二元思考

二元思考

雪球混迹是为了学习交流并找出投资/投机的盲点,欢迎指正。 本人的证券市场行为有投资也有投机。前赚企业,后搂市场。 就投资角度,青睐的企业有四:一是不随时代变迁而失落的长青龙头;二是用户增长可提升企业边际收益的蓝调龙头;三是因周期等外部因素造成困境可反转的烟蒂;四是迭代创新可享受垄断利润的企业。

二元思考的热门讨论
海澜之家:入口

尊敬的海澜之家: 首先要感谢以周建平董事长为代表的$海澜之家(SH600398)$ “工作狂人”般的努力和对于中小股东的尊重,才使我们可以持续收获不菲的股息。 链出2013年初在雪球的一篇思考旧文《看清楚服饰股的周期位置》,以小证作为服装行业的早期从业者和长期观察者,对于服饰行业思考的价值。 h...查看全文

港股是一个有效市场

究竟股票是不是一个有效市场?很难说,在A股混了二十多年,2014年前,似乎感受不到有效性。每每看到企业业绩大幅下滑,股价偏偏上涨。[滴汗]这也是曾经退出A股市场的一个原因。 而港股的常态却是有效市场。以$新晨动力(01148)$ 为例,着曾经是学习委员的爱股。在大咖妇女节那天清仓后,还被冠以卖...查看全文

A股可以买啥?

筛了两天,已经很难在A股找到可以买入安睡的股票了。未来盈利可视性强的公司都不便宜了。 咋办?查看全文

2018年雪崩后市的看法

好久没冒泡,股市也跌成这个鸟样。不过对比亲身经历过的1997、2000和2007三次股灾,这次还是小调整。 每遇股灾,看着自己的持仓。投机组合忙着砍砍砍,而投资组合却是盼着股票再跌一些,人格分裂。年纪越来越大,投机的事估计会越来越少,还是聚焦价值,活的更舒坦些。 另外关于后市的看法与@Hilo...查看全文

茅台零售价到头了

1499,未来的加价率大概率是通胀率! 最近,从免税店、电商都可以买到茅台了,当然近一周又销声匿迹了。 作为多年茅台的爱好者,白酒近10年只喝茅台的大叔,近一年来,一桌10人喝五瓶茅台的场景越来越少。一则健康观念提升,跑步的多过喝茅台的;二则超过1500的成本,着实不爽。 全球化,酒也是一...查看全文

澳门人山人海

昨夜去老佛爷买面包被吓到了,部分大门只能出不能进。商场内摩肩擦踵,商场外排队等候进入的顾客已有几十米的队伍。 银河的赌场更是夸张,骰宝100港币的台子都是里外两层。天南地北的普通话,每次几百港都不是钱了。一个台子连着开了5把大,一群旅行团的叔叔阿姨倾囊下注。哇,一阵欢呼。“我这趟...查看全文

主观价值客观价格

2017年5月26日与@Nainital的碎片哥 关于企业价值与价格的交流记录: @江涛 : 「聪明的投资者只需要在股票价格低于公司实际价值时买进,在价格接近或高于价值时卖出,就能够在风险很小的情况下赚很多钱」-《穷查理宝典》 @二元思考:根据查理的表述,锚是企业价值,而高低是股票价格与价值的差额。...查看全文

A股策略需要彻底改变了

好久没有发言,源于对于A股的中短期悲观和长期乐观下的择股策略调整思考。 4月25日组合$中-龙头起舞(ZH269251)$ 调仓剔除了周期性相关行业,而加仓看似可以穿越的企业。这在趋势角度也许不智的调整,如果拉长时间周期看企业价值,却可能是A股之幸。A股的投资/投机策略到了彻底改变的时候,追逐高...查看全文

买入垄断:证券投资的有效策略

彼得在《从0到1》一书中极力推崇新兴“垄断”企业,这类垄断型企业远离非法强霸、政府宠儿,以供给消费者排他性的产品为差异化特征。 如此企业摆脱了竞争性公司的产品由市场定价的约束,拥有自己的市场,自己定价。没有了竞争,企业可以自由决定供给量和价格,以实现公司利益最大化。 硅谷创投教...查看全文

