回复@edges: 当发现确定性赚钱机会的时候,无论大利还是小利,都尽量不错过,哪怕辛苦一点,都努力去赚,争取复利的积累;当发现错误的时候,勇敢去面对,不计较一时金钱得失,尽快止损纠正错误。//@edges:回复@复利2006:我的理解是花了很多精力在股市里赚钱,股市赚到的钱会毫不犹豫的在生活中花...
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回复@edges: 当发现确定性赚钱机会的时候,无论大利还是小利,都尽量不错过,哪怕辛苦一点,都努力去赚,争取复利的积累;当发现错误的时候,勇敢去面对,不计较一时金钱得失,尽快止损纠正错误。//@edges:回复@复利2006:我的理解是花了很多精力在股市里赚钱,股市赚到的钱会毫不犹豫的在生活中花...
家里领导给我这么一个评语:“即爱财如命又视金钱如粪土〞。
乍一听,挺矛盾,细细想来,挺客观的。
从溢价率角度,转债的估值不便宜;从债券收益率和博弈角度,很多转债已进入颇具吸引力的价格区间。
22年北京国电30.3亿净利润,报表主体是北京国电。
22年北京国电9亿归母净利润,报表主体仍然是北京国电。
最后一张表中的归属于少数股东的损益25亿,报表主体是国电电力。
北京国电对于国电电力归母净利润影响可以用2种方法算,结果完全一致。
北京国电归母净利润9亿×国电持股比...
回复@与凡: 年均投资不超1000亿,基本上现金流够了。投资金额在年净利润*3+折旧以内,就不会提升资产负债率。况且永续债清零了,融资腾挪的空间很大,即便需要融资也不一定股权融资。//@与凡:回复@复利2006:现金流不足够支撑新投资,那增发风险就要考虑,收益就要打折扣
回复@Saern: 国电报表中的其他板块数据 相当于总部费用+母公司参股企业的投资收益(亏损)构成//@Saern:回复@复利2006:合营的上海和浙江火电亏损7-8亿,国电南瑞股权投资亏损3-4亿,这些是算在其他板块的嘛?
1、大连开发区热电厂属于北京国电分公司、内部核算企业类别,可以看做100%控股。
2、建投内蒙古的12亿移民安置费影响不了当期归母6亿利润。既然是计提长期待摊费,大概率是10年摊销费用,会减少今后10年的每年利润约6千万。
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回复@Saern: 国电算短期的细账难度不小啊,不想妄加猜测、拍脑袋了。或者等年报出台后,再详细看看。
国电最终收益好不好,其实由国家意志、能源集团扶持的意愿决定,其他的都是相对次要的因素。//@Saern:回复@复利2006:复利老师,结合您的这个文章和业绩预告,大概推算了下。上半年火电就没啥...
回复@无趣的人参果: 煤炭投资收益数据部分是按照国电权益比例计算过了;建投内蒙古归母净利是指建投内蒙古为主体的归母净利,所以要按照国电权益比例再换算。二者会计核算方法也不同,前者不并表,后者并表,有少数股东权益和损益科目。//@无趣的人参果:回复@复利2006:求教,21年年报披露的建投内...
回复@学者2003: 涉及到投资理念,我想我再表达的清楚一点。
1、弹性品种从不缺失,比如期货、期权,动辄倍数级别波动。如果只为追求弹性,国电就不是好标的。
2、如果同时考虑容错性和防守能力、向上的弹性和长期投资价值,在我心目中暂时还没有比国电更有吸引力的品种。
3、这次计提...
回复@大西以西: 1、预告计提超预期,失望,再次提醒自己投资总会面对不确定,要有敬畏之心。计提不仅影响当期业绩,对远期业绩预测也增加了难度,因而对估值逻辑有很大负面影响,好在计提不是实际经营亏损、不影响长期估值逻辑和投资价值。
2、我仍然重仓持有国电。这笔投资之前我想明白了,最...
纯属拍脑袋预测,勿较真。$国电电力(SH600795)$
估计国电在板块净利润统计中,内蒙古建投纳入了火电板块(除了查哈素煤矿还有坑口电厂),总部费用也由火电板块全部承担了,基于重要性和实质性,个人预测中都拆分了出来,与国电统计口径不一致。
回复@白色芝麻: 你的理解没有问题,绝大多数年份水电是赚多赚少而已。水电没有原料成本,绝大数成本属于固定类开支,主要是折旧、利息支出、员工薪酬这几项构成。在电价、投产装机规模不变的前提下,估计大渡河发电量的盈亏平衡点在380-400亿之间,低于380亿度可能就面临亏损了,只是这个概率非常...
“但是为什么在价值投资的领域之内,选择芒系的人会比选择格系的人更多呢?因为芒系难在技术上,到底有多难,试了才知道。而格系难在心性上,承认自己是个普通人,然后在漫长的投资生涯中,主动选择并坚守一条平庸的前进路线,其实很(更)不容易”。这段文字读来感觉真是心有灵犀。[...