写在分众传媒跌破5元之际……

欢迎您来交流,公众号 :壹开口


上周末。在市场很多个股纷纷上涨的同时,$分众传媒(SZ002027)$却一改近期织布机行情,直线向下破掉了前期的5元低点。而分众的上一个低点是在今年行情黎明前的1月4日,当时最低点是4.87元。半年时间,指数上涨了二三十,分众回到了原点,这对于持有分众的投资者,真的是很难受。

跌破5元之后,投资者应该怎么办呢?需要转身离开吗?

其实,从新潮进入搅局之后,市场就对分众产生了巨大的分歧,大家突然发现分众并不是不可复制的。分众接下来的一连串动作,又把自己推向了迎战者的一面。既然这样,那我们就先说两句新潮传媒。

这个是新潮2018年的成绩单,假如,这样一个公司放在你面前,你会投资他吗?不会,对不?因为他赚钱没学会,而烧钱谁都会!目前来看,新潮主要发力点是:在电梯内抢点位 和 降低点位的刊例费。

这两方面就意味着,要增加经营成本和降低经营收入。结果,就是要压缩利润空间。

说实话,亏这么多,并不是因为新潮的模式有问题。在行业大哥接近70%的毛利率中,抢一碗饭并不是不可能实现的。但是,新潮碰到的时机显然并不理想,因为广告业的大环境再往下走。这也就意味着,宏观环境越晚有起色,新潮的盈亏平衡点就越晚来到。

可是,烧钱是有尽头的……。这是一场金钱和时间的赛跑。

分众的强力挑战者,面临着悬崖边的生死鏖战。而分众的日子,过得又怎么样呢?在一季度报中,分众对于上半年的盈利情况给予了预期:

预计2019年1-6月归属于上市公司股东的净利润盈利:74,037.84万元-110,037.84万元,比上年同期下降67.12%-77.88%。

净利润大幅下降的原因,网上基本都是说归咎于成本扩张,此外还有说分众给予了广告商较低的折扣价。但是我们之前分析过,分众2018年二季度就开始扩张,但是利润大幅下滑是出现在2019年一季度。所以,我个人并不认为成本是造成利润大幅下滑的关键因素,而关键因素是:一季度没有提价!

这样看,分众的也在熬,所谓熬就是在用自己的利润空间争取更多的客户。相比于前几年躺着赚钱的时候,目前分众的日子也算不上多好过。

下周,分众就将公布上半年业绩情况,在这样的时候出现股价新低的情况,很让人浮想联翩。回过头来,我们看分众传媒目前的市值已经逼近700亿元, 市盈率接近年度新低了。

其他的我们之前分析过很多次:公司营收下滑,但是应收账款仍然超严格计提,成本不再提升,费用近期控制的很好,主营业务没有变化,管理层没有变化,既是二季度利润确实大幅 下滑,目前看所有利空均已反映在股价上。如果三季度行业环境不能翻转,那么最该担心的应该是新潮。

梳理回来,除非有新重大利空,分众的股价在此阶段应该是底部附近了。但是什么时候涨,这个真的不知道 啊~~。个人对于分众的观点仍然是,好公司遇到了暂时困难,等翻转但时间不确定,恩,让我们一起等2季度业绩公布吧。

本人目前持有分众传媒,浮亏27%,以上分析不作为投资依据。


就这样吧!

下面是我用血泪换来的投资原则,希望你不会再流血又流泪。

1、别贪心。

2、别借钱投资。

3、在能力圈范围内投资。

4、先学会生活,再学习投资。

真心祝福我的粉丝,能够在投资的路上,开开心心挣每一块钱

雪球转发:16回复:133喜欢:54

精彩评论

投资者说道07-22 11:54

$分众传媒(SZ002027)$ 再次重复我的观点,重要的话说三遍:分众的对手并不是新潮!!!!!(请自行重复)。看看各种头条,移动互联网广告,各种网红直播,各种电商平台本身的广告,企业花在营销上的钱就这么多,别的平台分走了,户外平台的广告费自然就少了,别的平台越滋润,淘宝主播们越潇洒,线下广告平台就越落魄!!!更何况线下的黄金靓位机场高铁地铁等,都是分众占领不了了!!!

上官瑾07-22 11:37

200亿退市,现值700亿,就这一点我就不可能买这个票

春春风吹又生07-22 11:39

分众是只超级垃圾股,市值竞然还有几百亿,大A股真的太不可思议

多头好可怕我也是07-22 11:13

2019全年净利润25亿元左右……以后,就不知道了……

warren袁07-22 11:58

作者你可以这样算,未来分众大概率只能保持15%左右的净利润率,然后你在回来看看现在的估值就对了哦

全部评论

壹开口07-31 09:18

业绩披露规定是这样的,目前业绩快报已出,感谢您来留言

壹开口07-31 09:16

厉害!!!

壹开口07-31 09:14

意思是?

壹开口07-31 09:13

感谢留言,两年内应该会实现盈利

我是大红韭菜07-29 22:47

如果楼主不补仓的话。这个亏损27%就很难解套了。