$华海药业(SH600521)$ 是不是都太乐观了?这次集采华海中标的估计比原来没中标之前好不了多少。收入从十来亿降到估计六八亿,唯一值得期待的也就是费用,但是去年销售费用一共九亿,里面人员工资不可能减吧,剩余的变量就是那所谓七亿销售费用,如果仔细看你会发现,这七亿费用也不全是用在国内制剂,美国制剂放量的五六年前这个就开始放量,我估计国内的也就五亿这个体量,这次集采二到三亿,扩展到全国份额是十五亿,华海就算能占个八到十亿,比原来少了四五亿,那五亿销售费用就算省下来又如何?如果明年能有新的集采,我相信那就真的是新增量了,国内这块乐观的极限是三四年后能有个二三十亿销售,八到十个亿利润。再看国外,去年搞了三十来亿,乐观看三四后五十亿销售,六八个亿利润。那么合起来乐观情况下2021年利润搞个十五六亿,悲观情况下也就十个亿开外,仿药搞个15到30倍PE,150亿到450亿市值。现在140亿市值很便宜么?再看市场情绪,现在挤挤受到伤害反目为仇做了变色龙,这是多头变空头是好事,但是像只买医药股这样套的很死的杠杆赌徒还在盯着‘’利好"上窜下跳,还没死心,你能说市场情绪到底了么?总结一下:华海未来三四年看风险不太大,但更高的确定性收益还要依赖更高的安全边际。个人观点,欢迎指正。@阿林DPK @平峰 @看看时间 @齐恒辉 @虾里巴人 @微进化ing @舒颜
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舒颜2018-12-31 21:27

嗯,实际的规模更大些。当然也视具体品种具体分析

股海1682018-12-31 16:08

请教:您所说的7%-8%应该是医院系统的用量吧?考虑到相当部分病人从药店途径拿药,那总体的市场规模应该会更大,不知是否如此?还有,药价大幅下降,原有因药价昂贵放弃服药的病人可能会重新服药,这部分的增量也应该不小。请指教。

陶朱公投资2018-12-31 09:21

只买最近好像跌的消停点了

陶朱公投资2018-12-31 08:48

华海的讨论很有意义,不是聚焦于好或坏,而是在与专家的讨论中有依据的修正自己的观点。$华海药业(SH600521)$

lightsun20022018-12-31 08:45

为大家的专业认真点赞,不过提醒一下。实际数据可能在你们两派之间。多方太乐观,空方太悲观。暂且折中比较好。