读两封《给投资者的信》,希瓦和高毅。

一、希瓦私募 - 致投资人的一封信

2022年3月22日,为什么这个时间给投资者写信呢?“因为2019.3.22我写过一封,时隔三年整就再写一封”,梁宏亲笔,以“我”的视角来回顾、评述、展望。

“高仓位+长期持有股票+三地市场配置是我们的策略特点”,坚持特征

“算起来这已经是我们第八年跑赢沪深300指数 ,相比过去15-20年六年跑赢指数10%以上,的确去年今年跑赢比较少。”

点评:作为局外人,我不理解(其实我理解,因为亏了钱)为什么很多人(非持有人)说梁宏业绩不行,按同体量同策略的管理人来说,希瓦的三年五年的业绩都足够好,一年二年的阶段业绩也不能称为差。这个既然都在市场中,那就比比就是了。私募这个赛道,这么残酷,业绩谁好谁坏,难道不是肉眼可见么?归根结底,还是要长期超额的。短期回撤,这事在私募公募权益类市场投资中,难道不是策略的一个必然结果么?

“导致股价下跌的不是公司基本面,是各种其他非基本面因素。所以这种非个股基本面因素的下跌,我们坚定的去抗这种下跌。这本身就是我们主策略的一 部分,长期持有优质公司。譬如中概最近的下跌”

简明扼要:扛下跌,之前的报告也说过多次,别说谁陪谁,现阶段就先扛了。都别杠,就是扛。

“那我们为什么大多数时候要坚持高仓位运作呢?”

点评:这块主要是讲成长+生态,投资者一般不深究这些,可以理解为guoyun。

“我不知道所谓跑得快,所谓滑头是如何深入人心的?我们任何对外的直销代销渠道沟 通都是强调长期持有策略,高仓位+长期持有+三地市场配置。”

点评:哈哈哈,跑得快。但我不李姐啊。不滑头啊。我是夹头啊。长期主义夹头。“跑得快”是对“我”的一种深入人心的误会。


“大家不理解我为什么如此操作,为什么过去一年业绩不好。我也不理解大家,因为我一直在我既定框架里面操作。”

点评:不理解+不理解。据说,爱因斯坦说,世界上最难理解的就是理解,最永恒不变的是变化。共勉!

“我说这些是让大家更了解我,让大家明白过去的盈利和亏损是怎么回事。第二个目的也是让大家知道,

我自己知道自己犯过哪些问题错误,也就是前面提到四个问题。”

详解了四个错误。

“对业绩不好,和所犯错误,道歉”


以上是梁宏的信。坦率、直给。全篇以第一视角叙事,论文,不搞那么多高深莫测的花活。爱就爱个痛快,冷就冷个凉快!

所谓,赢就一起high,输就一起扛。互相理解,才能走的远,也就如此吧。

祝好!#希瓦小牛1号# @梁宏   



二、高毅资产致持有人的信:放眼长期,相信未来


1. 过去发生了什么,引发市场的下跌?


地缘冲突、全球流动性收紧、经济下行、疫情形势、行业监管等错综 复杂的因素交织,全球市场避险情绪浓厚、 信心脆弱

点评:摆事实,讲道理。


2. 近日政府积极稳定市场,释放了哪些信号?


保增长、房地产、中概股、平台经济、香港市场,都做了回应,体现出上稳增长、稳预期的决心

点评:摆事实,讲道理。


3.我们如何看待和应对市场下跌,蕴含什么样的投资机会?


“市场非理性的下跌,往往是情绪的宣泄,市场恐慌性抛售往往是无差别的,有时候甚至流动性越好的公司越容易被抛售,因 此很多优质的公司会被错杀。我们经常在公司内部讨论时说,这种时候研究员应该要更加兴奋,当下的研究和投资回报率可能是更高的”

点评:下跌是机会,更是研究的机会!


4. 长期主义让我们选择相信未来

点评:这是权益类资产投资的底层逻辑。如果你不相信长期,那就不应该相信短期。


与您并肩同行的,高毅资产


以上。

@雪球私募

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全部评论

午夜交响03-26 15:57

原来高位接盘金龙鱼就是你们给的勇气
反正你把钱当废纸 林园笑开了花

十一月的雨8nd03-26 14:42

不要用你的业余去评价专业选手

已是滔滔去03-26 12:03

别扯什么非基本面因素下跌 我相信雪球是绝大多数人都能看出中概的政策风险

最后的多头李03-25 22:00

小梁这几年雪球还是用心捧了

涛声依旧Ye03-25 01:17

梁宏,垃圾,虚伪!