现在回顾奶业发展,最大的变机就是割裂: 【黄金奶源带】地处内蒙新疆,【黄金消费带】地处华东华南(尤其是低温酸奶)。从西北到东南,从鸡背到鸡腹,跨越整个雄鸡。


伊利蒙牛的聪明处就在于利用常温白奶做突破口,一是当时消费水平不高,二是常温白奶保质长运输远容易建分厂,三是利乐包装引进大幅提升便利性。所以很快伊利蒙牛利乐砖白奶雄霸全国,迅速做大做强,占据了渠道,提供了强大现金流。


光明错失良机,好不容易等到消费水平提高,冷链发展加速,推出了莫斯利安一鸣惊人,记得高峰期好像50亿销售额? 奈何伊利蒙牛迅速跟进,人家有白奶的渠道和现金流,很快反超光明,现在安慕希和纯甄都是百亿单品吧?莫斯利安已经不在华南出现。


看到光明折腾好多年还是少年,偏安一隅,两百三百亿市值,我就想天润怎么搞?


光明如果不是根据地处【黄金消费带】,加上老牌历史,怕还未必长这么大。

天润地处【黄金奶源带】,产品力虽然在各地方列强中暂列最好,却要不远千里冷链投送。


天润需要解决四大问题,否则无法翻倍的市值,自然无法吸引长期大资金入市:


第一……管理层老化,一旦退休断层,继任者能保持水平? 此为最大问题。

第二……产能提升,这个相对简单点,唐王城项目和巴楚县牧场项目就是来解决问题的,不过优质酸奶需要的优质奶源可不好外拓委托生产。

第三……引出了长途冷链投射的问题,势必降低效率,增加成本,卖价会高,如何保持长期竞争优势。

第四……营销。如果要大幅营销提升知名度,势必又导致营销费用巨升,再叠加前述长途冷链成本,可能扩张的几年都增收不增利。


这四个问题看到曙光和转折点,比如内部的改进,或者外部运输和行业营销的大变,综合给出了信号,那可能就是期待翻三四倍市值,成长到齐平光明乳业的地步,那个转折点进入就是丰厚的布局。


现在进的话,主要还是凭借单纯的: 我相信,我愿意。


所以我一直强调,预期收益能不能丰厚,取决于你跟踪的长度和思考的深度,这俩直接决定你买入的厚度。


$伊利股份(SH600887)$

$光明乳业(SH600597)$

$天润乳业(SH600419)$


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精彩评论

梵哲10-31 14:59

能把奶啤做成就行了

ontheway10-31 16:18

四个问题分析的非常到位,希望能一个一个解决

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封起De日子-慢慢来11-01 18:23

哈哈,写得多可能会有出版社的潜伏

你什么成11-01 17:59

我希望你出本书,你对企业的真是让我敬佩

封起De日子-慢慢来11-01 12:25

实体制造不可能一家独大,怎么着也要有一两家竞争对手。

破晓时刻11-01 12:23

半年前蔚来还跌到一美元,大量机构和投资者都认为蔚来无法和特斯拉竞争,特斯拉在上海开厂,在销售量和市场占有率上碾压蔚来,蔚来必将破产。。。

前进DE蜗牛11-01 10:32

华东没有看到这个品牌的铺货