对这轮核心资产杀跌的几点判断

说一下对这轮核心资产杀跌的判断:

1、这是杀估值不是杀逻辑。正因为是杀估值,所以没必要过分恐慌。核心资产之所以是核心资产这是近几年来市场达成的共识,也经过了连续的业绩验证,不会因为股市下跌发生改变,相反,跌多了反而是买入机会,不然超额收益来自哪里?当然对于一些自己弄不懂的公司 ,不管下跌多少都不应该买入。

2.涨多了跌,跌多了涨,这是正常现象。股市像一个钟摆总是在过度乐观和过度悲观之间徘徊。美债收益率的变化并会改变企业的基本面,并且在快速成长的公司面前不值一提。

3.这轮下跌不会导致所谓的风格转换。很多人在大幅杀跌后还在卖掉核心资产去追逐小盘股或者期待风格转变,我觉得这不是明智的行为。不能因为股市下跌了就把时间的玫瑰、长期价值贬为垃圾。这些都是接近本质的东西,经过很多轮牛熊验证的。

4.调整完成之后慢牛格局不变。国内已经处于消费以及各种创新爆发的时期,而且各种制造业包括光伏、新能源、重型机械等都已经处于世界领先,这些行业的公司会持续创造长期价值,同时股市也会走向以这些资产推动形成的慢牛走势。看好慢牛就是看好国运,对于一个这样勤劳有创造力的民族,以及稳定的优越的制度和如此巨大的市场没有理由不长期看好。

5.市场再次教育不上杠杠的重要性。这轮下跌对于满仓的同学来说也基本有二十到三十个点甚至以上的回调,如果满仓上杠杠,或者融资补仓都会带来巨大的压力,我自己因为带了一点点杠杠回撤了差不多四十个点,还好之前利润丰厚以及及时撤掉杠杠,所以今年勉强保住二十几个点的收益。这里要感谢股市,让我基本完成原始资金积累。

6.茅台是所有公司估值的锚,茅台止跌,大盘基本止跌。茅台本身由于业绩的确定性,可以比作一张超级债券,比国债更好的公司,如果国债收益率是三个点,我认为茅台的市盈率不应该低于三十倍,再加上一定的成长性,我认为茅台跌破四十倍PE 的概率极低。所以整体这个位置我认为核心资产杀跌的空间已经不大。

7.核心资产只输时间不输钱。对于买核心资产被套住的同学,我认为最多两三年估值会消化完毕,整体只输时间不输钱。当然对于一些完全估值离谱的公司,可能等待的时间更长一些。

8.永远要注重估值。之前也已经知道所持有的公司估值挺贵,但是一直认为,贵不是卖出的理由,认为不能轻易卖掉优秀公司的股权,虽然我现在还认为这句话一定程度是对的,但是对于透支未来三年业绩的公司,我觉得可以适当卖出。当然对于贵的公司,建仓就应该更加谨慎了,不能急于加过多仓位。

9.永远盯着企业,不要判断牛熊。如果整天觉得熊市来了,试图躲开下跌,那么一定也会错过上涨。牛熊不可判断,多盯着企业以及估值这把尺子吧。

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精彩评论

疯人院里我最聪明03-08 22:49

你不慌你写这文章干嘛?

易道123403-08 22:35

杀完估值,再杀逻辑,就见底了,参考2013年

远行不疾03-08 22:42

同一个茅台,几年前能十倍市盈,为什么现在不太可能到四十倍了?

浙江27年老股民03-09 09:16

股市最大的魅力就是永远在变化之中。
眼前最有前景的产业和公司在时间大浪的冲刷下,
若干年后,就成了过气产业和过气公司。
1995年左右,
彩电行业,
四川长虹,
民族产业,
就是股市最牛的行业和公司。
现在呢?
2005年~2007年,
有色,多晶硅,资源,航运,船舶,
行业火到爆,
业绩要多牛有多牛。
现在呢?
2015年互联网+,
红遍了天,
最其名的代表是乐视,
谁要是在雪球上有丝毫怀疑乐视的未来,
立马会被无数投资者忿怒的口水淹没。
现在呢?
但有人讲,白酒这个行业不受影响,可以穿越牛熊。
一听仿佛是对,
以前几次熊市后,它又创新高。
那么根据以前的经验,
这次抱团股瓦解一段时间后,
假以时日,又会新高?
老股民却不敢这么去推测。
经验可以帮人,也可以害死人。
前面讲了,
股市最大的魅力就是永远在变化之中。
每个投资者都知道狼来了的故事。
第一次,狼没来,
第二次,狼没来,
第三次,心里就坚信狼肯定和前两次一样,不会来。
结果,小孩被狼吃了。
白酒行业有个致命隐患,
前几年就被有些人提出来了,
但由于企业业绩仍在增长,
所以,大部分投资者认为这个隐患是多虑的。
这个隐患是,白酒行业的总容量在不断下降。
的确,前几年,
各个地方龙头酒企通过不断跑马圈地剿杀小酒企,
市场规模得到了提高。
但现在,小酒企已经大片倒下,
接下来,就是各个大酒企之间的拼刺刀了。
一些不可否认的事实是:
一,身边青年人喝酒的比例越来越低,
二,老年人健康意识越来越强(这个抖音功不可没,现在老年人天天刷抖音,里面以如何健康养身的居多。)
三,只生一个小孩的家庭越来越多,这些小孩未来无兄弟姐妹,意味着酒宴以后会越来越少。
有些投资者可能会出来反驳,
我昨天还喝醉了,
老股民要讲了,如果连你这个最忠实的消费者都不喝了,那酒企明天就肯定要关门了。
现在白酒行业中的大酒企面临两个力,
一个是通过不断提价和抢占地盘这两个手段使业绩向上的力,
一个是被行业和时代压制的向下的力。
前几年向上的力大于向下的力,
所以,酒企的市值的确在每一次熊市之后,得以再次新高。
但谁又能确保未来向上的力不会慢慢减下来,
而向下的力不会加速?

安居甲天下03-08 23:09

“茅台是所有公司估值的锚“这句话不太认同,是地产的锚吗?是银行保险的锚吗?显然都不是,那它是新能源和半导体的锚吗,也肯定不是。它只能是绩优大白马的锚,是消费品的锚。这波跌下来,海天比它硬朗的多。

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饿了啃树皮04-26 09:18

对这轮核心资产杀跌的几点判断

Fade8yq04-23 14:13

天天看当然慢

令狐生04-23 12:14

拭目以待呗!有钱真的可以为所欲为?

1以马内利204-23 11:49

如何看待中免大幅跑输其他核心资产

wwb6830204-23 11:34