术；在生产及安全预警方面采用了自动化控制系统，保证了生产的稳定连续及安全性；通过二氧化硫的分离和循环利用，实现了整个生产工艺的节能环保和提质增效。 公司在间/对苯二甲酰氯类化工行业拥有扎实的技术基础。公司的“氯化亚砜制备间苯二甲酰氯试制”和“氯化亚砜制备对苯二甲酰氯试制”均获得山东省中小企业科学技术进步一等奖。公司作为行业内的领军企业，主持编制了间/对苯二甲酰氯、对硝基苯甲酰氯的行业标准，参与编制了氯化亚砜行业标准。主要产品的纯度均能稳定保持99%以上，其中芳纶聚合单体（间/对苯二甲酰氯）能达到99.95%以上。 公司在长期生产经营过程中形成了独特的生产工艺技术，并结合生产实践和客户需求不断对生产工艺进行优化改进，进一步提高了产品的生产效率和收率。公司独特的工艺技术保证了产品在大规模生产条件下的质量稳定性。技术和工艺优势不仅为向客户提供品质更优、稳定性更好的产品提供了技术支持，而且还为保持丰厚的利润空间提供了技术壁垒，确保在行业内的竞争地位。 
               （2） 拥有丰富的研发经验、完善的研究机制以及实力较强的研发团队 公司有实力较强的研发团队，现有研发、技术人员157人，其中具有博士学历3人，硕士学历7人，专注于高端化工产品氯化一体化的工程化研究以及高性能高分子材料的研究。注重研发人才的梯队建设，与高校、科研机构建立合作关系，把握行业内的最新研究动向和理论知识，同时持续加大新产品生产投入，能有效的实现科研成果产业化。目前公司拥有专利139项，其中发明专利86项。 目前，公司系高新技术企业，设有国家级博士后科研工作站、国家企业技术中心、山东省聚芳醚酮类高性能材料工程实验室等创新平台，并获得中国石油和化工行业技术创新示范企业、工业和信息化部第四批绿色工厂、国家知识产权示范企业、2020年制造业单项冠军示范企业（氯化亚砜）、2020中国精细化工百强企业、2021年山东民营企业创新100强等荣誉称号。 
            （3）不断加强安全环保力度 继续加强安全环保管理工作，通过加强安全培训教育，制定并严格执行安全生产管理制度及标准化操作规程，配备完备的安全生产设施，设立安全生产委员会和安全管理部等常设机构专职从事安全生产监督管理工作，定期进行安全生产教育培训，定期对车间、仓库、设备进行安全隐患排查，从而确保公司的稳定经营。同时积极推进项目安全、环保验收以及生产许可变更工作，顺利取得了相关资质。 
                   （4）坚持技术创新及质量保证 公司以二氧化硫的分离及循环利用为核心技术，串联上下游产品，将生产间/对苯二甲酰氯产品过程中产生的二氧化硫经分离后返回氯化亚砜生产线使用，开创了一条工业废气二氧化硫综合治理循环利用的绿色经济之路。公司生产的间/对苯二甲酰氯产品纯度可达到99.95%以上，保证了杂质检测符合下游国际大型客户采购检测要求，确保优质的产品质量。


（五）旅游业务
                1、主要业务及经营模式 公司旅游业务涵盖索道运输、景区交通车运输、酒店经营、旅游演艺等业态。主要依托于云南、陕西、重庆、广西等省、市、自治区著名5A级景点：云南丽江玉龙雪山风景名胜区、陕西秦岭太白山国家森林公园、重庆武隆仙女山国家森林公园、广西大新县德天跨国瀑布。                 （1）索道运输业务 公司在云南丽江玉龙雪山风景名胜区经营三条索道，分别为玉龙雪山索道、云杉坪索道和牦牛坪索道。在陕西秦岭太白山国家森林公园经营有三条索道，分别为天下索道、神仙岭索道和拂云阁索道。公司均为景区内唯一的索道运营方。 
                   （2）景区交通运输业务 公司在陕西秦岭太白山国家森林公园、广西大新县德天跨国瀑布景区内经营游客运输业务，均为景区内唯一的交通运营企业。
