总算见了老情人-信立泰股东大会记录

一、参会人员

杨建锋总、小叶总、颜总,其他还有财务总监和几个监事。老叶总视频参会,打了个招呼后,不知道后面是设备问题还是怎么,就下线了。法律上,董事长是要参与主持的,所以他必须参会,这样的处理方式也算讨个巧吧,祝他老人家身体健康。

股东来的总共7个人,持股情况我看过,100股的也有,其他大概就小几万股。

会前杨总寒暄了下,没啥实质内容,但总体感觉杨总人蛮实在的。

二、主要内容

(一)关于转让MA

说正题吧。本次会议审议转让MA,从内心角度我绝对反对,但现场所有股东还是投了赞成票。至于解释转让的原因,叶总说了两点:1是当时最看重的是中国销售权益,目前转让股权没有影响整个目的,所以可以转让;2、股权价格参考中信增资价格,公允,也实现了收益,后续转让款会投入新药研发,聚焦主业。

然后审议本议案,全部通过。

(二)颜总介绍管线情况(我试着按照整个会议流程来写,这样能让大家感受下自己参会一样,所以对于某个产品,可能会前后内容都涉及)

1、07:美国除了1个哨兵还有3例(2个给药,1个安慰剂),哨兵已经观察4.5个月。国内入组1个。分别在第2、5、7天、3个月、4.5个月、6个月随访观察。上述哨兵射血分数从第二天开始就提升至42-53之间,这在目前所有已上市心衰药物是没有的,大部分都只能提升2-5。希望今年完成2个剂量组给药。上面美国的其实是一个组的,就是低剂量组。

叶总后面补充到,目前没有发现任何不良反应。这点我很关注,因为正如我之前说的,07的有效性毋庸置疑,主要是安全性,目前第一个已经观察了4.5个月,没问题,挺好。另外关于3个双盲病例,叶总说明显能知道哪个是给药的哪个没给药,因为很明显。我想这也是老万和社会兄所谓的3、4个哨兵的说法来源,其实严格来说哨兵总共就2个。

另外这里有个插曲,由于我一直不知道美国到底试验了几个,所以我再问答环节问了到底有几个哨兵,叶总说3、4个,估计是没明白我说的哨兵的含义,后来颜总拿过话筒强调是1个哨兵。

问答环节,提到中国的哨兵是在东南大学中大医院,名字不知道写对没,马教授主持的。阜外是临床办那边有问题,后续会做CO-PI。

关于07的临床方案,大家都可以网上找,我记得是要做3个剂量组。目前还在第一个剂量组。关于揭盲,叶总和颜总提到每个剂量组单独揭盲,但每个揭盲是要在该组最后一个病例入组后6个月之后才揭盲,这个,大家自己判断下时间吧。

美国入组慢的原因,叶总解释:美国疫情严重,另外就是入组病例筛选条件严苛。哈佛和克利夫兰医学院的教授认为这个药挺重要,因此入组严格些,宁愿慢些也不要出错(比如其他疾病造成死亡)。3个组做完后,可以考虑HFpEF的临床申请。其实对于HFpEF的适应症,我都觉得没啥好关心的,水到渠成的事情,参考696的一步步来呗,先解决简单的。

闭口兄还问了关于突破性疗法的申请,其实这种问题管理层很难回答,叶总说会根据数据情况申请。(等于没说)

2、086:高血压部分做完2期临床总结会,在CDE开三期方案会议(分两个剂量240毫克、480毫克)目前来看与诺欣妥效果一致,与奥美沙坦酯降压效果比较相近,480降压效果比696的400毫克好一些,240与他的200差不多。预期两个月内开展三期。明年底或后年初申报NDA。

心衰:二期不做了,直接做三期(我理解,不知道是不是理解错了)。7、8月出来数据后看是否还需要跟CDE沟通,以替代终点上市。这个我不是很懂,以前会议纪要也说过了。因为心衰主流终点是全因死亡率,,但沟通后,以LVEF和一个啥作为终点,大概23、24年申报NDA。

