哈尔滨一把手

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这轮房地产市场调整的内因是自从2017年以后，投资型需求占销售中的比例不断提高。2018年开始的一二线城市的限价限售相当于人为的增加了库存量。价格泡沫开始形成，并不断蔓延。疫情以后收入受损，居民杠杆率难以提高，销售遇阻，开始经历去库存阶段。2018-2021这三年的累库今年上半年就会完成，去...

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回复@刘志超: 超哥觉不觉得行事风格稳定是最重要的。如果稳定最重要，那么是不是可以用一些最简单的方法实现这个稳定呢？//@刘志超:回复@Eclipse-X:这是对行事风格最大的误解，把行事风格放在了认知的框架里评判。

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一季度家具出口双位数增长，22年-23年海外去库存结束进入补库，国内发展势头良好，一季度大概率高增长。唯一的硬伤是品类天花板太低而且可替代性太强。$麒盛科技(SH603610)$

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这公司股息率10%了，没人看啊！一季度出口问题也不大，国内发展正在势头

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如果你是开发商，只要你看到别人在拿地，你会认为还有钱赚，也会去拿地。

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市场等了一个月，好像没等来啥好消息，那么上不去就跌下来呗。下周开始，银行、煤炭、黄金、铜、石油、通信，都得下来。$中国石油(SH601857)$ $紫金矿业(SH601899)$ $招商银行(SH600036)$

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最近发现一个有意思的现象，抖音里有一些网友对身着比音勒芬的东北男士有以下印象:比音勒芬大哥，大哥全套比音勒芬，哥们一身比音勒芬。这些普遍是东北网友的评论，比音勒芬在东北的渠道也都是当地比较硬的商场，越来越多的人知道这个高尔夫品牌且认为这个牌子挺硬挺狠的。这个想和安踏学习的公司...

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关于房地产不良生成的预测，我还是挺担忧的。房价仍然没有见底，抛售越来越成为共识，虽然招行提前动手处置不良，但充分程度是否能覆盖市场超预期调整，还是比较模糊的。其他没提前动手的银行，根本不用看。

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我刚刚调整了一下雪球组合 $穿得漂亮(ZH1847989)$ 的仓位。

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我刚刚调整了一下雪球组合 $国字号冲鸭(ZH3075079)$ 的仓位。

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服装行业真的是很难做的生意，多品牌运营集团一定是企业终极形态。但是多品牌运营非常非常困难，即便是奢侈品品牌集团也不是所有品牌都发展的好。主力品牌不断壮大，其他品牌不断调整形成梯队是常态。中国现在除了安踏已经走上正轨以外，其他服装企业都还在艰难摸索中。即便是安踏，迪桑特、始祖鸟...

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价值投资最大的陷阱是什么？毫无疑问是企业的光环，过去多年积累的光环，别人口中的光环。这就是为什么你投资普通公司不容易犯这类重大错误的原因，因为它没有光环。那么，问题来了。如何避免这类错误呢！首先，你应该清楚光环效应是普遍存在的一种现象，它在生活中无处不在。一名别人口中优秀的房...

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2017年万科在哈尔滨合作了一个项目万科桐楠格领域，桐楠格是我们本地一家集团，从事酒店、宾馆，好像还有运输生意，算是一家有点规模和背景的企业。房地产生意是外来的和尚不好念经，尤其是民营。烟台这事明白人一眼就看明白咋回事了。

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还是老生常谈的问题——供需关系。二手房以价换量，新房价格预期差，成交就差。新楼盘必须有地点，现房或准现房，配套，户型，总价等全面优势才能正常去化。从当前情况看，一二线城市二手房政策调整一次，挂牌就增加一次，环比价格就继续下跌。想想2019年以前，政策越紧，价格就越涨，现在相反政策...

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我刚刚调整了一下雪球组合 $最火爆的ETF(ZH2108355)$ 的仓位。这是个测试组合，基金认购最火的时候，市场题材概念最热的时候买的etf，看看表现如何？四年过去了，除了坐过山车带来的刺激，好像没啥收获。

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我刚刚调整了一下雪球组合 $etf体验试验(ZH1019088)$ 的仓位。这个组合我建立的时候就知道它一定会赚钱，只是多少的问题。因为操作很简单，都是行业etf，哪个净值跌的多就买哪个。2020年5月的时候就注意到煤炭的投资机会了，如今，我把组合调整成经济复苏的配置模式。

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我刚刚调整了一下雪球组合 $港股房地产(ZH950469)$ 的仓位。这是我在雪球最早的组合。彼时，经历了2015年的股灾，2016年市场企稳，我因为读完李嘉诚的传记，开始关注港股通里的香港地产公司，进而了解了内房股。一顿折腾也没整太明白，现在留下三个。

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千万不能陷入“计算”本身这个误区。这门生意的本质是没人知道房价会涨多高，也不会有人知道房价跌多少，大家都是浪潮中的一叶舟。如果有这样的人，那一定是蒙的。更不会有“能算明白的报表”。做这个行业，要抱着“好的是时候不要看的太好，差的时候不要看的太差”的心态，根本是土地不能买错。$...

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大家有没有发现，前100很衰，但是整个中国的销售下滑没有那么大。这说明100名往后还是有不少增长的。和很多行业不同，房地产销售的结构不遵循二八定律，也并不向头部企业集中。$万科A(SZ000002)$

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刚跟一个房产中介聊了一下万科减值的哈尔滨金域悦府项目。这个项目流速已经慢下来，一是进户时间25年12月，二是项目三期不利因素的铁道影响销售。想起来王石在自传中提到的万科进入上海后的第一个项目，离机场很近，然后通过好的产品和服务依然大卖。但是，此时不同往日，当年是供不应求，就是别的...