简单聊聊太保2019年半年报

简单聊聊太保2019年半年报

1、太保2019年上半年净利润为161.83亿元,增长96.1%,非常不错,2018年税收返还48.81亿元,占当期净利润161.83亿元的30.16%,税收返还属于不可持续利润,但税收优惠以后还在。扣非净利润是113.45亿元,增长38.1%,也是不错的数字。净资产收益率半年10.1%,太保的净资产收益率一向偏低,这回半年度表现不错,希望以后越来越好。

2、会计估计变更减少38.16亿元,这是在750天线全面上行的情况下还多提了准备金,说明太保看看当期利润实在有点太高,借机在准备金里放了点余粮。另外需要说明的是太保的归属于母公司股东的综合收益也从去年年底的193.06亿元增长到了220.12亿元,也就是太保当期还有一些利润没有释放。

3、内含价值从3361.41亿元增长到3651.16亿元,增长了8.6%,净资产从1495.76亿元增长到1625.26亿元,增长了8.7%,财险综合成本率从98.7%下降到98.6%,表现还可以,但新业务价值从162.89亿元下降到149.27亿元,降了8.4%,新业务价值率也从41.4%下降到39%,降了2.4%,新业务价值下降倒还是有一定预期的,新业务价值率下降确实让人有点不爽。

4、月均营销员队伍从89.4万人下降到79.6万人,降幅11%,也是让人不太舒服的数字,比平安降幅还大,希望在年报时能看到好转。

5、退保率0.9%下降到0.4%,太保在退保上表现挺好,但还是希望能有力地转化成经营正偏差才好。

6、剩余边际从2854.05亿元增长到3154.6亿元,增长10.5%,算中规中矩吧,毕竟新业务价值负增长,剩余边际的增长跟新业务价值的关联度是很高的。

7、集团偿付能力296%,相当不错,反正这么多年我一直认为太保有点资本过剩,所以太保分红比例高也好吧,资本多了净资产收益率也难看。

8、新业务价值是149.27亿元,在投资收益率+-50基点的场景下,分别为172.32/126.24亿元,敏感度相当高,很遗憾太保一直缺个好的投资总监。。

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精彩评论

尘埃落定08-25 21:13

一直喜欢看潜龙在渊点评保险股报表:专业,客观,全面

潜龙在渊08-26 10:49

净利润,准备金计提,综合收益高于预期,核心指标比预期是要低一点

草帽路飞08-26 08:38

繁华背后一股淡淡的忧伤。

瓶中信1982zh08-26 09:17

为什么一看到多计提准备金就一定是放余量而不是为补足之前的不足呢?巴菲特早在1986年致股东的信中就明确提过这点。

Stevevai198308-26 10:44

我感觉太保的中报是略低于预期的。因为所有人都知道太保今年利润会很好,预期已经包含进去。但是没人知道新业务价值率降了2.4%。这个核心指标可能大家还预期上升呢。

全部评论

美林牌电风扇09-12 20:50

你说的这些转变,其中一些是会让新业务价值率提升的,然而,,,

乖小宝09-04 14:21

多个可08-30 15:58

中国太保

金融投资108-28 14:45

改革转型不需要时间吗?放弃开门红,减少分红理财险,加强长期寿险,减少销售人员,提高员工工资,这些都是在转变啊。下半年会节节高

蜗牛投资者08-28 11:59

太保的roe在10-12%的水平,这个以后能达到20%吗