今天跌幅最大当属锂电池和汽车股。

汽车股跌很好理解，芯片问题导致产能吃紧，库存大幅降低，虽然今天跌了，但是能够在下半年做补库存的个股，肯定是会跌了涨回来。有的车企量太小拿不到芯片或者锂电池，那么会被动出让很多销量，所以做这个重点在于补库存的能力。

锂电池昨天有两个消息，一是杭可科技和宁德时代取消了设备订单，根据杭可科技的信息来看，是宁德时代压价和技术转变影响所导致的，宁德压价不是一天两天了，只要紧缺度稍微缓和，宁德就会拿出压价的手段。

这也是为什么宁德时代能给这么高估值达到万亿的原因，下游主导了供需和价格关系。隔膜这块宁德很难压价了，因为恩捷股份星源材质都在往国外卖，两者都摆脱了宁德的供应体系。

另一个是永太科技扩产的消息，这是诱导今天整个板块大跌的主要原因。任何行业风口到了末端企业都在扩产时，那么产能过剩的忧虑就会反应到市场和股价上来。股价涨了不代表企业技术壁垒高，股价跌了也不代表企业技术壁垒低，只有当潮水退去时，才看得足够清楚。

上午大跌，投资不要根据以往走势来做判断。资本家都想在新能源这个风口上捞一笔，你要判断的是，现在投到哪里，才能在后面赚钱，哪个细分不容易扩产，哪个行业不会因为产能大增就大幅降低价格。其实很多锂电池细分都是需求大增就涨价带来利润，需求降低就跌价报表亏损，接下来几年下游需求降低的概率很低很低，改变价格关系的就是产能，永太这个事情就是例子。

今天还是挺惨的，记录一下这种供需关系改变的预期给整个市场带来的恐慌。