                （3）酒店业务 公司目前在云南丽江、重庆武隆和广西大新县等地拥有酒店经营业务，在云南丽江经营的酒店为和府洲际度假酒店、丽江古城英迪格酒店、茶马道丽江古城丽世酒店、茶马道德钦奔子栏丽世酒店、巴塘假日酒店、茶马道丽世山居、迪庆月光城英迪格酒店；在重庆经营的酒店为武隆仙女山华邦酒店、拙雅酒店；在广西经营的酒店为大新县明仕田园那里酒店。                           （4）旅游演艺业务 旅游业务中的旅游演艺业务主要是公司旗下丽江股份的《印象 丽江》演出，该演出是由张艺谋、王潮歌、樊跃等著名艺术家策划、创作、执导的大型实景演出。

华邦生命健康股份有限公司投资者关系活动记录表 时间 2023 年 1 月 11 日 地点 公司会议室、重庆松山医院 上市公司接待人 董事、董事会秘书：彭云辉 员姓名 董事会办公室主任：胡菁菁 投资者关系专员：刘炼 
                 1、公司是否还会延续之前的多元化投资思路，继续投资并 购企业，然后孵化上市？ 
                    公司将坚持“大健康”发展战略，聚焦医药、医疗主业，对 外审慎投资。如存在和主业高度相关的投资机会，在时机合适的 情况下，公司也会考虑投资并购。 
                   2、公司旗下是否还有子公司有上市计划？
             主要内容介绍 公司参股企业汉王药业、普瑞金、谱新生物等均有上市规划， 目前正在有序推进中，敬请关注。此外，公司控股子公司汉江药 业和秦岭旅游，从业务和经营业绩来讲，都具备上市的可能性。
                3、公司下属企业较多，如何实现对子公司的良好管控，是 否有足够的精力？
               公司在 2015 年即确定了聚焦医药、医疗“大健康”的发展 战略，医药、医疗子公司受到公司直接领导。近年来，公司稳步 推进农化、新材料、旅游业务独立发展，目前颖泰生物、凯盛新材、丽江股份均为上市公司，在各自板块内实行独立运营，公司主要通过事业部制进行管理，如农化新材料事业部、旅游事业部等等，同时积极发挥作为控股股东在其三会治理中的关键作用。 
               4、公司旗下各医院的盈亏情况？
                重庆松山医院和北京华生康复医院分别于 2020 年 4 月和 2021 年 5 月开业运营，目前两家医院都处于快速发展阶段，尚未实现盈利，但医院的营收和就诊人次保持稳定增长，发展趋势良好，随着业务的发展，公司将择机加开床位，推动医院营收水平进一步提升。 
               此外，疫情三年中，海外医疗机构的客流量受到一定冲击。公司在以往年报中已对瑞士巴拉塞尔生物诊疗中心的母公司瑞士生物进行了商誉减值计提。未来公司将综合运用多种手段，尽可能降低疫情对海外医院的影响，并努力使两家海外医院的经营回复至正常水平。
                  5、松山医院作为非营利性医院，如何实现对上市公司的价值？后续是否会转为营利性医院？
                 公司创办松山医院时，根据公司的定位以及政策，选择了非营利性医院。非营利性医院可以得到政府的政策支持，比如免税、医保和在相关的政府配套政策上面得到显性和隐性的支持，同时也可以获得和公立医院深度合作的机会。对上市公司而言，将在非营利性三级医疗平台的基础上，延展更多的创新医疗项目，从而在价值链上实现商业收益。 关于是否转成营利性医院，市场中存在这种先例，但是很少这样做。从公司的长期发展规划看，非营利性医院性质并不影响公司未来业绩的实现，市场中也有很多知名的非营利性医院发展得很好。
                      6、公司医药板块产能实现了大幅提升，对于多出来的富余产能，公司如何利用好？
                 公司产能利用率整体稳定，各生产基地将根据产品营销策 略、市场需求等因素综合确定投产情况。对于医药板块富余产能， 公司主要通过以下几个方面来进行利用：
                （1）满足公司现有产 品的中长期生产需求；
             （2）公司拟新组建药物研究院，作为新 产品、新技术的研发工场，积极推动医药板块的整体研发工作； 
