市场大部分时候是有效的，所以通常情况下对抗市场是错误的。
但是市场因过度担心短期因素而长期逻辑没有破坏时，我觉得可以试着对抗市场。
比如现在的中免，市场担心什么？担心广东的疫情，因为广东的客源营收占比有十多个点，短期业绩受影响是必然的。所以短期抛售看似很理性。
但是，这个影响能持续多久？一个季度，一年？
可能不需要一个季度吧？
那么这点业绩在中免的长期逻辑没有破坏的情况下，对估值的影响是不是可以忽略？就像去年的疫情对白酒的影响一样？
况且很确定的是海口国际免税城明年中投放之后，制约中免业绩增长的供给不足因素会彻底解决，并且市占率可能还会提升（虹吸效应）。所以为了躲避一个季度或者一年的业绩不及预期就抛售一个印钞机生意，我觉得是不理性的，也是我加仓对抗市场的原因。
中免的长期逻辑：
1.买中免就是看好中国的消费升级，就是买一揽子奢侈品组合。
2.中免在海南的生意就是合法的走 私生意。
3.中免海南与海南自贸港的大战略是相辅相成的。
4.随着重奢的引入，中免长期享受量价齐升的局面。
以上仅代表个人观点，不代表推荐依据。
$中国中免(SH601888)$