—.2020业绩回顾梳理
我们公司2011年上市，上市是作为智能交通龙头标的,公
司从2016年开始转型做数据湖。
数据湖的由来：2016年，国资委找到华录集团，基于华录 的蓝光光盘做国家的数字化基础设施。2016年报中,我们 瞄湖就是定位为螭基础就建设，然后后面基于存储做 瞄资产化和瞄变现,这个和国家提的数字新基建、数据
要素、包括现在的"碳中和”战略是吻合的。我们能耗只有 磁存储的千分之三,我们不需要恒温恒湿的环境保持。从碳 中和角度,2000PB的蓝光存储就节约1亿多度的电。所以,
数据湖承担基础设施建设的角色。
数据湖的商业模式:可以理解成数据中心，但是我们的存储 介质是光电磁一体的，可以做到分层存储，这个在2016年 我们就说了。数据量大爆发的时候，其实有80%是滋婀, 可以采用蓝光进行存储解决长期存储问题降低存储成本。包 括阿里上个月也在提分层存储。
在数据量爆发的时代，蜒分层存略定躁势。扌听怎么 用的数据放在低能耗的存储介质上。从蓝光介质来看，目前 全球做300G的水平的,而且我们现在可以量产500G ,目 前能到这个水平的只有华录和索尼。目前,中国市场所有的
企业级的300G以上容量的蓝光光盘都是华录出的。
我们3年做了 34个数据湖（年报33个，后面又落地1个）, 主要存储政府瞄,实现政府数据的集中存储。政府在协议 里面承诺把政府委办局的数据，包括海关、税务、公安司法
等数据，全部放到数据湖 中,这种协议是排他的。除了政府数据，企业数据也已经进 来了。
虽然做数据运营的公司很多,但是目前我们是唯一一个跟政 府签了协议的,我们和政府有数据运营许可协议。政府明确 授权我们对湖里面的数据进行数据运营的。过去每年,我们
的落湖速度翻倍以上增长。去年落地了 14个湖。
我们的盈利情况已经非常好了,目前数据湖项目公司里面已 经开始有盈利的了。虽然我们做的时间不长,但是我们布点
已经很多了。目前如果从IDC的数量来看我们可以排到IDC 的前10 了。从数据中心的布局来看,我们进存的速度很快。 我们IDC数量已经达到1万5 了，已经建成了 3400多个机
架。 目前,蓝光部署的规模已经有4000PB 了。目前,数据湖累 计的数据存储量有643PB。虽然运营时间才两三年,但是无 论项目公司还是上市公司，我们觉得落湖的和盈利情况 都是很不错的。数据湖项目公司盈利的情况还是超出我们预
期的，不仅仅是政府购买服务，企业的需求也开始显现。
瞄湖项目公司最大的特点是可以低成本复制，在一个项目 公司如果落地了产品和服务,就意味着可以在所有的项目公 司去进行推广。目前,阿里云本身有数据中心，但是现在要
求本地化服务，所以需要本地化建数据存储。目前因为IDC 的特性,大部分集中在一二线城市。而在三四线城市可以做
到我们这么大规模的而且能做到T3等级的数据中心水平的， 只有我们易华录。
因为现在云的业务要求本地化,所以阿里云、亚马逊等,目 前都希望通过我们来落实本地化服务。比如，阿里和我们合
作，目前选择的小的试点是在山东德州，是在德州数据湖。 德州数据湖和阿里的合作,可以产生2000万的收入。如果
能够全线复制，这个对项目公司收入带来的空间就比较大了。
数据资产化和变现方面,国家提出来把数据存下来作为资产, 党管数据也是受到高层认可的,政府存在数据湖中是趋势,
因此我们地推还是比较快的。我们成立了数据资产研究院, 在各个领域，包括教育、医疗等进行数据资产化的开发和应 用。我们也从谷歌搜索核心团队弓I入了核心专家，这位专家 在我们这里做的事情有点像Snowflake的功能，预计在未来 5-6年做到Snowflake的60-70%的水平，可以打通我们的 私有云和公有云。因为数据资产化只能在易华录的私有云上
进行实现,如果放在公有云上面无法实现数据资产化和交易。 桦打通之后，也能够让公有云的数据实现可交易。
我们和华为、三大运营商的合作：去年12月，我们纳入华 为OEM，去年采购量很少，今年可能采购量在500PB左右。 华为和我们OEM的这款产品，量是很大的,虽然我们在里