3、951入组比预期慢,入组了100例,还差50例,按计划8月初入组完成。年底前申报。我表示怀疑。

4、复方:考虑到阿利沙坦酯4期临床与氨氯地平和吲达帕胺联用过,所以联用方案与复方做BE试验申请NDA,大概率接受。这个思路10天内会和CDE书面沟通,2-3个月就可以确认是否NDA。叶总补充:明年951、107、108大概率获得生产批件。

5、长效特立帕肽,BE试验已做完,在作三期。23、24年申报。

6、抗抑郁:四季度申报IND

7、08在明年上半年申报IND

(三)问答部分

我有点不好意思,问了大概一半的问题,但我觉得都是随着交流谈到啥我就问了啥,所以也不存在霸屏的想法,如果影响了其他股东,真的抱歉。除了上面提到的,其他方面的问问题包括:

1、信立坦销量

叶总说信立坦估计是10个亿,之前有球友说12个亿,叶总解释说希望大家开会就开会,不要随便把记录发网上,而且很多是个人记录,有理解偏差。12亿是销售部门目标,官方一直说10亿。

我问了这个是医保口径还是销售口径,并且明确表示可能比较敏感,不需要正面回复。他的确没正面回答,说了些啥我忘了,反正挺能讲。

2、关于信立坦销售模式

我提议说医院病房经常买不到,因为先要完成集采量的原因。建议公司建立线上慢病中心,在取得首张处方后方便患者线上购物,并且可以做很多促销和优惠,且跟其他产品可以协同。叶总对这个比较感兴趣,并且明确说了要加强线上,说AZ这些也在转型集采后的销售模式。

3、关于信立坦是否年底降价

我问了,也总说不好说,但他觉得未来信立坦降价是趋势,但降价未必是坏事,以后深入基层医院,消费者还是看价格的。

4、叶总表示,未来,中国没有哪家企业在慢病领域能像信立泰这样强大。并且表达了研发的决心。信立坦现在推了4000家,目标7000家医院,最后要完成1万家主要医院。

5、关于定增

我问了我的疑问,叶总和杨总解释说,老股转让和定增没有关联。当时提交定增时的确是针对凯蕾的,但证监局指导说基金无法做战略投资者认定,所以改为老股转让。至于说老股转让的钱再参与定增,叶总说没有这个说法,因为大股东比例已经很高了,不适合再参与了。对于定增价格这么低,杨总列了一堆数据说今年定增不好做,明显是准备了被问到这个问题。

我问了是否跟机构增加沟通,杨总解释说其实路演时候跟机构沟通很多了。但我觉得结果就是定增价格很差,机构也不踊跃,其实明显就是机构不怎么看好,但这个也不是杨总的锅。

杨总也主动提到了是否有卖券套利,说没有这个情况,有机构来找过大股东,大股东没同意。叶总补充说这个收益对我们没有意义,我们是做实业的。

6、其他股东提了104的和恒瑞的对比,颜总解释目前没有特别理想的药,大家进展差不多。后面还有个问了肝癌的,我没怎么听了,因为我觉得管线的东西,虚无缥缈,你怎么估值都可以,问这么多技术性的意思不大。

7、最后我还提了公司投资者关系做的不大好,官方网站上的投资者关系联系邮箱跟这次通知的邮箱有差异,前者是.cn,后者是.com,前者我发了好多邮件没人回。叶总转头问杨总,有这事?其他什么互动易啥的,没轮的上我问。因为他们后面还有会,估计很烦我了,问了这么多尖损的问题。

三、关于一些感受

1、叶总挺比较健谈,也没有别人说的什么憨厚老实,我觉得就是生意人。也好,企业家太老实怎么行。反正高管层我没看出有多么赏心悦目,都比较正常吧。我本来还想着提给高管们涨薪啊,你看君实生物啥的,非业务高管都300万年薪,这边研发和销售总监才100万,怎么像个创新企业?下次再提吧。

