本周A股才2天交易，整个盘面特点，就如这个标题一样。
对于这样的行业特点，我个人体会是：
1、抱团股就是因为贵，当资金不再充裕的时候，杀估值也是理所当然；
2、顺周期强势崛起，主要因为2个方面原因：1、欧美疫苗大面积接种，欧美消费、生产恢复到疫情前的预期越来越明确；2、主要原料国家，譬如：南美等地，因为疫情原因，还在减产当中，这两方面叠加后，导致顺周期原料板块在商品价格上一路暴涨，相比之下，A股相关标的涨的远远没有商品的快。
3、警惕大宗商品的通货膨胀，对下游行业利润的重大影响。很多行业，并不强势，很多下游产品，譬如消费行业， 它们没有转嫁上游原材料上涨带来的成本压力到消费者，因此导致自身利润下滑，甚至亏钱。因此每一轮大宗商品上涨，特别是快速商品价格上涨，会严重限制下游的企业利润，并导致物价飞涨，同时老百姓既会收入减少，还伴有消费能力下降。因此每一个政府都不愿意见到商品“快速”通货膨胀，它主要通过收缩市场中流动金钱数量，来限制大宗商品的价格。因此，当通货膨胀起来的时候，其实对风险资产（股票）是非常不利的。所以，本轮通货膨胀速度和程度，都值得持续追踪。
本周继续分析，我一些长期关注标的20年年报信息。
标的一：司太立
年报解读：
1、公司是国内少有的造影剂原料商+造影制剂商的身份，加上恒瑞加持，算是在造影剂行业的一条龙格局企业，竞争优势比较大；
2、业务分拆后，我们看到公司在20年原料药业务是12.1亿，但参考公司20-22年原料药扩产能计划，还是有很大希望在22年实现产能翻倍的目标，参考券商预测，21年在原料药销售方面，有望达到40-60的增速，也就是今年年底拿下16-20亿的原料药金额；
3、造影试剂，公司目前生产：碘海醇、碘佛醇等试剂，参考20年数据，全国碘海醇+碘佛醇市场约70-80亿，按照我国集采的特性，一般中标价格为原先市场价格20-30%甚至更低，因此相比券商数据，我个人更为悲观一些。加入公司的造影试剂进入集采目录，预计整体市场萎缩至14-20亿左右，公司抢下20-30%总体份额，也就是3-6亿金额，空间有限。
4、综上分析，我对22年利润水平的毛估估预测，是20年利润的1.7-2.0左右，低于券商的数据。但值得关注的是，司太立估值水平也下降至历史中位水平（PE59倍），对应未来2年每年利润30%增长，其实也是蛮不错的结构。
标的二：东诚药业
年报解读：
1、公司为国内核药板块唯二的龙头企业，也是A股内唯一的核药企业。由于核药具备严格的资质审批，导致核药板块增长确定性较强，主要就是核药应用场景在未来增量的反馈结果。
2、公司产品，主要是：核药、原料、制剂。从业务毛利润和体量来看，公司核药是公司主要增长点，由于21年随着国内疫情稳定后，核药增长已经回到正轨，持续性和确定性较强。而原料药占比和试剂占比，将会因为核药重新增长后，对总业务影响下降。
3、参考第三方券商数据来看，对于公司在21-23年，予以每年利润增长20-25%水平，当前估值为PE38倍，比较合理。
标的三：三友医疗
年报阶段：
1、公司产品是国内少数做骨科脊柱耗材的企业，参考20年年报，公司脊柱产品销售额度为3.6亿，在全国市场份额3.7%，全国脊柱产品类目做到第五，国内企业做到第二。
2、脊柱骨科产品，目前60-70%产品为国外产品，国内同类产品较少，短期内无法参与器械集体采集，政策风险小。
3、对于未来2-3年业绩来看，券商给出了25-30%增长速度，而当下估值大概为47倍，还是蛮有性价比的。
4、一些值得关注的隐患：1、公司体量较小，行业数据较少，难以准确跟踪；2、公司的周转周期非常长，在产业链中话语权弱，同时公司三费占比非常高，说明公司销售难度不小。
对上述三个标的总体感觉：
1、以上是我长期关注的特点医疗行业，各自对应了不同的市场需求；
2、因为总体大盘越来越弱势的原因，导致三个标的估值均不贵，且三家公司业务增长情况也都不错（>20%），当下股价是有一定性价比。
3、相对来说，东诚药业业务确定性最强，但超预期的可能性很小；司太立业务弹性最大，但因为造影试剂要参与今年的带量采购，不确定性很强；三友医疗主要因为其他骨科产品（关节）要参与带量采购，整个板块存在杀估值的压力，但我个人觉得，如果等骨科耗材杀估值峰过去后，那个时候的三友医疗股价性价比将更为凸出。
本周操作：减仓迪安诊断
操作理由：随着周四mRNA疫情专利消息一出，我感觉之前强劲的疫情预期已经被打破，且整体大盘持续下滑，说明个股的预期和大盘调整一起展开，所以就减仓一半。如果后续迪安诊断能重新跌回30一线，会再次买回仓位。
本周持仓标的波动：
极度低估标的：壹网壹创（+0.9%）、西部超导（-2.1%）
中等估值标的：迪安诊断（-10.6%）
高成长标的：和而泰（-5.15%）
周期标的：中国巨石（+5.9%）、三友化工（+11.3%）、紫金矿业（+8.07%）、京东方（-9.8%）、
本周持仓收益（+1.0%），沪深300（-2.49%），6成仓位。
最近一直在看新能源产业链，后头看懂以后再书写成文。