$欧普康视(SZ300595)$
【招商医药吴斌团队】继续强烈推荐欧普康视
[玫瑰]今日欧普康视股价跌幅较大,我们了解到市场传言:1、有传言说公司中报收入增长40+%,净利润增速30+%;2、有传言说公司销量增长20%,净利润增长还是有40%;
[玫瑰]我们观点:
[玫瑰]目前中报数据传言肯定是错误的。公司的中报结算日是6月30日,公司旗下100多家子公司要到7月份才会把数据汇报上来,因此不可能有人提前知道准确业绩,公司自己人也不知道;
[玫瑰]我们对中报的预期:由于1季度是寒假旺季,而2季度是淡季(4月份淡季、5月份稍好一点,6月上半月又是淡季,下半月稍好一点),因此2季度增速可能比1季度低一些,非常正常,但从我们对经销商的跟踪来看,我们估计2季度增速比1季度降低5~8个百分点,因此,我们对中报预期在35~40%。
[玫瑰]至于销量20%增长,考虑到去年公司销量增长19%,今年1季度也是20%左右,因此20%左右销量增长较为正常,至于低于行业增速原因,我们估计是公司与一些民营眼科医院有竞争关系之后,导致这些民营眼科医院有意减少使用。但考虑到民营眼科医院在公司的占比已经远低于行业平均,我们估计这一影响因素将逐季消失,下半年销量增速将提升。
[玫瑰]根据我们跟踪的某地经销商数据(主要做公立医院,可以代表公立医院存量增长),4、5月份销量增长25~26%,比1季度30+%仅略低5~8个百分点,淡季不淡,表明行业需求非常旺盛。考虑到Q3又是旺季,我们判断全年净利润增速超过我们预测的35%是大概率事件。
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全部评论

王老五2020882019-06-29 07:39

高增长可以抹平高估值啊

醉翁山水2019-06-29 02:51

陶朱公投资2019-06-28 15:28

嗯,高估值有点撑不住

王老五2020882019-06-28 15:22

突然跌停楼主分析还是传言业绩变脸吗?

坚持的力量2019-06-28 14:09

真性情