面的量还没爆发出来,但是华为这款产品在全球每年的销售 额大概10亿美金,而且每年还在30%的速度增长。
我们也进入了移动云和联通云的底层存储,光电磁TK化的 存储方式。我们云的产品纳入了移动的自研产品,这个的量 的潜力也是不小的，比如移动现在1200万客户，三大运营 商加起来是2000万。假设底层用光电磁一体化的转化率只
有1% ,也就是1%比重用蓝光,这个比重其实会越来越大， 我们这里用的估计也是比较保守估计,那么1%对应于20 万的客户，哪怕每个客户每年只有10T的存储量,我们现在 和移动、联通是分成模式,一个客户我们是60%、他们是
40%。客户目前大概4000块钱,我们分60%就是2400元 —年（按照10T 一年估算）。如果是有20万客户，这就会带
来4.8亿的收入。这个是做一个简单的假设测算。
整个蓝光的规模2025年，全球数据量175ZB，中国是40ZB。 如果蓝光分层存储仅占1%的空间，也有40万PB。我们现 在蓝光的部署是4000PB，那么这样来看，我们至少还有100 倍的增长空间。
二.Q&A
Q公司2018 -2020年分别落地8个、11个数据湖、14 个数据湖,数据湖数量年均增速106%。新湖落地的速度是 否已经接近稳态，把精力更多用于原有数据湖的扩建和深度 运营？
答：我们模式要长久的话，需要项目公司有比较强的盈利能 力。除了在落地的时候，项目公司给我们2-3亿的收入之夕卜 （示范湖）,之后项目公司会持续给我们带来炒,而且大多 是运营的收入。比如，泰州数据湖项目已经给我们带来10 亿的收入了。
我们首要是把已有的项目经营好。去年,虽然有些数据湖才 建成］年，但是已经能够实现盈利了。我们预计今年大部分
蟾湖项目公司都会盈利。按照之前测算，大概数据项目公 司4~5年实现收支平衡。目前来看，项目公司今年会有一个
更好的情况。我们会在项目公司方面会着力。
关于新落湖:我们在手协议是很多的。实际的落湖速度是受 到几个要素影响,是需要资金的。如果融资到位，落湖速度
会加快。从我们资金状况来看,预计今年会保持比较稳定的 状态。我们去年本来要融资30-40亿资金,最后因为一些
限制只剩下5亿的融资。当然今年会做其他的资本运作，通 过基金的方式解决资金问题。
今年会有更好的情况。我们会在当前项目公司有比较好的情 况下,会继续拓展。我们在手的协议很多,但是有一些制约
条件，需要资金到位，今年落湖的速度会和去年差不多，我 们去年本来要做30-40亿融资，但最终只拿到了 5个亿，我 们会和央企通过基金的方式来落湖。
Q我们采用什么样的方式来增强项目公司自身的造血能力, 从而让较多的数据湖项目公司实现盈利？
答:项目公司的收入分成几个部分,一个是云存储的收入, 企业的收入也会进来,包括阿里云的合作,还有传统IDC的 业务。IDC这块,我们会做全国IDC的全国联网。一旦打通 之后,我们IDC的价值会大大提升,可以提升偏远地区数据 中心的价值。存储这块业务我们会给项目公司持续带来收入,
包括阿里、亚马逊这些云厂商的驻地的服务。
我们推进高速联网业务,比如我们数据中心在延吉，而一旦 打通延吉和d匕京的专线之后,延吉到北京传输的时间延时只 有20ms ,是相当于现在北京海淀到石景山的距离,而且显
示的是北京地区的IPo对于大数据企业,就可以把数据中心 落在本地了,就不用非要在一二线城市了。另外,我们城市 大脑、数据视网膜各种产品,可以推给项目公司,项目公司
可以给政府和企业进行服务。
目前我们产品和运营的体系：
易华录支撑数据湖运营的体系，我们的中央研究院形成了 整套数据湖开发和运营体系。我们底层会有数据底座，是光
磁电一体化分布式平台,上面是对象和文件磁存储，是我们 自研的,分布式的智能化 存储。数据在各个介质中都可以调配管理，根据数据的使用 情况,可以让数据在介质中流动而用户无感,这样对用户来
说成本是最低的。
