卖call卖put,100次99次赚钱,1次亏钱。不过亏的那次可以直接破产。
损失本身并不算大,完全可以接受,但这次交易是个很有教育意义的事件,想写下来记录自己的心路历程,避免以后再犯同样的错误。
观察跟谁学很久了,一直也没有下手,股价伴随着多空双方的骂战和大盘的历史性反弹起起伏伏,在5月8号到达短期高点42,随后下探30,然后一骑绝尘。
其实自己听过很多不要做空的言论,也看过包括大队长在内的各路空头被打的头破血流的记录,也有自己做空失败的经历,但人类的记忆真的很短暂,总是能找借口为自己的错误投资决策开脱,以达到内心好受一点的效果。
于是,在观察到跟谁学连续冲高后回落的第一天(6月5号),做出了一个自己看来十分“稳妥”的做空策略,sell OTM call。抛开这个股票本身的各种论据,我当时的想法还有:
中美关系开始恶化,无论是香港和台湾都可能成为导火索因为瑞幸咖啡的原因,中概股面临舆论压力和更严格监管,不断议员抛出不允许美国的基金购买中国中概股的言论大陆疫情基本彻底治愈,线上教育红利顶峰达到即使这样,我也没有直接去空,当时心里想的是,这么多利空在短时期内都不会反转,你总不会在两周的时间内再涨25%吧?哎
这次提前两天平仓最重要就是怕拉总借着北京疫情说事。
于是又去看了段永平讲述自己做空百度失败的案例。段在很久以前(魏则西事件之前)就笃定了百度的企业文化不好,业务前景堪忧,就算放在现在看,段神的判断错误了吗?并没有。 那他挣到钱了吗?血亏损1.5-2亿美金。
所以 @大道无形我有型 当初嘲讽特斯拉一文不值既被打脸又被雪球小散骂,但段在特斯拉亏过一分钱吗?
最后,我会放弃‘做空’吗?不会。没有差的交易策略,只有不懂得学习改进的投资者。 我在 $奈飞(NFLX)$ 最近财报前就每周找高点卖出OTM call。在 $Wayfair(W)$ 狂翻7倍途中也不做空正股,而是冲高回落后找机会卖一周内的OTM call。这些策略目前没失败过一次。
反思:1. 绝对不会再空中概股 2.绝对不会再卖到期日超过一周的uncovered call 3.当多头时可以心平气和的看正反方言论,但在做空后心态就变得很奇怪,铺天盖地找负面消息,这不是一个优秀的投资人应该有的biased view
可能在我平仓后周四,周五就暴雷,也可能拉总一骑绝尘拉到80,单都和我没关系了,这个学费我交完毕业了。
比如说你持有100股,然后发现风险,假设这时候顺势做空50股给自己一个保险。我的问题在于为什么这时候不卖掉50股即可?这在同一个劵商里可以做的。
禁止做空是无稽之谈。证券类交易,第一位顺势,第二位内在价值。趋势下跌就顺势沽空没商量。我的broker不能同时持有一个相同股票的long 和 short仓位,也许其它人的可以。我认为这没什么意义,做反了就坚决止损。也许我理解层次太浅。这和我沽空股票然后买call保护不是同一个概念。后者的call或者pull等于给股票仓位加了一个保险,如果顺利,option的价值都会归零,买call的价格就等于支付了保险费。只要顺势,不必在意那点小钱。如果做反了,option开始增值,抵消一部分实体仓位的损失。
我不玩儿裸call裸put,我觉得还不如玩儿轮盘赌概率更高点。