天能超威财务数据比对

自小,父母灌输“好记性不如烂笔头”,铭记一生。 做投资亦是如此,将关注公司的财报手工制成表格与类似公司比对,虽劳神但洞悉力增长。 $天能天能动力(00819)$$超威超威动力(00951)$ 的估值为何在2017年中报后拉大了距离,看看比对财报就多一分理解。至于当下的价格又是否低估,再看看财报,...查看全文

酷派的明星教训

每隔3-5年,在证券投资中我就会踩到一颗雷。今年的雷颁给$酷派集团(02369)$[哭泣] 尽管知道自己踩雷源于猪会飞的奢望,但我还是会一如既往地继续探雷。人总是要有些梦想吧,毕竟这些年还不错的收益中也有不少来自大风卷上天的猪们。[赚大了] 反思今年在酷派上的折戟,收获其一在于对于刘江峰同...查看全文

长城汽车,一年一倍

今天是个值得纪念的日子!$长城汽车(02333)$ 1年多前,股价曾穿5港币,无脑收了一堆。断没有想到,股价1年后上涨1倍!2017年,长城汽车业绩增长确定性远强于2016年,这可能也是股价飙涨的原因。都喜欢锦上添花,才给了我等捡漏的机会!奖励自己一下!还有哪些漏可以捡呢?越来越难。。。2016年无脑...查看全文

越来越喜欢京东了

昨天10:08继续在$京东(JD)$ 上测试华为MATE10 PRO的饥饿销售。人品不错,没有碎屏套餐的前提下,第三天竟然抢到了。看物流信息显示要从生厂商采购,需耐心等待。好吧,饥饿做足调调。 没料想,今晨不到十点,京东小哥奉上了手机。非一线城市呀,这是怎样的效率!这就是体验!被掏了腰包,还很享...查看全文

初步建仓聚美优品

$聚美优品(JMEI)$ 终于又抄了财主的底!分阶段买入,下一个买入目标位2.25.查看全文

手游将使街电越来越强

$聚美优品(JMEI)$ 下午五点多去按脚,在换鞋的地方坐了二十分钟,竟然有4个人租街电,占比换鞋人数近20%。想了一下,这里的高出租率是必然的,手游伴随下的街电典型使用场景。估计到晚上,出租率会更高。 建议街电全面占领洗脚房并伴随推出聚美品牌的泡脚材料。[大笑] 对于医院的使用场景也是如此...查看全文

港股欲调整,小票风险大

北水南下势如破竹,各路神仙云集香江。在涨涨涨的狂欢中,不识时务地说风险。 香港是一个投资者结构和产品健全的市场,做多即意味着在积累做空的能量。这里没有A股无微不至的领导关怀,股价离价值太远了,那根狗绳就会勒紧。尤其是市值10亿美金以下的小票,涨起来无极限,跌起来一样无格调。 谨记...查看全文

10-10-10法则

如果有过菜市场的生活经历,讨价还价是个必须的过程。哪怕是讨价三五分钟,节省的只是几毛钱。但在证券市场买卖上,无论是专业选手还是散户,头脑发烧却是常态。 几千、几万、几百万、几千万,在肾上腺的刺激下瞬间敲击,这不是钱吗?这是头脑发热! 10-10-10法则: 问问自己“ 十分钟后我会怎么...查看全文

买迅雷参与云共享

$美-迭代寻新(ZH084799)$ 看玩客币从0.02一夜涨到0.5,25倍,这么凶!将$迅雷(XNET)$ 捡回来。[赚大了] 2017/10/16 23:35 玩了折磨久迅雷,终于赚钱了。迅雷拥有的庞大上行资源终于有转化为现金流的曙光了。玩客币的交换价值成功地撬起个体终端云共享的使用价值! 2017/10/17 22:30 迅雷继续狂...查看全文

