我曾经很看好雅砻江两河口和杨房沟的投产,无论从装机发电量还是跨年荣枯调节角度,甚至是输送江西的特高压建设落地解决消纳问题,我都觉得很好。而且川投能源还发行了可转债,转股价9块多,为防止遭人诟病国有资产流失,管理层也有做高股价促发转股的动机,而不是主动下调转股价。但后来我还是逐渐转变为成长股投资,川投现在好不好?很好,但比较一下别的股票,我觉得别的更好。所以归根结底不是电力或者水电好不好的问题,而是我自己的能力圈内哪个更好的问题
他们是父亲的肩膀,母亲的乳汁,值得尊敬。$伟明环保(SH603568)$$长江电力(SH600900)$@今日话题 $国投电力(SH600886)$
我曾经很看好雅砻江两河口和杨房沟的投产,无论从装机发电量还是跨年荣枯调节角度,甚至是输送江西的特高压建设落地解决消纳问题,我都觉得很好。而且川投能源还发行了可转债,转股价9块多,为防止遭人诟病国有资产流失,管理层也有做高股价促发转股的动机,而不是主动下调转股价。但后来我还是逐渐转变为成长股投资,川投现在好不好?很好,但比较一下别的股票,我觉得别的更好。所以归根结底不是电力或者水电好不好的问题,而是我自己的能力圈内哪个更好的问题
发的电往哪送估计不是发电企业能决定的,定了就不能很难改了,雅中线建好后只有杨房沟一个电源,明显喂不饱,其他电站能不能暂时借用这个通道都很难说。
四川市场电,目前丰枯均衡电价是0.26左右,完全市场化的两河口平均电价也就0.27的样子,估计初期不会那么狠,平均电价三毛出头是大概率事件吧,比外送略高。两河口自身亏损是有可能的吧。但把下游增发电量考虑进来还是很不错的,由于下游特别是二桐汛期不能满发的同时弃水,两河口减少的汛期电量会明显比理论值少,净增发电量应该会更多些。这样所得税优惠好像没啥用。
雅砻江留川电量好像大部分并不直接参加市场交易,两河口带来的丰枯分布变化不知道能不能使平均电价提高。
杨房沟送江西初期应该会给个凑合的价,可能和滇西北送广东类似,0.3的样子,不然送雅中线的后续几个造价更高的电站没法开工了,还没开工的电站话语权还是有的吧。杨房沟和后续电站的情况可能和澜上差不多。
成长股当然远比电力股要好的多。
但关键是你怎么确定成长股是否可以持续成长?
股票操作,大道至简,无外乎四个字,低吸高抛。
关键是确定何时为低,何时为高。
因此作者说的只是正确的废话。
我只认真研究过川投,对应看了看国投,他俩主要资产就是雅砻江,火电我不喜欢,选了川投。长电也看了看,好是好但是贵,而且长电是集团建好水电站后上市公司买,雅砻江对应的两投是自己建,没有买卖就没有伤害,我不相信百分之百国资委控股的长电集团,费心费力建好的水电站,卖给不是自己百分之百控制的上市公司时,会生不出一点邪念,当然最多是合理价公平交易。但长电历史上是有坑小股东记录的。
写了不少,也发了不少感慨,但基本的东西没搞清楚,从电力改革开始,搞厂网分开、输配分开后,发电厂就不是公共事业股了,一毛钱的关系都没有。发电厂就是一个卖电这种标准化产品的市场化公司,逐渐市场化程度越来越高。对这种卖标准化产品的公司,所谓的竞争优势就是在可靠性有保证的情况下成本明显比别人低,在火电占比大的地方别人连买煤的现金流都困难时你还能盈利、在水电占比大的地方别人还贷款利息都困难时你还能盈利,这都可以了,等成本高的公司熬不下去出清了,好日子就来了,但想利润很高不可能,因为这时新的高成本产能又会进入。$长江电力(SH600900)$ $华能水电(SH600025)$