              （3）积极探索和实施 CDMO/CMO 业务，公司已组建专业化团队， 对外承接“外用、口服、无菌”等多剂型的制剂 CDMO 项目，目 前已与多家企业开展生产研发和产品代工合作。
               7、公司对华邦制药人和生产基地有什么规划？ 
               人和生产基地所处的位置是重庆两江新区的核心地带，临近 两江幸福广场和照母山国家森林公园，按规划不能再建生产厂 房。因此，公司在完成从人和生产基地到水土生产基地的产品转 移后，拟对园区进行升级改造，从单一制药工业厂区向“产、研” 融合升级，通过成立华邦药物研究院、引进国内外优质项目资源 等方式，进一步整合公司海内外医药、医疗资源。
              8、公司是否会做股权激励？
               为促进公司长远、稳定发展，公司一直以来通过多种方式和 在多个层次实施管理层及核心团队激励，未来公司会根据业务发 展情况分业务版块实施更多激励。
                附件清单（如有） 日期 2023 年 1 月 11 日

华邦健康:002004华邦健康调研活动信息20221226 查看PDF原文
            公告日期：2022年12月26日
             上市公司接待人 1、总经理张海安 员姓名 2、董事会秘书彭云辉 3、财务总监王剑             1、请问公司下一阶段各业务 板块的发展战略重心分别是什么？
                 未来，公司将继续围绕医药、医疗“大健康”主业经营，持 续完善集原料药、制剂、功能性护肤品、泛皮肤健康管理、医疗 投资者关系活动 服务为一体的全产业链发展模式。
              医药方面，进一步强化公司在 主要内容介绍 处方市场的领先地位，依托现有资源积极拓展院外零售市场，提 高市占率；向泛皮肤健康产业延伸，积极研发妆字号和械字号产 品，打造国内“大皮肤”第一品牌；利用新建产能，发展原料药 和制剂 CDMO 业务。
                医疗方面，积极发挥海内外医院的协同作用， 完善学科建设、培育人才梯队，保持就诊人数持续增长，稳步提 升医疗水平；持续推进创新医疗业务，结合旗下丰富旅游资源， 积极探索康旅结合项目。
             此外，继续保持下属颖泰生物、凯盛新 材、丽江股份三家上市公司独立稳健运作，发挥控股股东在其三会治理中的关键作用，持续不断增强其盈利能力。
               2、公司医药业务每年都保持稳健增长，去年业务领域进一步扩大延伸，从药品到了医美消费品，这是很好的趋势。请问公司后续对整个医药业务的发展规划是什么，如何发展各项新业务？
               针对目前行业发展趋势，公司将坚持“慎扩张，深挖地，高筑墙”之稳健运营战略，以完善产业布局为起点，进一步强化研发创新能力，集中资源确保现有产品的一致性评价及在研产品的快速转化；同时结合自身优势资源，积极探索多样化的产品获取途径与商业合作模式。
            在以治疗性药品为主导的同时，增加功能性护肤品等产品序列，丰富皮肤外用产品内涵，将产品半径逐渐由医药领域拓展延伸至泛皮肤健康消费领域。 
              原料药：加强与国内外专业院校、科研院所合作，开发具有高附加值的高端原料药和关键中间体产品，延伸产业链发展规模。
            制剂：每年滚动立项 3-5 个医药产品，持续丰富产品结构； 加强院外市场营销，品种持续导入零售市场，进一步扩大品牌影响力。
           CDMO：搭建并整合 CDMO 平台，积极利用新增产能，对外开 展创新药、改良型新药、高门槛仿制药、原料药的 CMO/CDMO 业务。
             泛皮肤健康产品：持续推进功能性化妆品、皮肤医疗器械等泛皮肤类健康产品的研发、推广工作，从疾病治疗领域逐渐向疾病防护、医美辅助、日常护理等领域延展。
                3、尊敬的管理层：麻烦介绍一下重庆北部宽仁医院、北京华生康复医院的经营情况。谢谢。 您好，谢谢关注。
