投资者X

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段永平:孤独有时候确实价值连城(转)

段永平:孤独有时候确实价值连城
文 / 段永平 著名企业家、投资人、步步高创始人
来源:正和岛
正和岛根据段永平历年文章、讲话、博客分享等整理,文章仅代表作者本人观点
关于企业
001.
做企业如跳水运动员,动作越少越好。
002.
一个企业家应该将80%的精力放...

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回复@邓普顿是谁: 智驾在以后大概率会成为标准,即达到某个标准,比如L2、L3……但细化下来的用户体验,估计还是有所区别,能不能形成明显差异,这个还不好说。但大概率会提高行业准入门槛。至于最终剩者之后的竞争,会不会再那么激烈,这个倒也很难说,毕竟市场容量很大,不是你死我活的状态。不...

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回复@邓普顿是谁: 哪怕智驾没有提高准入门槛,规模效益这块,也会让后来者没有任何优势。//@邓普顿是谁:回复@投资者X:智驾这种差距,未来不会形成任何门槛,这是个基本判断。现在的情况,说明不了未来,这是个技术层面的判断。

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回复@邓普顿是谁: 智驾是门槛,不用完全自动驾驶。现在国内辅助驾驶做得好的车企,还不多,很多传统车企跟不上节奏。智驾这种事,是一开始不信任,一旦习惯之后,再买车就必然会更倾向智驾水平高的产品。这个门槛会建立起来,没有智驾能力的车企,会很艰难。当然车厂也可以购买第三方方案,但在成...

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回复@邓普顿是谁: 新能源车比传统油车少了很多零部件,供应链方面的管理轻松许多;制造方面,车体可以一体压铸,组装上减少许多工序,同时自动化水平很高,产出效率大幅提升,使得资产周转变快;制造管理上更加容易,自动化也更有利于产品质量保障,综合制造成本下降不少;研发方面,同一个平台上...

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生意模式似乎并不差……个人觉得比家电好,只是现在是群雄逐鹿的时候,暂时看不到哪家是胜者。

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$牧原股份(SZ002714)$
上市以来自由现金流为负,融资扩产卷到最后大家都没钱赚,最终自由现金流依然不多,投资价值极低极低……会是这种结局吗?需要牧原老大给出答案……[裂开]

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$牧原股份(SZ002714)$
预估最早今年年中,最迟今年年底,养猪行业会恢复正常周期盈利水平……理由是:一、总体来说,行业连着亏损3、4年,把前几年赚的都吐得差不多了;二、规模猪企个个负债高企,现金流捉紧,已无大幅度扩张的能力,中小猪企和散养户,这几年又能有几家几人养猪赚钱;三、养...

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回复@川北漫步: 我21年对牧原也是这个结论,养猪这行长期没有投资价值,我进来就是赌猪周期炒作的,买牧原是出于安全边际考虑,即托底。茅台我持有6年多,股价2600的时候我猜它在未来几年股价有可能会被腰斩,但我看茅台业绩持续增长,并没有卖掉,再过几年,茅台的分红已经收回当初的投入成本。以...

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$牧原股份(SZ002714)$
同质化商品的竞争,最终就是成本的竞争……牧原未来头均盈利多少,取决于它的完全成本与行业现金成本之差,而不是与行业完全成本之差……猪企建成的猪舍,是不会轻易退出的,所以这部分产能去化很难,除非真的耗尽猪企现金无法维持才被动去化,但凡现金流收支平衡的猪企...

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$长江电力(SH600900)$
A股真牛B,啥股都能炒成泡沫……

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“如果以2010年至2018年,生猪行业头均利润217元/头”——请问这个数据来源于哪里呢?

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回复@杂环的投资周期表: 是的。牧原还很优秀,但投资看企业竞争的护城河和未来成长。成本就是综合竞争力的体现,如果牧原不能守住与同行的成本差距,差值越来越小,那它将会变得平庸。养殖是规模越大,管理难度越高,如果牧原突破不了目前的管理边界,无法继续降低成本,它也就无法再获得有效增长...

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回复@杂环的投资周期表: 这里指的不是业绩,而是企业本身的养殖成本,这个跟周期没什么关系。//@杂环的投资周期表:回复@投资者XYZ:周期行业,在整个行业不景气时期想要特别好的成绩,那真是当经济规律不起作用了啊。

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$牧原股份(SZ002714)$
股价涨不涨倒无所谓,主要是看公司赚不赚钱……牧原要是平均一年能赚500亿,还是现在这个市值,那就真香……关键是它赚不了500亿啊,公司管理边界到顶了,成本下不来,出栏上不去,还背负那么多债务,资金利息还很高……老板不缺钱了,管理层也不缺钱了,公司做到了行业...

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$牧原股份(SZ002714)$
负债率太高了,流动负债太多了,公司又不赚钱,降负债遥遥无期……扛过周期低谷,牧原就可以慢慢脱离苦海,把负债降下去,抗不过去,牧原就为前面激进的扩张埋单……
别扩张了,赶紧降负债吧,借钱借上瘾了……

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难哦

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牧原曾经很优秀,现在也依然优秀,但没多少进步空间了,反而随着规模扩大,经营管理难度加大,企业已经无法突破了……牧原低成本养猪,整体上为国家节约粮食,是值得肯定的,但也仅限于此,行业难赚钱就是难赚钱,在这么艰难的行业里即使再优秀,也无法脱离行业情况而空谈幻想……割吧,别期待了,...

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$牧原股份(SZ002714)$
养猪这行,除非政策再次加严,从环保下手再次限制小散养猪,让这部分产能快速退出,进一步提升规模场集中度,否则没什么机会了……规模场很难退出,哪怕是资不抵债的正邦,再加上步正邦后尘的傲农,也依然在嗷嗷养猪、出猪……产能还在,无非就是转让给谁的问题,所以总...