2、公司投资者关系确实有很大提升空间,这的会议地址,其实是在B号楼,第一次来根本找不到,要问人。其实也就温馨点,多提示下就好,不要这么死板。

3、另外,我之前错怪南方基金了,南方基金并未减持,从目前来看,应该是略有增持。但压盘明显的原因,我不得而知,我推测极大可能是那个私募基金,是谁,你们多看看股东名册就知道了,不用细说了。至于原因,我也想不明白。

4、机构比例在略有提升。

一定要我评价信立泰的话,下次写个专文。我觉得现在谈不上低估,要爆发,等07吧,其他的就是普通消费药品,只能靠业绩来证明自己。

最后说下,大家都关心我骂人没,我没骂,我挺客气的。

不知道今天能不能按时飞,其实现在想想这么折腾干嘛,今晚住一晚不也挺好么?一个相识9年的妹子知道我来深圳了,还约我共进晚饭呢,甚至说飞不了的话可以明早吃早饭。哎,都是为了你们写这个破纪要啊。。。。在机场孤家寡人的。

哦还有,携程专员电话给我,说给我补贴200旅游券作为补偿,另外说能否考虑删帖。我觉得这要求有点过了,今天球友的打赏都不止200了,所以200的券我拿了,帖子还是留着吧。

对了,感谢那么多球友打赏,我虽然不差这个钱,但还是很开心的获得认可,一并感谢!

好了,你们看吧,我睡一会。 $信立泰(SZ002294)$   #2021股东大会见闻#  $恒瑞医药(SH600276)$ $贝达药业(SZ300558)$

雪球转发:45回复:303喜欢:75

精彩评论

nanokid2021-06-30 23:17

叶总表示,未来,中国没有哪家企业在慢病领域能像信立泰这样强大。这句看完多少有些不舒服,体现做研发的决心,必须得重视人才,对科研人员,尤其首席科学家之类的有什么股权激励没有?研发驱动,科技驱动,不是说着玩的,信批不仅要及时披露临床进展,也要公布科研团队,尤其首席科学家相关情况,要不股东都不知道这些管线背后的研发人才是谁?

流浪的锤子012021-06-30 19:19

哎,我发了十多分钟了,雪球还是没发出来,只有我自己看得到吗?现在都人工审核了?

大米麦子土豆饼2021-06-30 19:50

锤子兄辛苦了,你是比较苛刻的股东,我喜欢这种风格,咱们都是真金白银丢进去,爱之深,恨之切

大A骗局纠察队2021-06-30 21:03

是的,一个号称三年大资金满仓单吊的人,今年两次股东大会都没到,上次凑巧牙疼,这次凑巧错过报名时间,很巧。另一个号称上千万上千万买进的人,同样是押注这么多却也一次都不去股东大会实际关注的问题等等,然后老锤子现场一看,哪有什么大股东,就自己持股数最大。好玩吧

yb威震天yb2021-06-30 19:59

给你补充一下,美国是四组,只有一个哨兵,全部揭盲是一期临床结束,由于美国疫情导致后续两组比较迟,预计在明年1季度末结束一期临床,2季度会揭盲。

全部评论

ouzhouren2021-07-07 21:26

你说的对,我之前也劝过。后来我发现我错了,苦口婆心去证明别人是错的,试问谁能接受?很少。所以现在佛系了,就当看戏呗。

扬帆allblue2021-07-07 21:06

是啊,诱导散户。

200ETF2021-07-07 16:12

这儿理性的没几个,当局者迷,很正常

ouzhouren2021-07-07 08:51

带有明显误导甚至欺骗行为的,也要感恩?

ouzhouren2021-07-07 08:43

相比某个带T的大V,理性很多,某人看着就像是传销头目。希望$信立泰(SZ002294)$ 能用更多这种理性的股东。