和基金朋友聊天系列4：

1）美元基金基本上是在撤出中国的节奏了。PE VC们要么转二级，要么创业，要么躺平。 

2）2023一级市场的新的投资方向是Indo-pacific strategy （印太战略），把中国的投资比重降低，转移到印度，日本，韩国去。趁着汇率便宜扫货，同时平衡地缘政治风险。 

3）二级市场基金重仓中概股，本质上看好零售业的复苏，拼内需。$拼多多(PDD)$ 是大家普遍更看好的零售电商。特别是在$阿里巴巴(BABA)$ 被安排了golden share，且受限于自己的零售效率，以及商家的高营运成本背景下之下。零售的本质竞争力是做到便宜质量又好且方便快捷。目前拼多多是还在这个方向上努力的电商。$京东(JD)$ 是排第二的选择。

4）整体经济环境不佳，非必需品的消费会下滑。整体消费业是两极分化，奢侈品能够保持增速，便宜又质量好的产品增速会上扬。后者匹配拼多多的方向...

5）受前两年相对极化的政策变动影响（例如突然砍掉了教育业...），外资对于回来投资仍然十分谨慎 。真正要回来，估计要等一下经济数据的回暖。

6）对于港股和中概，采取逢低补仓的策略。