宁德究竟赚了谁的钱

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2022开年市场跌成这样是远远没想到,今天最高兴的一件事就是宁德年报预告。只能用四个字形容,远超预期

远超我的预期,我相信也远超市场的预期。之前一致认为原材料涨价会反噬电池的业绩,从赣锋、华友、亿纬等的业绩预告确实也可以说明原材料涨价确实影响了电池厂的利润。交流下来,除了特斯拉其他车企都去年Q4都给电池厂涨价了,一直没有拿到特斯拉给宁德涨价的消息,一直不敢确定宁德的业绩影响几何。今天看到了业绩预告,牛逼!

宁德Q3净利32.67亿元,据此计算,Q4净利预计62.49亿元-87.49亿元,环比增长91%-167%。Q4净利润100%以上的增幅,真是牛逼。

下面是WIND的预测,不是啪啪打脸,只是谁也没想到。

特斯拉四季度产量环比增加了30%不到的产量,特斯拉也是宁德最大的客户,就算四季度宁德所有的动力电池客户都增加了30%销量,也就是营收增加了30%以上,而净利润增加了100%。只有两个理由可以解释,成本降低了+涨价了。

四季度碳酸锂环比三季度均价涨了快1倍多,而丝毫没有影响宁德利润。说明宁德拿货价远低于市场价,最后的结果是量价齐升。

宁德最后赚了谁的钱?即没有赚上游的钱,因为特斯拉利润超预期。也没有赚下游的钱,赣锋、华友、德方、恩捷...一众电池材料厂商也都超预期。不破坏生态链的钱,是可以持久的,宁德赚的是自己的钱。只能说对上游的话语权和下游的控制力远超预期,赚的是市场规模的钱,这也就是所谓的制造业规模优势,真是TMD的吓人。

我能想到另外两个最像宁德的公司就是比亚迪隆基,如果需求在那,市场占了,赚钱是迟早的事。

$宁德时代(SZ300750)$   

$比亚迪(SZ002594)$   

$隆基股份(SH601012)$   

精彩讨论

老师们救救我2022-01-29 09:25

宁德最后赚的肯定是股民和基民的钱啊,这还用想?

陈达美股投资2022-01-29 10:51

宁德在面对上游成本暴涨的情况下能稳住利润率固然牛逼,但我觉得看到净利爆表那么嗨往往是投资新手容易犯的第一个错,为啥,因为净利是可以通过财技做的,任人装扮的小姑娘。销售收入是如何确认的?研发服务怎么控制的?前期减值转销如何操作的?都需要仔细研究。

不懂得学2022-01-29 09:16

宁德赚的,还不够海控隐藏的

SevenYearUP2022-01-29 11:33

研究得这么透彻,猜你是不是把宁德卖飞了?

皮皮熊和皮皮猫2022-01-29 11:38

这个评论这么多点赞。。雪球用户的水平堪忧了

全部讨论

不吃猫的飞鱼2022-01-30 09:08

本来就是未来净现值的折现,不及预期就直接下来了,除非跟苹果一样,年年爆赚,否则以后会跟中石油一样

常州天宁寺2022-01-30 08:21

是你没搞清楚吧,天齐赣锋华友这些原材料叫上游,整车厂是下游

ymvsym2022-01-30 01:39

减持不就是赚股民基民的钱。

子非墨鱼2022-01-29 20:32

nnd 我也一直以为这人叫陈达美 奇怪 雪球怎么总是给我推送这个人

子非墨鱼2022-01-29 20:31

咋说呢 只能说远超公开信息的预期 或者说远超散户的预期罢了 机构肯定是知道的 信息不对称永远是散户的痛 周五的走势说明了一切

坦然的投资小火焰2022-01-29 19:52

今年国内放量也很恐怖,去年国内出货36GW,今年起码80几了,再加上海外和储能的放量,储能利润高,价格高,而且海外储能上的很快,125的扣非140亿的利润应该很保守了,明年300有望

坦然的投资小火焰2022-01-29 19:49

其实你看国内的12个月的装机量,就大概知道宁德今年的增长速度并不虚,结合宁德自身每GW的投资额,每GW的利润,宁德的原材料布局,你就知道这个利润是真是假了。

小大学森2022-01-29 19:27

宁德在材料涨价都能赚这么多其中之一就是靠成本控制。不断参股原材料公司还有用公司的订单跟它们压价,毕竟材料商都知道自己能赚钱高峰期就在这几年,之后能赚多少还是要看宁德脸色。

石磊Ryan2022-01-29 19:18

那你肯定没有好好看过宁德的年报啊

Z接刀2022-01-29 19:10

1000亿,值2万亿吧。20PE合理的