$华海药业(SH600521)$ 想不到华海有啥好怕的，目前绝大部分利润靠出口的，缬沙坦出事也早就跌过了，后面就是过关涨回来了吧。国内毛销售不到二十亿，扣掉销售费用也就十亿，第一批集采中标2亿多，按中标价估算实际市场三十亿，华海未来第一批就可以占到十来亿，第二批即将开始，缬沙坦恢复，盐酸多奈哌齐，伏立康唑这几个独家过的大幅降价后也是二十亿的市场啊。拿下一半没毛病吧。再来个第三第四批。怎么看都不知道华海到底担心啥？
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$华海药业(SH600521)$ 想不到华海有啥好怕的，目前绝大部分利润靠出口的，缬沙坦出事也早就跌过了，后面就是过关涨回来了吧。国内毛销售不到二十亿，扣掉销售费用也就十亿，第一批集采中标2亿多，按中标价估算实际市场三十亿，华海未来第一批就可以占到十来亿，第二批即将开始，缬沙坦恢复，盐酸多奈哌齐，伏立康唑这几个独家过的大幅降价后也是二十亿的市场啊。拿下一半没毛病吧。再来个第三第四批。怎么看都不知道华海到底担心啥？
是的，如果内销清零，缬沙坦处理完，华海目前市场的估值应该在120到150亿。而内销原来预期的利润现在来看是达不到的，因此集采实际上确实是达不到一年前的市场预期的。所以去年的高点我认为很难达到了。
您忽略了一个问题。
华海之所以能涨到将近40元，依靠的是转内销预期。包括现在，如果没有内销预期，只靠出口，你看他吗？而内销预期出了问题，自然是负面的。只不过别人损失更大而已。
引用医保专家陈先生的话：“@明玮12: 而对于中国的药品来说，未来还是仿药的天下，但这种房价一定是规模仿制药和特色仿制药。其中规模仿制药必然演变的方向是那些原辅料原料制剂一体化的企业是具有最大的优势的，因为最终又会回到像芯片一样上游控制上游才能控制中游和下游。所以那么这些讲相对的对原辅料企业也好，特色仿制药企业也好，我觉得未来它们的机会会更多一些，在规模化的方面去规模会多一些。”
对华海药业而言而喻。
$$华海药业(SH600521)$ 说起利润，出口的啥价格？出口的价格利润率十来个点，再怎么集采也不怕啊，扒光裤子都有二十个点以上净利润率。利润简单估算下似乎也不难啊。