港股预备进入牛三

港股可以选择的标的越来越少,闭着眼睛买入流动性好可持续的大家伙。 $中国华融(02799)$ $中国人民保险集团(01339)$ ,点缀一个小混混$太古股份公司B(00087)$ . 我的行为是不是已经进入牛三了?查看全文

配置印度房地产股票

万能的雪球,能不能告知印度排名前十有ADS的房地产商? 鉴于一些雪友询问印度的消费类、能源等企业,将初步看过的相关上市公司分享如下。 消费: Tata motors,Zee entertainment,Motherson sumi,ITC,Marico,Godrej consumer 能源: ONGC,BPCL,HPCL,Tata power,Gail, NTPC TMT: TCS,HC...查看全文

他的全部讨论

好东东要分享。谢谢@自由老木头查看全文

$中-长青龙头(ZH269251)$ A股的大消费将是2018的一条主线热点。随着线上和线下的加速融合,线上的大数据和个体特质数据将赋能线下的入口如$永辉超市(SH601933)$$海澜海澜之家(SH600398)$ 等,打通线上线下产品设计、铺货、销售等,重塑大消费格局。其中一个最重要的商业信息传播渠道分众传媒将...查看全文

茅台零售价到头了

1499,未来的加价率大概率是通胀率! 最近,从免税店、电商都可以买到茅台了,当然近一周又销声匿迹了。 作为多年茅台的爱好者,白酒近10年只喝茅台的大叔,近一年来,一桌10人喝五瓶茅台的场景越来越少。一则健康观念提升,跑步的多过喝茅台的;二则超过1500的成本,着实不爽。 全球化,酒也是一...查看全文

2018年雪崩后市的看法

好久没冒泡,股市也跌成这个鸟样。不过对比亲身经历过的1997、2000和2007三次股灾,这次还是小调整。 每遇股灾,看着自己的持仓。投机组合忙着砍砍砍,而投资组合却是盼着股票再跌一些,人格分裂。年纪越来越大,投机的事估计会越来越少,还是聚焦价值,活的更舒坦些。 另外关于后市的看法与@Hilo...查看全文

ELF

请教一下常逛美国沃尔玛和Target的童鞋,买$e.l.f. Beauty, Inc.(ELF)$ 美妆产品的都是些什么人?市占率接近5%?据说生产商在义务,有了解的童鞋吗?查看全文

越来越喜欢京东了

昨天10:08继续在$京东(JD)$ 上测试华为MATE10 PRO的饥饿销售。人品不错,没有碎屏套餐的前提下,第三天竟然抢到了。看物流信息显示要从生厂商采购,需耐心等待。好吧,饥饿做足调调。 没料想,今晨不到十点,京东小哥奉上了手机。非一线城市呀,这是怎样的效率!这就是体验!被掏了腰包,还很享...查看全文

买入长安B

现价港币7.42,2016年分红0.725。2017年前三季度EPS1.21人民币,同比下降27.11%。主业并无重大改变,MSCI带来的送钱机会!查看全文

海澜之家:入口

尊敬的海澜之家: 首先要感谢以周建平董事长为代表的$海澜之家(SH600398)$ “工作狂人”般的努力和对于中小股东的尊重,才使我们可以持续收获不菲的股息。 链出2013年初在雪球的一篇思考旧文《看清楚服饰股的周期位置》,以小证作为服装行业的早期从业者和长期观察者,对于服饰行业思考的价值。 h...查看全文

A股可以买啥?

筛了两天,已经很难在A股找到可以买入安睡的股票了。未来盈利可视性强的公司都不便宜了。 咋办?查看全文

旅程:布莱尔回忆录

杂事不少,接近三周,终于啃完了长达620页的《布莱尔回忆录》。说啃,一则近几年没有看过这么厚的大部头了;二则对于政治的了解兴趣在逐渐淡化。 阅读此书的初衷在于了解西方领导人在中国快速崛起的背景下如何看世界。书中提及中国部分很少,这也使得啃的过程有些沉闷,但收获还是不小。这算是西...查看全文

