我那天刷抖音，刷到一个附近酒楼的团购套餐，后来我想了一下，这他妈实在太屌了……

同样是到店业务，美团是你有需求了再打开 App 去找团购，很多时候一个礼拜也不会打开一次

抖音不一样，本身抖音大把流量，男女老少有事没事一天也得刷它两个小时，时不时给你推个美食团购，美容团购，按摩（正规）团购，很有可能你看着看着，就来了兴趣，激发了购买欲望，促成了消费

看美团财报，到店业务利润率高达 40%，是所有业务中最赚钱的扛把子，抖音作为携巨大流量和补贴进攻的侵入者，在拓展初期即便是 0 利润也划算，因为拓展了商户、培养了队伍，何况实际上也不可能是 0 利润，多少有点赚头

美团在本地生活领域一家独大吃独食的好日子一去不复返了，以前你是垄断，可以给你市梦率，现在来了个有潜力的竞争者，大家对估值的下注可能不会再像从前那样肆无忌惮了

不要瞧不上抖音的补贴套路，以前大家都瞧不上拼多多的补贴套路，现在还不是真香？

短视频这条鲶鱼真是厉害，一己之力把阿里腾讯美团百度搅得天翻地覆，卷完国内卷国外，FB 都被干趴下了

没办法，视频就是人类有史以来至今为止的终极媒介形式，文字，图片，音频，视频，再往下是啥？VR？VR 能像短视频这样随时随地一直刷吗？

可以想见，在新的革命性的媒介形式产生以前，短视频的浪潮还将席卷很久很久

再说回美团，三大业务，苦逼微利的外卖业务，疯狂赚钱的到店业务，和持续巨亏的团购买菜业务

外卖业务保持垄断地位没有问题，市场规模和利润率也还有提升空间

到店业务虽然面临新的竞争格局，但新的竞争者入局会造成多大的负面影响，还有待观察，而且到店业务市场空间广阔，还没有进入残酷的存量博弈阶段，增量上还能提升

持续巨亏的团购买菜，是资本家给家人们的真实福利，大家要多薅羊毛。这个业务会让人联想到曾经多年不挣钱的亚马逊，但美团能否复制亚马逊的股价路径，就不得不面临以下问题：生鲜零售业务能否盈利？何时盈利？盈利规模几何？

我相信对绝大多数投资者来说，以上三个问题都属于七尺栏杆，O2O 商业模式诞生至今，国内已经实现盈利的生鲜电商有几家？

总结来说，外卖稳定但利润低，到店高利润但面临竞争，生鲜零售前途未卜。美团的发展可能大获成功，也可能不如人意，基于此，我将在获得美团股票后卖出，重新买回确定性和稳定性更高的腾讯