$光威复材(SZ300699)$ 关于中信清仓减持这个黑天鹅，有几点感悟和股友分享下，欢迎理性讨论：

1、清仓减持带来短期负面情绪影响大于实质影响。这次清仓减持更多是对投资者情绪的负面影响，根据公告，实际集合竞价交易在90个自然日内不超过1%，大头肯定还是协议转让。

2、中信与实际控制人关系或许不算融洽，中信出局中长期是好事。清仓减持时点比较有趣，一是光威刚不久发公告募投项目延期，二是中信刚减持完5%。在这种环境下清仓，要么这票背后还有大雷，要么中信与实际控制人的关系并不融洽，从公开的有限信息看，我判断后者可能性大些（后面若有大雷隐患，也欢迎大家指教），中长期看中信变现出局是好事。

3、关于高毅资产，很可能已经套现跑路。一是高毅这次波段很成功，主要是去年四季度低点进去的，相对于近期价格成本够低，收益也可观；二是最近两个月的股价调整，光威走势有明显大资金出逃迹象，放量下跌，缩量反弹。

4、关于基本面，财务方面很多人说光威应收太高，现金流不太好，这个需要结合行业来横向比较，中简同样应收占收入比重很高，具体数据大家可以拉出来看。另外这种制造业行业，下游大客户较多，产业链结构决定目前其应收低不了，只要与收入每年保持相对稳定比例，别出现持续比例攀升，都算正常。

好了，就说这么多。目前看这是只好票，高门槛进口替代行业的龙头，只是短期可能要承受些镇痛。