#2019股东大会见闻#

$分众传媒(SZ002027)$ 

江南春:

1、怎么评价一个媒体公司,主要四个维度:

a、覆盖多少人,这些人有多少消费力。分众大概覆盖3.1亿人口,也许覆盖了中国60-70%的消费力。

b、拥有消费者多少可变现的时间,就是广告数时间。分众大概一天用户看了3-5分钟,实际上可变现时间是充分的。因为是纯广告时间。

c、精准化分发的能力。(分众比传统意义媒体:电视、报纸等更精准,因为是千楼千面,但是比起今日头条、阿里巴巴等不够精准,因为他们是千人千面,我们是看了一个楼的数据,而他们是看了一个人的标签和数据,他们比我们做得更领先。从楼的分析到人的分析,目前我们能做到,但是不符合隐私法规,所以还做不到。

d、取得消费者信息、点击、消费线索的能力。能力最强的是阿里巴巴,点击之后能直接购买。

整体:分众更多的是品牌性广告、曝光性广告、建立品牌认知的广告,跟用户的互动性不强,在这个场景之下消费者也没有建立互动的习惯。所以分众在后面两条是不强的。

2、分众逻辑就是往这四个推:

a、覆盖人和消费力。5亿新中产是我们既定的目标,覆盖主要的消费力,可能30%人,7-80%消费力,之后往后要继续看。

b、覆盖时间。

以前写字楼是上行的时间,公寓楼里面是电梯里面的时间。

去年做了一些时间,既有扩大到达,覆盖更多的楼;也有扩大收视时间,比如原来公寓楼是电梯里面有海报,但是门口没有屏幕,现在装了屏幕,增加了等候的时间。

写字楼下行时间也在增加,写字楼的一层相当于一个公寓楼的人流量,在一层装屏幕增加了下行等电梯时候的时间。

c、精准化。

和阿里巴巴的合作,让我们的千楼千面更精准。以前叫物业云,把物业的数据发进去,楼的价格、时间、小区配置等。后来做了搜索的云,了解这个小区的人对什么感兴趣,哪个关键之搜索概率高等,更阿里合作让我们进一步了解小区里在天猫上买过什么东西,哪些小区对哪些品类购买概率最高,作出一些分析;

公司在精准投放上有进步,但是离顶级的公司有区别。

阿里有个东风系统,目前在分众放的许多广告就是东风系统投放出来的。

公司自己有一个银河系统,数据有阿里,也有其他公司的。比如可以根据阿里的数据,人物画像匹配小区。

d、互动角度

我们有超声波互动,超声波接收优惠券。去年双11做了,摇一摇互动。但是不成功。还需要再研究。这个空间比较冲忙,容不容易形成互动,还是在怀疑,在互动化领域还没有更切实的方法。

另外在中小型客户中,我们做了一些尝试。我们智能屏业务,除了全国性客户,也有一些地区优质区客。但是分众比较在意他的品牌形象。即使是地区客户,也是地区比较有影响力的客户有品牌的客户。小微企业最大的问题,是比较难和大公司客户放一起。我们目前是大众品牌为主,所以暂时没有涉及小微的公司。

3、分众目前的机遇:

a、亚洲地区国际化。从过去可以看到,公司已经进入韩国,大首尔区有3万部电梯;新加坡和新加坡报业控股合资、印尼,不久也会在香港、泰国落地,也不排除未来进入印度。在亚洲地区复制分众走过的路,需要时间。中国做到5亿人口,亚洲除中国以外希望也有5亿人看分众。

b、数字化。数据可回流,效果可评估,投放可精准。在阿里巴巴的推动之下,很多技术的加持,投入也大幅度增加。比如很多从插卡到云端分发。转化为销售力还需要时间。互动化也在做尝试。

c、城市下沉。但是目前表现不好。远期达到500个城市。包括300个地级市,200个较大的沿海县级市。

4、遇到的问题:

2008-09年,经历了一次周期,有一次巨大减值,来源于收购兼并产生的问题。回到a股之后,基本没有做过这方面收购。

2015年广告行业也经历过一次下跌,中国广告2015年-0.6%,2017年-2%。这几年分众抗周期比较好,主要原因新经济行业比较好,跌的主要是传统企业广告,分众的新经济客户占比多。

2018年,开始轮到新经济行业受比较大的挑战,所以轮到我们受比较大压力。推动我们更快去平衡客户结构。我们会向传统实业品牌过度,去年开始已经有一些往这方面转。推动我们向传统实业型客户转型,是未来几年的方向。

提问:

1、护城河的看法?

