一、今日市场概览
6月27日，沪指盘中强势震荡上扬，盘中一度涨超1%逼近3400点，深成指、创业板指盘中一度涨近2%，但随后创业板指震荡回落，涨幅明显收窄。两市成交额有所放大，全日成交超1.2万亿，北向资金净买入超72亿元。
医药板块反弹渐入佳境，今日大医疗细分行业全线飘红，医美、医械板块表现活跃，东吴证券再度喊话，医药板块性价比极高、下半年超额收益将会更加明显。
原因：其一医保目录调整中创新药续约降幅可控及当前没有经典治疗方案的创新药临床开发鼓励单臂试验，利于创新药放量及临床开发；
其二中报确定性高，尽管Q2或许也将受到一定程度影响，但可预期Q3将会加速增长；
其三医药标配8%，全基严重低配及药基很可能调整结构。随着24日上海日新增清零及国务院联防联控发布“九不准”要求，预测：国家防疫政策不排除有进一步放开的可能，消费医疗将会进一步得到强化。
2022年下半年医药策略，重点推荐消费医疗主线。
消费医疗为持续主线原因：
其一消费医疗成长逻辑不变，具有穿越牛熊潜力；
其二经历了近一年市场调整，消费医疗个股估值比较具有吸引力，兴齐眼药、欧普康视、三诺生物、我武生物、爱尔眼科等；
其三从筹码结构看，经历长期下跌医药基金持仓比例较低，其它重要子板块资金流向消费医疗板块；其四疫情有效控制，经济复苏趋势明显。
两市规模最大$医疗器械ETF(SZ159883)$全天高开高走，最终上涨 1.02%，日成交额小幅放量至4118.36万元，日K线三连阳！自4月26日以来，基金累计反弹15.09%！
今日，医疗器械指数76只成分股中，43只上涨，占比56.6%。其中，英科医疗、采纳股份涨幅均超7%，位居前列；明德生物、金域医学、三友医疗涨幅均超4%；奕瑞科技、中红医疗、爱美客、爱博医疗涨幅均超3%；安图生物、艾德生物、昊海生科涨幅均超2%；心脉医疗、健帆生物、新产业、康泰医学、华大基因、蓝帆医疗等均涨逾1%。
二、机构观点
【东吴证券】疫后复苏+暑期旺季，看好消费医疗，尤其眼科产业链。疫情新增确诊病例趋零，消费性医疗有望实现恢复性增长。上海与全国疫情趋势已经回落平稳，我们预期6月份有望实现逐步复工复产，由于Q3暑期是眼科、医美、医疗服务的消费旺季，需求延迟+新增需求释放，我们预计消费医疗有望实现加速增长。
【华安证券】医药上升趋势渐现，细小火花带来的都是光明。医疗器械板块：考虑到集采带来的不确定性，我们难以明确预计预测，低估值稳成长需要关注，我们推荐康德莱（国产注射穿刺龙头企业，产品升级加速成长）和采纳股份（绑定核心客户，国产高端穿刺器械领跑者）。此外，具备创新和国际化的标的可以持续关注，例如耗材板块的（惠泰医学、心脉医疗、南微医学、健帆生物等）、再生医学板块（正海生物、迈普医学等）标的。
三、医疗器械热点解读
1、普门科技：eCL9000单机的试剂单产目前预期一年40-50万左右
$普门科技(SH688389)$ 在最新披露的调研纪要中指出，公司的产品都是自主研发，包括电化学发光的关键原材料三联吡啶钌的衍生物。在抗体的原材料方面，80%所采用国内原材料。同时，也在与多家科研高校对相应抗体原材料方面进行科研合作。此外，eCL9000单机的试剂单产目前预期是一年40-50万左右。
2、鱼跃医疗成立软件技术公司，经营范围含物联网技术研发
6月22日，江苏鱼跃软件技术有限公司成立，法定代表人为张勇，注册资本1000万元，经营范围包含：软件开发；软件销售；工程和技术研究和试验发展；电机及其控制系统研发；物联网技术研发等。企查查股权穿透显示，该公司由鱼跃医疗100%持股。
3、润达医疗：公司近日已接到南非及阿尔及利亚的猴痘病毒检测产品订单
$润达医疗(SH603108)$ 表示，公司旗下控股子公司润达榕嘉开发的猴痘病毒检测系列产品包括猴痘病毒抗原检测试剂盒（胶体金法）、猴痘病毒抗体检测试剂盒（胶体金法）及猴痘病毒核酸检测试剂盒（PCR法）在内的三款产品近期均通过欧盟CE认证，可在欧盟国家以及认可欧盟CE认证的国家进行销售。近日，公司已接到南非及阿尔及利亚的订单，公司会对海外猴痘相关疫情发展及市场需求密切关注，会根据订单情况调整生产计划以满足客户需求。
医疗器械ETF（159883）为目前A股规模最大的一只医疗器械行业ETF。该ETF追踪中证全指医疗器械指数，一指云集养老、抗疫、医美三大热门概念，前十大权重分别为迈瑞医疗、爱美客、欧普康视、九安医疗、万泰生物、健帆生物、乐普医疗、金域医学、达安基因、华大基因，全面表征A股医疗器械行业发展。
双创含量约70％。标的指数成分股中包含52只科创板+创业板股票，根据PCF清单测算，占比合计约70％。板块投资门槛高，且高价股较多。相较而言，医疗器械ETF开通证券账户即可进行高效交易，且一手仅需65元出头，免交印花税，更适合普通投资者。
医疗新基建大势所趋。医疗新基建是国家医疗系统建设的大趋势，尤其在新冠疫情冲击下国内医疗短板显现（医疗资源紧张）背景下更受重视。后疫情时代，全球加强公共卫生建设，顺应医疗新基建浪潮，也为国内医疗器械产品出海提供发展机遇，医疗器械行业国产替代、国际化进程持续加速。
估值处历史低位。随着板块风险持续释放，估值修复行情或可期。截至6月20日，标的指数最新PE估值仅20.38倍，处历史0.00％百分位，低于同类医药医疗类指数，板块布局性价比凸显。
场内场外双覆盖。对于普通投资者而言，医疗器械种类繁杂且研究门槛较高，个股波动大，个人投资者研究难度较高，借道指数基金更省心，还可分散个股投资风险。场内用户可通过医疗器械ETF（159883），场外用户可通过联接基金（A份额013415，C份额013416）进行分批布局。
风险提示：投资有风险，投资需谨慎。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证本基金一定盈利，也不保证最低收益。本基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来业绩表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成对本基金业绩表现的保证。投资不同类型的基金将获得不同的收益预期，并承担不同程度的风险。通常基金的收益预期越高，风险越大。本基金特有风险包括：标的指数回报与股票市场平均回报偏离的风险、标的指数波动的风险、基金投资组合回报与标的指数回报偏离的风险、跟踪误差控制未达约定目标的风险、基金份额二级市场交易价格折溢价的风险、IOPV计算错误的风险、退市风险、投资者申购失败的风险、投资者赎回失败的风险、基金份额赎回对价的变现风险、申购赎回清单标识设置风险、股指期货投资风险、资产支持证券投资风险、基金收益分配后基金份额净值低于面值的风险、标的指数变更的风险、指数编制机构停止服务的风险、成份股停牌的风险、第三方机构服务的风险、存托凭证投资风险、参与转融通证券出借业务的风险等。敬请投资者在做出投资决策之前，仔细阅读产品法律文件，充分认识本基金的风险收益特征和产品特性，充分考虑自身的风险承受能力，理性判断并谨慎做出投资决策。