招商农业·金猪十年电话会议五月二十日晚八点—摘要

电话会议开始:雷轶:最近板块出现剧烈调整,今天板块调整触发因素:猪价没涨,上周发改委得发话,这两个对边际资金有影响,两广的抛售快抛完了,发改委的事,我们要重视一个前提:农产品都是在被干预的范围,但是在上涨到一定价位才开始,这个目前不用担心。目前农业部比较清楚行业的真实情况,发改委并不了解真实情况所以言辞上不必过于在意!现在猪价横盘了一段时间,各路资金的想法都不同。行业现状能繁不足,能养活才是关键,消费端要放在全国的范畴来看,不能从疫区的情况来衡量全国的水平,疫区的消费端下滑也会慢慢恢复。当猪价很高之后才会有由价格高导致的一些替代,现在替代不明显。供给缺口会达到30、40甚至更高,进口的可以忽略不计。接下来的几个季度猪价不断上涨,产能不断去化,倒逼产业不断升级,任何政策得不恰当都会延长产业升级的时间。要珍惜手中的筹码,大概率三四季度会更赚钱上市公司,而且明年前两个季度会更赚钱!没买够的朋友趁调整大力买入!

郑丽丽:目前在四川调研,走的是屠宰场和饲料厂,屠宰场:同比降11%,猪料的消费下降30%,广西云南往四川私自调的比较多,只要外调的猪量下来了,猪价就会起来,随着两广的外调接近尾声,广西的走私猪也有,两广的猪五月底应该就会收尾,零星的省涨起来就会带动猪价涨,四川的散养户退出的比较多,现在只有规模场或上市公司在积极补栏像温氏,仔猪800到900一头15公斤的,五月底六月初猪会出现断档,云南也来能会断,五月底六月初零星省份猪价会起来,四川的疫情还有,私下解决的比较多,规模场防疫防控有很大优势!温氏等规模场在四川是比较不错的!三元回交四川不多,北方比较多,北方却母猪,体重的增加也是猪价起不来得一个原因,220.240甚至250,280的也有,大猪的白条是不太好销售的,东北五月中旬,大猪的消化速度明显加快,标猪紧缺。标猪的价格可能会更高,大猪的价格比标猪低。四川的情况就这些。

猪价短期没涨的原因:抛售,大猪,全国存栏量有一部分走的是小刀的渠道,小刀的这个渠道的量也在消化阶段。未来的猪价会涨吗?这个是确定无疑的!!!五月底六月初零星省份就会涨,山东啊,四川啊,下半年高点会等到消费端的恢复,下半年高峰会出现了9月以后叠加消费高峰,现在的抛售会导致未来肥猪断档,未来的上涨可能会是跳跃式的上涨,两湖和四川疫情仍有,可能和私下调运的两广问题猪有关,两湖可能还存在着短期的抛售,不过两湖和四川在经过抛售之后那之后却猪的局面将会更加严峻!由于抛售猪价再下来不用怕,因为抛完猪价上涨会非常快!!!两湖和四川的短期是否抛售需要观察,因为现在全国只有两湖和四川保存的比较好。哪种模式好,个人倾向自繁自养模式在防疫上要好。下面提问环节。

两广的产能占10个点,两广到底有多少猪往全国调运?去产能当中商品猪占一半,母猪占一半,345月份就是消费淡季,屠宰场的数据鲜销走货量目前和去年比没有降幅!!!顶多两三个点的消费端降幅,不吃的可能一部分是疫区的,中猪往上都是宰杀。两广抛售接近尾声的参考:玉林,博白的交流养殖场,猪贩子,从这些可以看出两广抛售接近尾声。郑丽丽跟踪的都是大型的屠宰场,一些小场的数据无法跟踪和统计。养殖场,猪贩子的调运情况进行统计。私下调运比较多。