手游将使街电越来越强

$聚美优品(JMEI)$ 下午五点多去按脚,在换鞋的地方坐了二十分钟,竟然有4个人租街电,占比换鞋人数近20%。想了一下,这里的高出租率是必然的,手游伴随下的街电典型使用场景。估计到晚上,出租率会更高。 建议街电全面占领洗脚房并伴随推出聚美品牌的泡脚材料。[大笑] 对于医院的使用场景也是如此...查看全文

开始追踪安德玛

$安德玛C股(UA)$ 跌的非常好!服饰行业高增长丧失后,合理的TTM应该在10倍以内。来看看在三季度财报公司沟通会上的记录。 Q3 2017 Earnings Conference Call October 31, 2017 8:30 AM ET Executives Lance Allega - Vice President, Investor Relations Kevin Plank - Chief Executive Officer an...查看全文

初步建仓聚美优品

$聚美优品(JMEI)$ 终于又抄了财主的底!分阶段买入,下一个买入目标位2.25.查看全文

投资中的幂次法则

“凡是有的,还要加给他,叫他有余。凡没有的,连他所有的,也要夺过来”。这恐怕是《马太福音》传播最广的箴言之一。关于钱能生钱的力量,爱因斯坦也宣称其是“世界第八大奇迹”,是“有史以来最伟大的数学发现”。这些描述赞扬的都是名叫“幂次法则”的家伙。 “1906年,经济学家维尔弗雷多·帕...查看全文

买入垄断:证券投资的有效策略

彼得在《从0到1》一书中极力推崇新兴“垄断”企业,这类垄断型企业远离非法强霸、政府宠儿,以供给消费者排他性的产品为差异化特征。 如此企业摆脱了竞争性公司的产品由市场定价的约束,拥有自己的市场,自己定价。没有了竞争,企业可以自由决定供给量和价格,以实现公司利益最大化。 硅谷创投教...查看全文

回顾千禧年互联网泡沫

《从0到1》是硅谷创投之父彼得·蒂尔在斯坦福教授创业课程地浓缩。从2015年至今,已经看了三遍。今天开始第四次阅读。 第2章《像1999年那样狂欢》再次引发二元悲催的回忆和反思。[哭泣]在那场千禧年的互联网泡沫中,我不仅证券投资爆了仓,亏光所有本金欠了钱,而且创建的互联网项目也无以为续只...查看全文

买迅雷参与云共享

$美-迭代寻新(ZH084799)$ 看玩客币从0.02一夜涨到0.5,25倍,这么凶!将$迅雷(XNET)$ 捡回来。[赚大了] 2017/10/16 23:35 玩了折磨久迅雷,终于赚钱了。迅雷拥有的庞大上行资源终于有转化为现金流的曙光了。玩客币的交换价值成功地撬起个体终端云共享的使用价值! 2017/10/17 22:30 迅雷继续狂...查看全文

减仓内房股

$港-股息为锚(ZH001119)$ 有同学问10月12日的港股房地产减仓,我就回答一下。 纵观今年港股内房企业的涨幅,主要是P的估值游戏,而非E的年可视确定性增长。对于这样玩P的牛市,我向来的策略都是行业组合超过50%的涨幅就开始减仓。 这次的内房股减仓还有整体控制仓位的考虑,E跟不上P的涨幅,不便...查看全文

酷派的明星教训

每隔3-5年,在证券投资中我就会踩到一颗雷。今年的雷颁给$酷派集团(02369)$[哭泣] 尽管知道自己踩雷源于猪会飞的奢望,但我还是会一如既往地继续探雷。人总是要有些梦想吧,毕竟这些年还不错的收益中也有不少来自大风卷上天的猪们。[赚大了] 反思今年在酷派上的折戟,收获其一在于对于刘江峰同...查看全文

10-10-10法则

如果有过菜市场的生活经历,讨价还价是个必须的过程。哪怕是讨价三五分钟,节省的只是几毛钱。但在证券市场买卖上,无论是专业选手还是散户,头脑发烧却是常态。 几千、几万、几百万、几千万,在肾上腺的刺激下瞬间敲击,这不是钱吗?这是头脑发热! 10-10-10法则: 问问自己“ 十分钟后我会怎么...查看全文

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