【东吴电新】铝价大幅下跌,结构件成本压力减弱,预计Q3起盈利改善,强烈推荐板块!

#科达利
铝价大幅下跌,价格高位已过。7月6日长江有色A00铝均价1.82万元/吨,下降0.08万元/吨,跌4.2%,已从高位回落23.8%。消费复苏偏弱+淡季来临,终端需求不足,但供给端持续增量,国内铝锭去库放缓,供需结构反转,预计铝价有进一步下跌空间。

观点重申:
#结构件价格稳定,铝价下跌驱动Q3起盈利改善。21Q4-22Q1铝价高位,结构件厂商成本端承压,盈利环比下滑;3月起铝价高位回落,但结构件价格维持稳定,考虑价格传导滞后性,Q2铝价下跌一定程度上仍可对冲疫情导致的产能利用率下降,我们预计行业盈利水平基本维持稳定;Q3起行业需求旺盛,龙头公司满产满销,收入预计环增30%+,设备稼动率提升+规模效应降本显著,叠加铝价进一步下跌,预计Q3盈利显著改善,全年净利润率维持11%,且有一定超预期可能。

以上的内容可以复制一模一样给旭升。

$旭升股份(SH603305)$
$科达利(SZ002850)$
iPhone转发:0回复:1喜欢:1

全部评论

关评论不07-07 01:02

淡季不淡!新能源汽车产销高歌猛进,轻量化火热当头,而这正是当前铝消耗增量所在,所以未来铝价可能会因去通胀继续跌,但幅度不会太大,说白了有需求支撑,除非供给端放量……这波跟随原油下跌的有色金属,铝的跌幅是最小的,可以验证逻辑。