电话会议开始：雷轶：最近板块出现剧烈调整，今天板块调整触发因素：猪价没涨，上周发改委得发话，这两个对边际资金有影响，两广的抛售快抛完了，发改委的事，我们要重视一个前提：农产品都是在被干预的范围，但是在上涨到一定价位才开始，这个目前不用担心。目前农业部比较清楚行业的真实情况，发改委并不了解真实情况所以言辞上不必过于在意！现在猪价横盘了一段时间，各路资金的想法都不同。行业现状能繁不足，能养活才是关键，消费端要放在全国的范畴来看，不能从疫区的情况来衡量全国的水平，疫区的消费端下滑也会慢慢恢复。当猪价很高之后才会有由价格高导致的一些替代，现在替代不明显。供给缺口会达到30、40甚至更高，进口的可以忽略不计。接下来的几个季度猪价不断上涨，产能不断去化，倒逼产业不断升级，任何政策得不恰当都会延长产业升级的时间。要珍惜手中的筹码，大概率三四季度会更赚钱上市公司，而且明年前两个季度会更赚钱！没买够的朋友趁调整大力买入！
郑丽丽：目前在四川调研，走的是屠宰场和饲料厂，屠宰场：同比降11%，猪料的消费下降30%，广西云南往四川私自调的比较多，只要外调的猪量下来了，猪价就会起来，随着两广的外调接近尾声，广西的走私猪也有，两广的猪五月底应该就会收尾，零星的省涨起来就会带动猪价涨，四川的散养户退出的比较多，现在只有规模场或上市公司在积极补栏像温氏，仔猪800到900一头15公斤的，五月底六月初猪会出现断档，云南也来能会断，五月底六月初零星省份猪价会起来，四川的疫情还有，私下解决的比较多，规模场防疫防控有很大优势！温氏等规模场在四川是比较不错的！三元回交四川不多，北方比较多，北方却母猪，体重的增加也是猪价起不来得一个原因，220.240甚至250，280的也有，大猪的白条是不太好销售的，东北五月中旬，大猪的消化速度明显加快，标猪紧缺。标猪的价格可能会更高，大猪的价格比标猪低。四川的情况就这些。
猪价短期没涨的原因：抛售，大猪，全国存栏量有一部分走的是小刀的渠道，小刀的这个渠道的量也在消化阶段。未来的猪价会涨吗？这个是确定无疑的！！！五月底六月初零星省份就会涨，山东啊，四川啊，下半年高点会等到消费端的恢复，下半年高峰会出现了9月以后叠加消费高峰，现在的抛售会导致未来肥猪断档，未来的上涨可能会是跳跃式的上涨，两湖和四川疫情仍有，可能和私下调运的两广问题猪有关，两湖可能还存在着短期的抛售，不过两湖和四川在经过抛售之后那之后却猪的局面将会更加严峻！由于抛售猪价再下来不用怕，因为抛完猪价上涨会非常快！！！两湖和四川的短期是否抛售需要观察，因为现在全国只有两湖和四川保存的比较好。哪种模式好，个人倾向自繁自养模式在防疫上要好。下面提问环节。
两广的产能占10个点，两广到底有多少猪往全国调运？去产能当中商品猪占一半，母猪占一半，345月份就是消费淡季，屠宰场的数据鲜销走货量目前和去年比没有降幅！！！顶多两三个点的消费端降幅，不吃的可能一部分是疫区的，中猪往上都是宰杀。两广抛售接近尾声的参考：玉林，博白的交流养殖场，猪贩子，从这些可以看出两广抛售接近尾声。郑丽丽跟踪的都是大型的屠宰场，一些小场的数据无法跟踪和统计。养殖场，猪贩子的调运情况进行统计。私下调运比较多。
消费端下降的情况，下降20到30得降幅是什么情况？农业部调研的是菜市场得降幅是非常片面的，郑丽丽个人认为，不能从一个菜市场来统计全国的量。懂非瘟或者知道非瘟的事人吃的少一点。上市公司的情况，四川的大型养殖场都在积极的补母猪，东北的四月底，五月份母猪的产能可能会增加：这只是从三元回交选出来的，还需要两个月的时间。广西的产能不管大厂小场去产能都非常厉害！南方都在增母猪但是否会转能繁还需观察。真正变能繁的不会太多，也就能增加一点点，五月的上市公司的出栏量可能会增加一点。六到九月的出栏个人判断规模场的出栏量可能会有下滑。就看谁有量吧！
湖南最严重的地方是和江西和广西交界的地方疫情重，可能和私下调运有关系。两广的猪对东北的没有冲击，东北的猪价为啥没涨：第一，东北的猪体重大，猪少了，肉并没少多少，二是目前是消费淡季，三是假设存量降低三十个点，三十个点可能只有十个点是埋掉的，其他的猪的肉是需要消化的，大猪也是一个因素。大猪要消化，消费要起来这两点才能促进东北猪价起来。六七月传统消费都要比三四五月要好，六七月的大猪都不会比现在要多，天气热料肉比不合算，所以不会养大猪，天热了消费端不愿意吃肥肉，所以也都会控制出栏体重。
四川疫情轻的没有补母猪的，疫情区的情况，补仔猪的也有，但很难买到，基本没补母猪的。猪价上涨要到什么时候？个人观点：五月最后一周就有几个省份就会抬头，六月份7号到端午期间会有一波价格不错的涨幅。冻肉这个事吧，不用太去纠结，平均库存25%，现在39%左右几周了，国家对屠宰场的检查力度依然很严格！消费端的一个现象：双汇等一些企业也在消化一部分冻品，从中选择一些精肉进行销售，拿回去就可以做，这方面目前销量也还不错。替代：个人观点比较少，234线城市并没有涨多少，为啥要替代呢，看鲜销走货量替代也少，短期替代不会影响。现在存栏减幅是确定的，等到过了淡季，猪价就会起来，屠宰场都是以销定产！
招商总结：复盘以往猪周期，2014年也出现比较大的回调，不过之后2015年走出行情，从2015年往回看就是好的买入时机，2014和现在比较像，猪周期的逻辑只会越来越强，多数公司在未来几年赚的钱可能比现在市值达到一半还多，主要看上市公司的防疫值得如何，现在股价还是安全的，还是值得大家去买入！会议结束！ @今日话题 @玩转雪球