我们有100人做软件定义存储，这几年我们有自主知识产权
的产品。还有就是中台，数据中台、AL业务三个中台,数 据是以hadoop为核心将开源变成商业化软件，也刚冈!］通过 工信部的认证，大数据之上有数据清洗、挖掘利用的平台， 这个平台我们已经在各个湖中使用，我们的河北高速的平台,
已经有500亿条数据。
AI中台我们起了个名字叫数据视网膜，其实就是对视频数据 进行处理分析,我们研发了 300多种不同场景的AI算法, 在各个数据湖中使用,交管、城管、安监、环保、社区等领
域都有自研解决方案,比如交管领域,就有AI的非现场执 法，我们在哈尔滨提供了 27种不同的算法，比如对外卖车
的各种违法违规行为进行识311 ,还能识^违规的夕卜卖车是哪 家的,方便政府进行整治处理。还有无锡数据湖,去年无锡 没有典文明城市,主要原因是督导小组在检查时被流浪狗
追咬,我们上了视网膜系统之后,可以发现流浪狗,识^率 达到95%以上,还有乱拉横幅、自行车乱停乱放等,我们也
根据用户需求做了很多算法。金牛区有3000多个摄像头,
用人眼看是不行的,而我们的算法可以实时发现问题,和城 管系统进行对接，进行处理。
业务中台，是政府管理各个领域的数据，我们通过业务中台 可以计算1000多个指标，类似GDP、财政、交通、公安、
环境等领域的指标，政府的各个数据经过汇总处理归纳之后 进行计算。中台之上我们会部署很多应用系统，如城市大脑、 交通、公安等行业解决方案，我们是有非常丰富的数据作为
支撑,是实时、智能的。另外,我们还提供数据银行,将政 府的数据（櫟風 业务、档案）建造数据银行体系，在安全、 确权的基础上，进行计算和应用。我们希望通过数据银行，
能够吸引社会来研究数据资产交易的场景，我们先拿政府数 据进行开放，然后再到企业数据，为数据增值和资产化助力。 另外,我们研究院也会为数据湖当地的企业提供服务,助力
翩字化转型。
还有我们有2C的产品，葫芦，提供便利、低成本的数据存 储服务。
Q云驻地的事请，在公有云的存算分离方面，我们是提供 IDC,我们的角色,是类似于光环新网那样做代理还有相关
的背景？
答:我们云的驻地服务,是因为政府希望把数据资产掌握在 自己手中。因为明确数据中心发展趋势比较明显，从传统数
据中心向云数据中心转型,2B的市场也在逐步扩大,上云 的需求旺盛。传统的IDC中心化的布局,不能满足企业的需
求,公有云的发展一定是会走向本地服务和边缘计算,这是 很大的增量市场。而且,数据向用户侧下沉的趋势很明显, 而且政府要求数据要存在政府自己手中，因此云的本地彳七是
匕廠明确的趋势。而且包括车联网、无人驾驶、高清直播等, 需要本地云服务和边缘计算，这块数据量很大，而且是典型 的冷数据。
我们的试点是阿里云的驻地云服务,阿里云在公有云的份额 超过40%，现在三四线城市能做到我们水平的，只有易华录 一家,所以阿里云选择我们做布局。目前和阿里云合作是在
德州，仅德州这个就能给我们一年2000万的收入。我们现 在有30多个数据湖,每年还会新增,到后面就有有80-100 个更多,再加上华为云等厂商的合作，我们依托全国的数据 湖资源,就会成为运营能力极强的本地云的计算池，把公有
云的服务下沉到数据湖基础设施，可以实现高安全、开放和 低延时的服务。
Q公司数据湖业务毛利率相比去年提升了 4.8个百分点，达 到了 58.8% ,主要的原因是？未来业务稳态的毛利率？
答:毛利率提升的原因：项目的低成本复制。我们去年收入 有所下降，但是利润有大规模增长，除了非经之夕卜,还有毛
利率提升的因素，说明合作伙伴、政府对我们蓝光价值的认 可,体现了我们蓝光的低成本价值。另外,我们也对成本进 行压降，实现毛^1」率提升。
Q公安信息化业务的毛利率增长了 6.9个点。而且年报中提 到发力车联网、电子车牌等新兴领域。那么,我们公安信息
化业务未来的定位,是继续剥离出去，还是说基本保持现在 的规模，通过优化项目结构来提升毛利率、回款情况?