          松山医院（原宽仁医院，已更名为“松山医院”）是由华邦健康出资建设，集医教研于一体的非营利性三 级综合医院，2020 年 4 月正式开业，编制床位 1000 张。截止目 前共开设临床科室及平台科室 30 多个，全院共有职工 800 余人。
               2022 年，松山医院继续保持高速发展，前三季度营业收入同比增长 65%，学科结构进一步完善，其就诊人次实现稳步快速增长、医疗水平不断提升。
                 北京华生康复医院是一家三级康复专科医院，2021 年 5 月 开业，批复床位 300 张。在临床康复一体化的基础上，医院重点打造了运动康复、神经康复、骨与关节康复、心肺康复、儿童康复等多个优势学科。华生康复医院于今年 9 月正式开通医保服务，并完成成人残联定点康复医院审核备案，同时正式对外开放健康体检业务，后续将进一步完善学科建设和培育人才梯队，实现更好发展。 
             5、松山医院目前实际开放了多少张床位，床位利用率是多少，未来会新增床位么？ 投资者您好。床位方面，松山医院现阶段实际开放床位 600 张，床位利用率约为 50%-60%。后续随着部分科室的扩张以及病患人群的增加，医院预计将在明年新增 300-400 张床位数，以满足医疗需求。谢谢！
            6、请问疫情对公司有哪些影响吗? 您好，感谢关注。疫情影响下，公司业务中主要是旅游板块受到一定冲击。随着未来疫情的好转，以及全国各地防疫政策的持续放开，相信旅游行业也将相应得到回复，全国旅游市场也将迎来春天。后续，公司将努力提升游客服务质量和体验感，提升游客满意度，在做好疫情防控的基础上，加大市场营销与推广力度，以增加游客接待量，谢谢！
                  7、请简单分析一下公司经营活动现金流量？
               2022 年 1-9 月，公司经营活动产生的现金流 量净额为 188,867.21 万元，经营性活动产生的现金流量净额大 于当期净利润，整体现金流状况良好。经营活动产生的现金流量 净额较上年同期增加 136.41%，主要系主要系产品销售规模、产 品盈利能力较上年同期增加，客户回款增加所致。感谢您的关注！
                 8、公司曾经提出要控制负债规模，请问公司的负债情况如 何了？                   公司在负债方面已经有明显改善，公司的资产负债率从2021 年 6 月的 52%下降到了 2022 年 9 月的 45.6%，并且还有进一步下 降的趋势。
            总体来讲，公司从 2018 年开始就在主动地调整债务 结构，通过减少短期融资、偿还银行贷款等方式来减小负债规模， 这两年，随着医疗板块松山医院和华生康复医院的开业，以及医 药板块各生产基地建成投产，项目建设的资金需求逐渐减少，因 此，总体上贷款总量呈下降趋势。感谢您的关注！ 
               9、公司在新能源方面是否有布局？
             公司控股子公司凯盛新材日前发布公告，拟发 行可转债融资，其募投项目为新建锂电池用新型锂盐生产装置及 相关配套设施，建成后，将形成 10000 吨/年双氟磺酰亚胺锂 （LiFSI）产能。此外，凯盛新材核心产品氯化亚砜可以作为生 产双氟磺酰亚胺锂（LiFSI）的原料。 
                10、公司多元化经营，成绩斐然，但二级资本市场认可度不 高，是否有提振市值的举措? 
                  公司目前业务板块较多，虽然各子公司均 为细分领域龙头，但相关经营业绩并未完全反应到公司整体估值 水平上去，仍有较大提升空间。此外，公司股价还受到宏观环境、 公司经营情况、投资者偏好等多种因素的共同影响。公司管理层 一直十分注重股价维护，持续与各类投资者保持良好沟通，力争 以良好的业绩推动公司市值和内在价值可持续发展，为全体股东 创造更好的投资回报。
                 附件清单（如有） 无 日期 2022 年 12 月 23 日