我们去年一方面往500城500万终端发展,提速非常快,也有一定程度为了提高门槛。

2、公司相对于互联网广告的优势?

经常提互联网和分众的比较。其实要看你做流量型广告,还是品牌广告。互联网广告在精准性和互动性上有非常大优势。从品牌性广告来说,分众有非常大优势。分众在助推新品牌塑造上有非常多案例。

3、上游租金过去平均涨幅?下游过去客单价涨价情况和今年情况?

上下游的主要受竞争状况影响,竞争者比较多进入,就会导致上游租金上涨。

物业:有一定增长,但是没有剧烈增长。去年单屏单板成本增长在个位数,增长主要来自点位扩张的增长。以往竞争不剧烈的时候是不增长的,甚至是下跌的。今年(2019年)物业竞争状况比较稳定,价格比较稳定,没有看到今年像去年那样不理性竞争。今年点位会维持去年水平,会做质量优化,数量保持。

下游客户:过去几年都有一定涨价。 今年,供需关系有点失衡,一个是去年扩点位,需求在萎缩,相信是短暂的,长期看好中国经济未来。

4、低线城市的发展展望?

业务目前还集中在一二线,三四线城市收入还不强。原因:a、当地电梯聚集还没有一二线高,另外分众的电梯覆盖不够多 b、销售推进还没跟上

但是认为广告需求是可以的,广告主想要打到县级市的欲望是存在的。问题是电梯广告是不是能在这些地方成为主流媒体,有待于城市化进程更强,电梯数越来越多,但达到省级城市的级别还有过程。

5、电梯广告的CPM成本是多少?

CPM,大概10-30/CPM。在市场中觉得有竞争力。【据了解,腾讯朋友圈实际操作CPM大概3-40/CPM,视频贴片大概20+/CPM,仅供参考】

6、销售方式?

主要是直客销售,国际的4a也是来源之一,但是比例不大。大概10%来自代理公司,90%来之直销。或者10几和80几。

7、应收账款问题?

坏账率比以前高一些,坏账率可能在1-3%;去年3季度开始有所增加。但是2018Q4、2019Q1有所改善。之前一定程度是催收不够;另外里面有一些创业公司,付款能力有所压力。

8、对外投资问题,合计超过37个亿,怎么看?会成为主营业务吗?

分众的发展受益于风投等的支持。个人觉得,分众在资金相对宽松的情况下,比较愿意支持这些创业投资基金。在经营形势紧张的情况下会收缩。

投资不是主营业务。主营业务只有电梯媒体。

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精彩评论

哈哈882019-05-25 09:42

另外,对比去年的调研记录,感觉现在管理层才开始说实话,诚信方面需要扣分

robertochen2019-05-27 00:28

作为曾经十几年的职业户外广告销售,说自己的看法观点,这个包括直接客户,品牌总经理,4A的意见。单一使用任何一个户外媒体都不可能达到广告品牌宣传以及产品广告宣传销售的目的,在媒体的使用上TV依然是最大,接下来最大重要的会是移动互联,然后才是户外,还有传统页面互联网,那么这四块只有移动互联客户越来越重视,并且每年预算在增长。其它媒体都在掉,老江作为分众老板他当然说他公司媒体怎么怎么好,但是你真的去问问宝洁,奔驰,宝马,联合利华,欧莱雅还有国际大4a,谁会单一用一个媒体宣传?这是真正的不懂!老江当年自己永怡的时候回单一是用一个媒体?说那么多,希望大家专业点,稍微懂点品牌广告媒体运用。

陶朱公投资2019-05-25 11:25

不包

哈哈882019-05-25 09:38

谢谢分享,分众除了受宏观影响较大以外,还有就是他这个团队还是有一些问题,这个公司除了江总以外都不怎么做事的感觉,小公司可以,大公司这样运行是不行的!

小鳄鱼同志2019-05-29 01:23

对 对 对,江南春不懂广告…你懂!

全部评论

老邓说事2019-06-08 20:57

阿里巴巴为啥投他

孙健39192019-06-06 16:36

需求端何时能触底反弹?

地山谦常盈2019-06-02 10:30

智能手机尤其是5g是可以降维打击分众的,颠覆一个行业的往往不是也没企业,而是跨界秒杀,分众未来就是乐视网

B612行星王2019-06-01 15:09

楼主你是低能吗,还智能手机什么bb