回复@等风来待花开: 需求不及预期是核心。上游面板在协同控产保价，下游终端也在协同兴风作浪，博弈要升级。 面板工厂都聚集在国内，组装厂都流到国外去了，本来是整机出口的，转变成面板配件出口了。//@等风来待花开:回复@Li-Chase:Li哥，怎么看当前面板企业的控产和需求？
乐群的股指典范
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回复@兔子的兔子: 广州工厂70%股份的估值差不多也就50亿左右，按此收购可行。如果要溢价到100亿收购，我还是希望京东方把这个钱砸到研发上去，产能竞争的时代已经过去，未来的竞争靠技术。//@兔子的兔子:回复@乐群的股指典范:我巴不得京东方收购
行业供给结构持续改善，需求已初露复苏迹象。 产能竞争胜负已分，技术竞争才是关键。 经历了这次行业低谷，哪些在裸泳已一目了然，国外的淘汰兼并做完后，国内是不是也该做一下。
回复@冬播秋收: 说到点子上了，最终还是实力说话。华星收购苏州三星，确实在VA技术上凌驾行业，收购LGD广州工厂能否做到在IPS上领先？//@冬播秋收:回复@乐群的股指典范:这恐怕是京东方的一厢情愿，如果华星拿下LGD广州就有希望在TV屏超越，至于客户最终还是实力说话，都是可变的
回复@兔子的兔子: 跟T9有什么关系，我们说的是TV面板的出货量。如果比较所有LCD面板，京东方还是遥遥领先的。
当前扩充LCD面板产能并不能确保出货量增长，关键是拿下广州线后能否保住大部分订单。如果华星拿下广州线，结果有一半左右的订单转出去了，这个可能性还是很大的。
实际上近期已...
回复@captain胖: 京东方有个优势就是财务比较稳健，也有个劣势财务过于稳健，相对行业整体水平，负债率实在太低了，希望最近公示的200亿债券尽快发行。最近几年还是积累了不少现金，已达八九百亿，直奔千亿了。等行业并购格局确定后，使用现金可以变得更激进一点，毕竟后面还有稳健的自由现金流可...
很多人都在掐着手指算京东方哪些工厂折旧到期，我也帮着掐过几次。实际上对公司经营来讲这个折旧真的没啥用，不会多出一分钱也不会少掉一份钱，只是会让财务报表看起来更好看而已，只有自由现金流会让公司账户的现金不断增加。
自由现金流有两个计算公式，最终结果大差不差。自由现金流 = 经营...
回复@大牛无形2017: 现在京东方基本上没有专线一说，基本上都是匹配到产品的。苹果比较特殊，后段工序要用到专用设备，京东方对B7、B11做了整合，B7后段部分工序及模组可以共享B11线及绵阳先进模组工厂，所以苹果订单也能做到在B7、B11的灵活调度。//@大牛无形2017:回复@端准的开源小画家:B12产能...
回复@面板与煎饼: 你说的都对！//@面板与煎饼:回复@乐群的股指典范:TCL的客户是：
三星电子，全球第一大电视品牌
TCL电子，全球第二大电视品牌，
小米，全球第五电视品牌
茂佳，全球第一大电视代工厂。
这个客户结构，找不出来更好的了吧？
京东方是，海信 LG 创维，全球...
回复@等风来待花开: 这是事实，随着行业价格波动，京东方的业绩波动都有延后效应//@等风来待花开:回复@宁五爷笔记:现在京东方执行的是以年为单位的中长期订单，海信这些大客户订单年初基本就确定了，基本是稳定的，面板价格涨，京东方的价格肯定不是最高价，面板价格跌，价格也不会是最低价，这样...
回复@面板与煎饼: 大家都知道“纵向一体化布局”不利于行业生态，TCL电视与华星下游终端厂商构成竞争关系，所以海信、创维、长虹等都不会购买华星的面板，品牌客户结构好于友商从何说起//@面板与煎饼:回复@宁五爷笔记:盯着单月份的变化，多少是YY成分多了些哦，京东方调研纪要明确讲的按需生产。事...
回复@等风来待花开: 全球订单就这么多，终端厂商向面板厂锁定的订单就让他继续锁定，没有锁定的终端厂商订单，面板厂主动将订单锁定在原面板厂，不仅不要降价抢单，反而要加价才勉为其难得接一下单。//@等风来待花开:回复@乐群的股指典范:按需生产是因为京东方锁定了大量大客户的中长期订单，所以...
放心，“按需生产”已经是战略问题，五六月份由于下游需求不及预期，终端厂商向面板厂商哭穷，希望面板厂商给予返利，并且威胁返利额度将于下半年的订单量绑定，实际上就是引诱面板厂变相降价抢单。
看到6月份的数据，我大概已经放心了，华星、惠科没有降价抢单，确实也遭到了下游终端厂商的压...
回复@看到我喊我滚去学习: 我说的是用做背光的miniled，目前用在电视上的基本都是低端的，性价比最高。这个tcl做的最好，海信收购乾照后也赶上来了。
京东方做高端，用作it、vr的背光，或直显，在电视背光性价比不行//@看到我喊我滚去学习:回复@乐群的股指典范:TCL是面板+电视机，海信是纯电视...
回复@乐群的股指典范: 长协一般也就一年，创维这种小股东的长协肯定是无固定期限的。如果华星收购，创维是百分百要转单的//@乐群的股指典范:回复@面板与煎饼:Lcd产能过剩大背景下，产能提升并不一定会提升出货量，关键还是看订单。
TCL采用上下游产业链一体化商业模式，华星面板下游客户与TCL...
Lcd产能过剩大背景下，产能提升并不一定会提升出货量，关键还是看订单。
TCL采用上下游产业链一体化商业模式，华星面板下游客户与TCL存在诸多竞争，他收购后必然导致现有部分客户转单，对他提升产能利用率是不利的。
京东方收购，除了三星有转单风险，其他基本都没有。而三星已经转无可转...
我在前面几期文章中多次提及，三星电视清仓京东方面板必将是个回旋镖，伤及自身。所有电视品牌的崛起都离不开面板厂的支持，以前的夏普、sony、东芝等日本厂商如此，后来的三星、LGE等韩国厂商亦如此，现在的海信、TCL、创维等中国厂商也如此。三星电视是否清仓京东方并不能改变格局，只会改变衰落...