消费端下降的情况,下降20到30得降幅是什么情况?农业部调研的是菜市场得降幅是非常片面的,郑丽丽个人认为,不能从一个菜市场来统计全国的量。懂非瘟或者知道非瘟的事人吃的少一点。上市公司的情况,四川的大型养殖场都在积极的补母猪,东北的四月底,五月份母猪的产能可能会增加:这只是从三元回交选出来的,还需要两个月的时间。广西的产能不管大厂小场去产能都非常厉害!南方都在增母猪但是否会转能繁还需观察。真正变能繁的不会太多,也就能增加一点点,五月的上市公司的出栏量可能会增加一点。六到九月的出栏个人判断规模场的出栏量可能会有下滑。就看谁有量吧!

湖南最严重的地方是和江西和广西交界的地方疫情重,可能和私下调运有关系。两广的猪对东北的没有冲击,东北的猪价为啥没涨:第一,东北的猪体重大,猪少了,肉并没少多少,二是目前是消费淡季,三是假设存量降低三十个点,三十个点可能只有十个点是埋掉的,其他的猪的肉是需要消化的,大猪也是一个因素。大猪要消化,消费要起来这两点才能促进东北猪价起来。六七月传统消费都要比三四五月要好,六七月的大猪都不会比现在要多,天气热料肉比不合算,所以不会养大猪,天热了消费端不愿意吃肥肉,所以也都会控制出栏体重。

四川疫情轻的没有补母猪的,疫情区的情况,补仔猪的也有,但很难买到,基本没补母猪的。猪价上涨要到什么时候?个人观点:五月最后一周就有几个省份就会抬头,六月份7号到端午期间会有一波价格不错的涨幅。冻肉这个事吧,不用太去纠结,平均库存25%,现在39%左右几周了,国家对屠宰场的检查力度依然很严格!消费端的一个现象:双汇等一些企业也在消化一部分冻品,从中选择一些精肉进行销售,拿回去就可以做,这方面目前销量也还不错。替代:个人观点比较少,234线城市并没有涨多少,为啥要替代呢,看鲜销走货量替代也少,短期替代不会影响。现在存栏减幅是确定的,等到过了淡季,猪价就会起来,屠宰场都是以销定产!

招商总结:复盘以往猪周期,2014年也出现比较大的回调,不过之后2015年走出行情,从2015年往回看就是好的买入时机,2014和现在比较像,猪周期的逻辑只会越来越强,多数公司在未来几年赚的钱可能比现在市值达到一半还多,主要看上市公司的防疫值得如何,现在股价还是安全的,还是值得大家去买入!会议结束! @今日话题 @玩转雪球

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精彩评论

忍者自省05-20 22:14

谢谢飞龙兄弟的分享。
情绪喧泄引发的调整给低吸提供了机会。
$天邦股份(SZ002124)$
$温氏股份(SZ300498)$
$新希望(SZ000876)$

煦之飞龙05-20 22:03

就是大猪,正常出栏是110到120的,你要看全,马上进入夏季了,夏季不喜欢吃肥肉,大猪的肥肉多,所以之后大猪会逐步减少。

50米松花江05-21 15:50

东北是传统的外调省份,自己产的猪自己吃不完,现在除了西北和东北没有广西猪,全国其他地区基本都被广西的猪冲击着,东北相应外调的猪就会减少,所以间接也被压制着猪价,如果广西猪价反弹,华北最先会从东北调猪,马上猪价就会起来。

Serenade2405-20 22:27

缺的不是耐心,而且是根本上不了解,不理解,不相信。

零号交易员05-20 21:59

多数公司在未来几年赚的钱可能比现在市值达到一半还多

全部评论

沙漠浪子lyt05-24 10:21

ancheng1105-22 06:48

2015年是大牛市啊。股价新高正常

煦之飞龙05-21 23:14

非正规屠宰场

木四水11105-21 21:37

小刀渠道是什么渠道?

别信研报05-21 16:45

感谢兄弟介绍