美股最近的上下波段状况实在是厉害。白登鼓吹一下战争论后,美股昨夜立刻崩了。
实际上美科技股还是估值过高的问题。加快加息的前提下,估值下调不可避免。这和盈利增长关系不大。主要是因为QE结束之后,没有新钱来入场接盘,进一步推高股价。(也是回购对于推升美股的重要性来由)。
绑好安全带,准备好过冬吧。
$特斯拉(TSLA)$ $腾讯控股(00700)$ $Meta Platforms(FB)$
美联储收水和提高利息所带来的影响感觉没有自己想象的这么简单,堪称资本市场的方向上大逆转。原本还想继续持有成长股,但流动性的收缩,对成长股的杀伤力巨大。
之前债券收益率保持在低位是通过两个渠道:
1)美联储直接购买国债 4.5万亿
2)联邦政府发钱给民众,民众的存款额度提升,银行手上有钱了,投资到国债中 2.47万亿
若这一个过程迎来逆转,最重要的问题是,谁是这么大额度的接盘侠?实际上,这个问题是,没有人能够承接如此大体量的国债。更何况是中国在不断地卖出美国国债。
因此,国债收益率飙升是肯定的。一会使得债市相对于股市的吸引力度上升,二是无风险利率上调会直接杀成长股的估值。
还有勇士会不断地冲进去抬高像特斯拉这种股票的价格吗。我看未必,ARK 方舟基金连续出血,完全止不住。
目前几大不确定性因素,边际运行方向都像差的方向前进,现在更像是资本过度涌入虚拟经济后的退潮。
1)供应链仍然运转不顺畅,
2)通胀持续在高位
3)预期加息幅度从3变到4次
4)停止买债券势在必行
5)经济增长幅度在下滑
后记:
作为实体行业的一员,看着投行们从上百万年薪,变到上百万美金。真不是滋味 lol。 但反过来看,这种收益巅峰,一般出现在金融周期的末期。要抓紧方向盘,风高浪急。
$特斯拉(TSLA)$ $Meta Platforms(FB)$ $高盛(GS)$
美股最近的上下波段状况实在是厉害。白登鼓吹一下战争论后,美股昨夜立刻崩了。
实际上美科技股还是估值过高的问题。加快加息的前提下,估值下调不可避免。这和盈利增长关系不大。主要是因为QE结束之后,没有新钱来入场接盘,进一步推高股价。(也是回购对于推升美股的重要性来由)。
绑好安全带,准备好过冬吧。
$特斯拉(TSLA)$ $腾讯控股(00700)$ $Meta Platforms(FB)$
$亚马逊(AMZN)$ 和$Meta Platforms(FB)$ 这种级别的股票都能够以超过10%的幅度波动。两个公司的市场未来市场指引都是低过预测的,但一个涨一个大跌。也真够牛逼的。
这侧面反映了市场的焦虑。究竟什么级别的财报,才能够支撑起这么高的市值?作为韭菜一员,是否靠着目前的盈利来进行线性外推,说服自己继续持有?
另外如此庞大的交易量,反映了市场流动性过剩的事实。 大起大落也是市场晚期的表现。