【东吴电新】铝价大幅下跌，结构件成本压力减弱，预计Q3起盈利改善，强烈推荐板块！#科达利铝价大幅下跌，价格高位已过。7月6日长江有色A00铝均价1.82万元/吨，下降0.08万元/吨，跌4.2%，已从高位回落23.8%。消费复苏偏弱+淡季来临，终端需求不足，但供给端持续增量，国内铝锭去库放缓，供需结构反转，预计铝价有进一步下跌空间。观点重申：#结构件价格稳定，铝价下跌驱动Q3起盈利改善。21Q4-22Q1铝价高位，结构件厂商成本端承压，盈利环比下滑；3月起铝价高位回落，但结构件价格维持稳定，考虑价格传导滞后性，Q2铝价下跌一定程度上仍可对冲疫情导致的产能利用率下降，我们预计行业盈利水平基本维持稳定；Q3起行业需求旺盛，龙头公司满产满销，收入预计环增30%+，设备稼动率提升+规模效应降本显著，叠加铝价进一步下跌，预计Q3盈利显著改善，全年净利润率维持11%，且有一定超预期可能。以上的内容可以复制一模一样给旭升。$旭升股份(SH603305)$ $科达利(SZ002850)$