视觉上,最糟糕的就是A点开始定投110020,紧接着行情急转直下,要差不多整整一年的时间(B点)才开始回升,但直到今天(D点)尚未恢复到入场的点位。
如果坚持定投的话,结果出乎意料,简单的定时定额收益率竟有2.54%,没亏。
而很多人想象中的买在最低点,也就是B点开始定投,到今天D点的收益率只有2.25%,却没有原想的那么美妙。
在这个例子中,高位开始定投和底部开始定投,结果差的没多少。
Part.2
定投是跑长线,最好是能跨越一轮牛熊市(3-5年的时间),所以收益率可能一致,但最终收益会有差距。
把沪深300的时间线放长,多多再来举个例子:
E:2015年6月8日,牛市最高点位5353.75点
F:2016年1月28日,熊市最低点位2853.76点
G:2018年1月24日,新一轮(慢)牛市最高点位4389.89点
E→G:定投110020,收益率为26.29%,年化收益率为18.23%
F→G:定投110020,收益率为29.02%,年化收益率为27.37%
两者收益率接近,而前者用了两年半,后者只是用了2年的时间,假设每期定投金额为2000元,那么
E→G:净收益为16827.55元
F→G:净收益为14508.66元
这是因为前者积累了更多的份额。虽然整体收益率、年化收益率都比不上后者,但基数大最终的结果就比后者大。
而且18%的年化收益并不低,所以多多认为哪怕真的很不幸买在了最高点,这半年时间只要坚持定投也是没白费的。
Part.3
以沪深300这一单一例子来下结论未免有点单薄,多多从理论层面说说。
基金定投中有一个非常出名的【微笑曲线】,就是说我们在投资基金的时候,如果这只基金下跌,我们坚持去买,当基金慢慢回到定投初期的点位时,投资者就赚钱了。
比如从3000点开始定投,很倒霉一直跌,等回到3000点的时候,竟然赚钱了!
很神奇是吧?
多多在知识星球里早给大家举过一个例子——
在净值分别为1,0.8,0.4,0.2,0.4,0.8,1时,分别定投10元,最后的收益为——
A.亏损5%
B.不赚不亏
C.盈利57%
D.盈利107%
正确答案是D,盈利107%!是不是感到很意外?如果单凭直觉去判断,第一眼可能会选B不盈不亏,又或者选A亏损一点手续费。
但事实是,在净值分别为1,0.8,0.4,0.2,0.4,0.8,1时,分别定投10元,每期所得的份额(份额=申购金额÷净值)各为10份,12.5份,25份,50份,25份,12.5份和10份。
虽然基金的净值一直在变,但你手上的份额是不会被市场影响的,7期申购所得共145份,在最后一期净值为1的时候,这145份的价值就是145元。7期共投入70元,所以最终盈利为(145-70)÷70=107%!
我们无法预测市场,不知道什么点位是高什么是低,但定投则有助于我们摊平市场风险,即使是在3000点买入,一路下跌,待升回到3000点,在这两点一线中打滚一轮,就可以盈利了(当然前提是选对基金),所以定投的胜利要诀就是坚持越跌越买。
举了3个例子,重点是告诉大家,只要选对指数,什么时候开始定投不是重点。
多多建议新手选大盘指数,比如沪深300、上证50、中证100;高手可选行业指数,策略上优化一下(比如低估买入,越跌越买)可争取利润最大化。
“种一棵树最好的时间是十年前,其次是现在。”当你对基金有充分认识,并有决心开始的时候,不用纠结、不用犹豫,相信指数、相信国家就可以开始了。
与其说“什么时候开始定投最赚钱”,更有决定性的应该是“什么时候止盈最赚钱”,所以决定定投收益的主要是两步:坚持和适时止盈,可以点击回看这篇文章基金止盈的好办法