$开立医疗(SZ300633)$ 股东会纪要:

(1)S60和HD550结果可喜,目前状况反响很好,但形成规模收入一般在宣传后(1-4月)9-12个月;今年目标10%以上占比;

(2)血管内超声是成熟技术,全球目前有三家公司(美国2家,日本1家),目前开始做临床,预计2021年能形成销售,全球市场规模约7亿美元,增速很快,中国仅上海纳入医保销量不错,其他地方销量很少,主要应用于心内科,对公司销售是一个考验;

(3)彩超进入的三级医院数量大概十几个点,二级未统计,彩超整体在二级以上医院市场份额仅3-4个点左右,迈瑞为8-9个点;

(4)S60售价比S50有所提升,预计2成左右,主要在三甲,二甲销售;

(5)公司彩超目标是低中高端各三分之一,目前国产真正进入三甲并能产生回头客的有迈瑞的R7和开立的S60;

(6)GPS聚集在高端,目前竞争还是国内厂商和GPS之间的竞争;

(7)内镜市场预计60亿以上,公司在售后有优势,其中胃肠镜占比较大,公司技术先进,可完全替代日本进口,十二指肠镜技术公司未能完全掌握;

(8)内镜后面几年争取四五成的增速,最终超过公司收入的三分之一,其中镜体和主机1:1;

(9)公司未来几年的收入预期增速是25-30%,但公司觉得有难度,利润增速快于收入增速;

(10)公司管理人员全部技术出身,对市场销售略有薄弱。

@最后遇到你
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陶朱公投资2019-09-04 17:51

我觉得有点低于预期的,后面继续跟踪三季度吧

核心资产2019-09-04 17:44

你好,请问中报仍然不增长算是出乎预期么?未来3年的增长预期如何呢?谢谢

慢步投资路2019-05-21 10:30

"(9)公司未来几年的收入预期增速是25-30%,但公司觉得有难度,利润增速快于收入增速;"
虽然自由现金流不错,但怎么看这增速对应46倍多PE还是不便宜。

baobaobao2019-05-19 09:22

辛苦了,感谢!

陶朱公投资2019-05-18 11:28

第一是去年一季度有大的招标采购,第二是因为一季度收入淡季,扰动较大,第三是新产品一季度集中做学术推广需要精力。