前段时间行情比较好，大家都认为牛市来了，很多朋友问我牛市应该买什么？我真的被问住了，我知道他们想要的是什么，他们要的是踩准每一个节奏的密码。但是我真没有，我连什么是牛市什么是熊市都不知道怎么去预测，也不再花精力去想什么牛熊。这里显然的一个悖论是，如果你知道是牛市，那你不应该直接去干股指期货吗？牛市显然是慢慢走出来之后才知道是牛市。比如经过这几天的调整，你还认为是牛市吗？
显然放弃去预测牛熊、放弃去判断走势，而专注公司是最简单有效的方法。从公司层面来看，估值确实较年初有很大的提升，尤其是前景比较确定性的行业，甚至可以说泡沫化了。当然这种泡沫化也有其理论基础，这个就是利率下降基础上的无风险收益率下降从而导致的估值提升，并且经济前景越不确定，无风险利率维持低位的时间理论上就会越长，从而对于确定性增长的行业估值提升空间越大，这是我之前为什么反复说的确定性会有泡沫。
所以有人觉得现在茅台两万亿市值很贵，但如果考虑到茅台的确定性，以及把渠道利润和未来提价的空间算进去，茅台依旧很便宜。某家报纸点个名导致的下跌显然是买入机会，因为不会有任何实质性的影响。大家如果不明白我说啥，可以再思考下段总说的持有等于买入，然后为什么他选择继续持有茅台。
看的公司越多，再思考段总说的一些话，越发觉得高手就是高手。高端白酒显然是任何一个想要躺赢的投资者都应该配置的，可以确定的说未来五年或者十年甚至更久，可能百分之九十九的投资者依然跑不过持有高端白酒的投资者。高端酒的竞争格局太好了，并且显然很长一段时间内的主要矛盾是供给不足。
虽然我之前也非常看好高端白酒，但是大家知道，我后面配置更多的是酒鬼酒，并且很不幸的因为疫情这种东西吓懵了，并为此付出了沉重的代价，当然后面买的牧原表现也不是太差，但是想来想去，还是高端白酒更香，所以经过前几天的调整，我又开始建仓酒鬼了，当然后面完全有可能再次把高端白酒作为自己的第一重仓股。
现在持仓的公司主要有三家，牧原，酒鬼，和芒果超媒，后面如果酒鬼给机会可能还会加大酒鬼的仓位。牧原现在很快到4000亿市值，对应明年4000万出栏，估值合理偏低，酒鬼220亿市值对应明年7-8亿利润也算合理偏低（根据最新内参任务完成情况以及自己对高端白酒的坚定看好）。芒果对应明年20亿利润，估值合理偏高，但是考虑到芒果的平台属性也能够接受。
上述几笔投资都是基于长期投资的视角买入的，后续可能还会根据情况做一些调整。仅供参考，不构成投资建议。
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