最近事挺多，静下来再看看市场：
当下很多股票把PB当做PE来炒作了，其实这也很好理解，譬如新能源，把五年的扩产计划计算进去了，半导体，芯片亦是如此，接下来资本开支会大幅增加，像京东方200亿的定增，如果放在18年流动性紧张，市场缺钱，50亿发行都要审核再审核，证监会估计要连发几道问询函才行。
我也理解有泡沫才有超额收益，但这次泡沫到了中期，市场和资金在不断的洗脑，告诉你只有龙头才有高估值，才有溢价，就像14-15年的创业板切换一样，归根结底，大部分股票最终都会有一个均值回归，这个均值回归不是简单的涨多了又跌下去，最根本的原因是行业景气度的影响。
举个例子，新能源五年规划从5%渗透率上升到20%，这五年就是高速增长的时间，再往后呢？产业成熟了，竞争加剧，增速开始放缓且可能负增长，这时候就要考虑汽车产业的后排增长了，譬如智能化，互联化等等，当然了，暂时锂电池这些都还处于高速增长期，什么时候撤退，切换，才是考验功力的。
天风研究员发布的预测来看，整个一月份可能发行基金规模在4700-5300亿，15年五月高峰为2800亿，这个不是说顶部快到了，恰恰反映的是资产证券化。当优秀的资产证券化，资金就会蜂拥而至，以前有这种羊群效应的是房产。
当下问题和房产比很有意义，北京上海深圳房子的高溢价来自于产业配套，医疗设施，教育优势。龙头股，高增速行业有产业集群优势，有产业向头部集中的优势。
龙头到了这时候，股价还会涨，但透支未来太多是集体认知，这里又不像房产了，因为证券资产不会绑定家庭资产，证券资产是墙头草，风没了就往下掉。
我年初写的是二线个股的机会，写的是星源材质，华阳集团，四维图新，欣旺达，三七互娱。
星源材质是隔膜领域二线，也是当下吃的最透的一只票，由于前几年资本开支阶段，基数远远低于恩捷股份，由于涂覆和海外占比更大，接下来2-3年增速也是远远大于恩捷的，短期的固态情绪利空加大了分歧，同时也会在业绩验证以后放大收益。星源转债2一定要参与配售加申购，一定。
华阳集团是汽车电子领域二线，汽车电子领域一线细分比较多，但在汽车智能化（360环视系统，HUD）方面华阳集团布局都是超前的。今晚出业绩预告了，作为两大主力产品配套的第一年，第四季度同比增长超10倍，环比增长1.5倍，交出了不错的业绩，业绩正在追赶德赛西威，中科创达，HUD配套车企近期也在逐步增加，这个票确定性第一次被验证，接下来肯定是要加仓的。
四维图新，这个是高精度地图的二线个股，一线是百度，四维图新的布局包括地图产品，车联网，汽车芯片，研发投入都在七八年，2021年是投入变现元年，出一个订单加一笔，因为现在的订单是实打实的业绩，这个阶段不看股价只谈信仰。
欣旺达周末出了几个电话会议，都是围绕消费电子和动力电池来讲，欣旺达这个公司核心护城河不是公司本体，是收购的惠州锂威，锂威提供的优质电芯配套，让欣旺达有了打通全产业链的机会和优势，进了苹果核心供应商，做到了全球最大的手机电池供应商，成为苹果可穿戴设备最大电池供应商，代工石头科技也只是开始。这有点像恩捷股份，整合优质资产1+1大于10的结果。电话会议我就不详细说了，重点是电芯这个核心资产的扩产都要落地了，暂时供不应求。
三七互娱严格意义上应该算游戏领域的老三，但在A股是龙头，管理层的思维快速变革决定了这个企业只要在创新上下功夫，迎接它的将是星辰大海。
有时候我也会迷茫，到底是不是市场给饭吃赚了运气的钱。去年到今年都没有上高溢价的龙头，首先是风险偏好决定给的，其次是没想到今年是基金大年，接下来可能还要延续一段龙头行情，但基于认知的二线行情，也会持续跟踪，这里肯定会丢掉很多认知范围以外的机会，那句话不是说得很好吗，投资都是认知的变现，有的认知是负数，有的是正数，赶上好行情这个正确的认识会把收益放大很多倍。
外婆生病，近期确实体力不支，聊天都少了，文章也没写，但是也放慢了脚步去了解外婆外公的以往。根据外婆外公的说法，他们地主家庭时，两家田产大约有1600多亩，我对这个概念不是很清晰，但我知道这在当时肯定是个天文数字，他们从富裕家庭一落千丈到贫民都过来了，近期我的这么点回撤也不算什么了，只是跌下来没什么钱加失落情绪被放大了。
外公乡下养了一只歪嘴巴的丝毛犬，是某天突然跑到家里来的，外公说这是当年批斗他最狠的那个人，现在化身为狗来赎罪了，毕竟地主时期他们只是屯田，并没有做什么伤天害理的事情。 $星源材质(SZ300568)$ $四维图新(SZ002405)$ $三七互娱(SZ002555)$