答：传统业务毛利率提升,和数据湖类似,我们产品技术含 量提升,价值量上升。我们对低毛利、现金流不好的项目我
们已经不做了。我们基于数据湖可以选择性的选择高价值高 盲I」的业务做。数据湖里面有运营服务,可以低成本复制,
所以膏I」率也提升。
传统子公司:全部剥离了，有一些是今年实现，山东易华录 和东北易华录今年会完成剥离,我们传统子公司就会剥离完
成。我们剥离的标准和考虑：山东、东北、天津易华录等子 公司,去年加在一起亏损了接近1个亿。这些払司醵于
区域性的子公司，是之前我们做智能城市，在每个区域做子 公司,方便业务开展。现在,我们数据湖项目子公司比交通 类的子公司更好,我们是直接在本地提供服务的，基本上本
地的交通业务都是我的,就完全没必要有区域型的传统子公 司了，所以我们进行剥离。我们数据湖项目公司就承担了过 去区域型子公司的城市服务。传统业务规模未来不会明显缩
水,但是会找高质量、现金流好的项目做。剥离之后,对我 们的现金流来说也是好的，这块应收账款、存货等两金可以 压减7个多亿,因此对我们的报表是有帮助的。
Q电子车牌业务的预期?
答：电子车牌，近期公安部发了一个办法，按照公安部的办 法,应该是会强制来推电子车牌，电子车牌业务是强制推行
的。其中,机动车安全法征求意见稿里提到要强制安装电子 标识。目前暂时还没有从人大角度进行立法。©＞这个体量 是很大的,目前电子车牌主要包括2个部分,有读具和标签
两个,读具是3万一个,读具的量会超过摄像头,要布得更 密才能记录车的路径，可能还会具备支付功能，比如做收费、 加油买东西之类的；标签一辆车大概是50元,还有后台, 易华录三个产品都有。
如果把去年做的国家级中德汽车智联网项目算上（里面有电 子车牌项目），我们目前电子车牌业务的的收入超4个亿， 因此我们在市场上也有比较好的布局。
Q我们依托数据湖资源，提供了瑞云云计算平台和云安全服 务。那么,瑞云平台自身的定位，和现有的其他巨头的云平 台的区别?
答:瑞云是标准的云计算平台，和阿里腾讯比肯定比不过他 们，但是基本功能都有。我们的云平台和公有云的经营方式
不一样,我们针对的主要是相对大一点的客户,以线下的拿 单为主，比如国家部委、 大企业，可能一下子就有比较大的用量,也可以理解为混合 云。我们数据湖里面的云平台主要是政务云，还有比较大的
企业。所以技术上差别不大,主要是客户和商业模式方面有 一定的差异。
Q华为近期内部人事调整是否会影响合作关系?
答:其实对我们而言是更好的。我们产品线而言，原先负责 数据湖的分管总裁现在调去华为云当总裁,所以华为云对我
们的合作包括手机端（手机端数据很多存在华为云）这块和我 们合作会比较多。另外，我们OEM华为产品已经完成,今
年的采购量今年已经有明确规划。另外，华为的余承东也去 过我们集团，集团领导合作，未来可能会有更多的合作，不 仅仅在存储产品，在华为云、智慧城市，我们和华为一起去
拿智慧城市项目。所以华为的调整其实对我们的业务发展是 更有利的。
Q 2021年的数据湖是否会使用500G容量的光盘?公司目 前500G光盘的产能是否足够?
答:我们数据湖大部分用的是300G , 500G已经量产了 ,
500G的成本是更优的。目前根据用户实际情况进行匹配。
如果满产,是能够年产4000PB的,是足够的。