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周末因为@乐趣@否极泰董宝珍 的撕逼事件,乐趣我是关注的,董宝珍没有。我想搜索下董大V,看看他对此说了啥,结果发现拉黑我了?


为毛会拉黑我? 百思不得其解。

后来突然想到去年下半年,我发了一贴谈董宝珍和云蒙两位大师,讨论还很热烈,阅读量也大,估计刺痛了董大师。


那帖子大意是说因为董云两位大师曾经在贵州茅台招商银行坚守,被深度套牢几年后咸鱼大翻身,守得云开见月明,值得称赞,但也可能为之后开私募发基金遇到的净值大回撤埋下了隐患和伏笔。


因为整个白酒和银行板块那几年都很不好,但是他们最后的成功,可能会导致他们产生一种【众人皆醉我独醒】的思维并深化这种执念: 你看大家都笑我傻,最后不还是我赢,你们懂个屁!


这种执念一旦形成思维和操作的惯性,在随后的私募操盘过程中,导致他们又深深陷入银行这个坑,而且可能专挑估值低到变态的银行坑,因为据说他俩的净值都非常低,还好没有清盘线。可能他们坚持下去的原因之一就是众人皆醉我独醒,最终市场会醒悟过来给我抬轿。但是这一套就是好几年,我把这种因为成功而导致的思维执念归结成【路径依赖】,并且开玩笑叫做【云蒙董宝珍现象】,结果惹怒了董老师,把我拉黑了。


也许我的观察和分析是错的。

但是我想说,如果你们没有开私募,没有管他人钱财,你们想怎么依赖都可以,想怎么众人皆醉我独醒都可以。但是既然开了私募,满仓单吊银行,而且上杠杆,搞到净值回撤太大,在策略上就输了起步,要是有清盘线,还能熬到市场都清醒来帮你抬轿的今天吗?


管自己的钱,和管别人的钱是两码事。

虽然投资理念可以继续一致,但是在基金应对策略上,绝逼要比单纯管自己的钱丰富,至少要多一点考虑风险和回撤,做适当的分散也好对冲也好套利也好,而不能要求客户跟你一样熬吧,熬下去肯定能赚钱。万一十年不涨呢,这样的私募运作策略有没有意义?


所以归根结底,我那篇文章不贬低董云两位大师的投资风格和投资人品,我只是质疑他俩的性格可能不适合开私募做老板,一定要搞私募,应该是在私募公司里做一个基金经理,而这个私募公司是多策略,有多样化的基金产品,不至于因为董和云的这两只产品而整个公司清盘。


可惜很多球友没看懂,过来骂我有什么资格质疑董云两位大师。


罢了罢了,善哉善哉。。。。


$贵州茅台(SH600519)$

$招商银行(SH600036)$

$中国平安(SH601318)$


精彩讨论

腾信60q2021-01-17 23:40

你可能还真不懂董宝珍,他追求的是真实的东西,不是画大饼。至于私募合不合适他,不是你说了算,而是客户说了算。

鲁滨逊君2021-01-17 23:34

我晒了董大师业绩被他拉黑了

景睿宜2021-01-18 05:51

关于lz写的东西我有2点感想:
1雪球上很多野生个人系私募和头部机构完全不是一回事,从安全性、确定性角度来说,我不会考虑前者。
2 未来银行长期年化预期也就在10-15%,私募再扣20%业绩提成,留给客户的有多收益?所以董必须上杠杆,上了杠杆波动又大,所以董又接着进行“投资者教育”灌鸡汤稳定客户。这一系列的做法都是相通的。本质就是散户无法走出自己的有限的能力圈,董作为一个投资人肯定是合格甚至优秀的,但是作为一个机构投资人或者叫基金经理,肯定是不合格的。
当然从人品、眼界,董还是好于乐趣不少。

没刷子的工具箱2021-01-17 23:08

在茅台上赚了七八倍,这二年赚了60+%,你能评论什么?

吴量山2021-01-18 00:30

我给楼主翻译一下,这样大多数韭菜能看懂。投资期100年,前99年都是负的,第100年翻100倍,自己玩完全没问题,玩别人的钱,大概率只能不断灭人封口

全部讨论

鲁滨逊君2021-01-20 15:58

鲁滨逊君2021-01-20 14:37

晒业绩怎么影响生意了,基金经理连业绩都不敢晒

HF妞妞2021-01-19 22:35

写的文章真好,get到新技能啦。。。

靠股养家一辈子2021-01-19 03:49

肯定要黑你。砸了人家的饭碗。如杀人父母

山涧一壶酒2021-01-18 21:15

确实是,董宝珍的人性博弈就是众人皆醉我独醒的意思

拾荒者刘老咪2021-01-18 19:59

董还是比较守规矩的,不似乐趣得意忘形

scl9910062021-01-18 18:34

乐色老师也把我拉黑了[好逊]微博秒拉 估计24小时蹲点

郑超斜杠笔记2021-01-18 17:16

你说得对

肖争2021-01-18 17:13

我站你这边
D讲出来的东西符合道理,但是不符合投资常识。
“买低估”很有道理,但是“不看行业成长的增速”就是很没有常识!

银行业未来的增速大概率是跟M2的增速匹配的,甚至是均速落后于M2

这都是投资常识。

生财由大道2021-01-18 16:00

董老师认为,银行堪比黄金,黄金卖了个土坷垃价,所以董老师痛心疾首,大声疾呼,并坚守银行。当银行从土坷垃价恢复到黄金价格的时候,董老师自然会收获满满。
但比黄金贵的东西很多,比如钻石。决定股票价格的因素太多了!就算是窝窝头,在特定情境下,也能比黄金贵呢!😊