4月14日，上证指数上涨0.60%，中证国防指数上涨1.68%，空天军工指数上涨1.75%，成交金额76亿，依然处于地量。
上午参加了一个线上交流活动，也谈了对市场的看法，应该是属于比较偏乐观的，主要谈了三个方面的逻辑：
一是经济复苏会比较好（疫苗的分化，美国控制良好，但发展中国家疫苗供给受限），出口仍然会强势（主要是对发展中国家的产能替代）；信贷需求旺盛，也可侧面佐证经济复苏势头。
二是流动性边际改善，长端利率近期已经显著下行，政策搭配上可能会倾向于“宽货币+紧财政”。
三是市场情绪的角度，机构普遍较为悲观；公募基金发行陷入冰点。
对于部分业绩优异白马股（包括部分军工上游的标的），出现“见光死”的情况，本质上还是对二季度业绩持续性的质疑，基于对全年前高后低的判断。
所以这方面其实是有预期差的。而且如果考虑今年是建党百年的特殊年份，我们认为2季度大概率环比还是要改善的（对全市场及军工行业都是如此）。
近期北上资金连续3天大幅流入，这也是值得关注的信号吧。
如果确认市场出现风险偏好改善，那么作为前期超跌的板块，国防军工行业还是能适度受益的。另外在选股思路上，可能需要适当调整下，多关注弹性方向的，或者本轮调整幅度比较大的品种。
附中证国防指数成分股及相关指数产品
中证国防指数（399973）精选国防军工行业30家左右上市公司，以军工子行业细分龙头为主，能够全面刻画A股国防军工行业的表现。通过跟踪各子行业景气度的变化，定期对成分股进行适当调整，以期能够获取一定的超额收益，为目前行业内较为有特色的军工行业指数。
对中证国防指数编制思路及与同类国防军工指数差异比较感兴趣的球友也参阅《重磅！揭开中证国防指数（399973）的神秘面纱》
我们有两只挂钩中证国防指数的产品，分别为鹏华中证国防指数（160630）以及国防ETF（512670），对应两种不同的交易形式。
1）鹏华中证国防指数（160630）
概况：最新披露的规模为72亿元
投资：95%仓位投资于中证国防指数成分股，完全按照指数权重进行复制，基金净值表现与95%中证国防指数涨跌幅相当；
交易：需要开立基金账户，通过场外申购赎回来实现。
2）国防ETF（512670）
概况：最新规模为13亿元左右，近期日均成交金额维持在2亿元左右；
投资：100%仓位投资于中证国防指数成分股，通过参与新股申购等获得了超越中证国防指数的的收益；
投资：通过股票账户，在场内直接买入，类似于股票交易