早报速递-19年9月12日

【机构观点】

1、流动性方面,几大国际指数将A股纳入更多份额,外来的资金的源源流入将有效对冲新股发行预计产业资本减持对市场的影响。从宏观上,各国央行在竞相降息宽松货币,欧洲日本都呈现负利率的现状,资金急需找到好的投资方向。从微观上看,二季度国际跨国公司的报表可以看出,全球的业务颓势尽显,与此相对,中国区的业务普遍还有双位数的增长。显示了中国强大的制造和消费能力。全球有正增长的国家只有中国,美国,印度,越南。从这个角度来看,全球配置型基金是愿意配置中国资产。先期先是指数型基金。毕竟中美贸易战仍然有许多不确定性,但有种种迹象表明,形势似乎在向明朗化发展,随着迷雾渐渐散去,海外的主动配置型基金或将积极加仓中国资产。股票标的上,商业模式良好的龙头企业,即所谓的核心资产,在市场追求安全性以及海外资金推动估值上移的过程中股价在不断自我加强。上涨有多重合力,有外来资金的配置,有国内金融收杠杆带来的财务风险,有龙头公司在产业中的有利地位,这些都带来了核心资产的估值上移,而上涨本身又会促进上涨。但估值太贵了,需要担心的因素也更多,包括基本面的,包括资金面,也包括其他版块热点带来的迁徙效应。已经开始部分资金分流到其他热点,如科创板带来的5G,操作系统,创新生物药等科技股的关注。只是第一阶段行情还比较犹豫其他保守型策略选择购买高股息低估值的标的,然后通过打新股来博取阶段性的收益。

2、公募基金的普遍观点认为本轮行情还没有结束,风格上更看好科技成长股,主要原因仍是在整个市场流动性充足且有政策不断呵护。

3、对于今日白酒\医药的大幅回调,部分机构认为消费龙头的抱团可能会出现筹码松动的情况,关注松动过后资金的去向,较多反馈认为会流向可以拿长的硬科技成长股。

【新闻概要】

1国常会提出多方面措施 支持医养结合发展

11日召开的国务院常务会议部署深入推进医养结合发展,更好满足老年人健康和养老需求,确定了简化审批、完善价格机制、落实税费和用地优惠政策、发展医养保险等多方面措施。我国老龄人口数持续增长,孕育了巨大的养老市场。政策的大力支持,有利于养老机构尤其是民营化养老机构增加医疗卫生服务站点,破解医养结合机构的规模化发展瓶颈,促进医养结合产业加速发展。公司方面,双箭股份(002381)的全资子公司桐乡和济颐养院保持平稳发展,凤鸣街道养老服务中心暨和济颐养院凤鸣分院已开始运营;湖南发展(000722)控股、参股5家康复医院,社区养老方面已签约布局61个社区。◆本次国常会还提出,抓紧落实猪肉保供稳价措施,纠正不合理禁养限养规定,做好今冬明春肉蛋菜、天然气等市场供应。对参加城乡居民基本医保的3亿多高血压、糖尿病患者,将其在国家基本医保用药目录范围内的门诊用药统一纳入医保支付,报销比例提高至50%以上。推动国产降压、降糖药降价提质。

2、8月份社会融资规模增量为1.98万亿元,比上年同期多376亿元。8月末狭义货币(M1)余额同比增长3.4%,增速比上月末高0.3个百分点。

3、充电基础设施快速发展 龙头企业扩大优势

中国电动汽车充电基础设施促进联盟11日发布全国电动汽车基础设施运行情况,截至2019年8月,全国充电基础设施累计数量为108万台,同比增加67.8%,公共类充电基础设施与随车配建充电设施稳定增长。2018年2月出台的《关于调整完善新能源汽车推广应用财政补贴政策的通知》建议,地方应不断加大基础设施建设力度和改善新能源汽车使用环境,逐步将地方购置补贴资金转为支持充电基础设施建设和运营、新能源汽车使用和运营环节资金。川财证券孙灿指出,明确建设指标与补贴标准,地方政策加强充电桩行业发展的确定性。在补贴退坡的大环境下,充电桩行业退坡幅度较小,绑定优质客户的龙头企业将在竞争中不断扩大优势。公司方面,特锐德(300001)在全国范围内已上线运营公共充电桩超过13.3万个,充电桩数量与充电量位居行业第一;万马股份(002276)是较早确立城市集中式快速充电站建设思路的公司,已累计在全国设立17家充电运营公司。

4、各地重大项目近期集中开工 基建空间打开

据不完全统计,最近半个月,贵州、四川、河北、山东、河南、福建等多地重大项目集中上马,涉及总投资规模超过万亿元。从各地披露信息来看,此次地方集中开工的项目多为产业项目和基建项目。产业项目多集中在新兴产业领域,突出了投资强度大、科技含量高、产业链联系紧密等特点。多位分析人士表示,随着稳投资政策实施,重大项目集中开工,四季度基建投资增速有望回升。天风证券认为,国家政策已出现重大积极转向,目前基建行业估值已经非常接近2014年中期创下的历史底部,且龙头企业业绩普遍增长。公司方面,中国建筑(601668)是基建工程建设龙头央企,苏交科(300284)是建筑设计领域龙头。

【公司公告】

【焦点头条】

张江高科:拟发起设立张江科创基金 重点投资集成电路等科技创新企业

张江高科公告,为支持上海科创中心和张江科学城的建设,发挥国有基石出资人的引导作用,公司拟作为有限合伙人之一,以现金货币方式认缴出资额5亿元,发起并设立张江科创基金。张江科创基金采用有限合伙形式设立,募集总规模不超过25.01亿元,基金将重点关注及聚焦集成电路、新一代信息技术、生物医药及医疗器械、智能制造等领域及行业内的科技创新企业。

【增持】

积成电子:获山东省国投再度举牌 持股达到10%

积成电子公告,2019年7月12日至2019年9月10日期间,山东省国投以集中竞价方式增持公司股份267.69万股,增持均价6.19元/股,增持后山东省国投合计持有公司股份5118.05万股,持股比例达到10%。

【减持】

康辰药业:股东GL拟减持不超10.35%股份

康辰药业公告,持股10.35%的股东GL因企业资金需要,拟在未来6个月内减持不超过1656万股,即不超过公司总股本的10.35%。

司太立:股东拟减持不超6%股份

司太立公告,持股6.65%的股东朗生投资计划通过集中竞价交易、大宗交易等方式减持不超过1007万股,即不超过公司股份总数的6%。其中集中竞价交易方式减持期间为自9月12日起十五个交易日后的六个月内。

兴齐眼药:桐实投资拟继续减持不超6%股份

兴齐眼药公告,持股5%以上股东桐实投资截至目前累计减持224.56万股,占公司总股本的2.72%。桐实投资拟3个交易日后6个月内以大宗交易、集中竞价方式继续减持合计不超494.58万股,不超公司总股本的6%。

【其他】

二六三:参股6.49%的公司致远互联在科创板上市申请获通过

二六三公告称,参股公司致远互联首次公开发行股票并在科创板上市的申请获上海证券交易所审核通过。截止本公告日,公司持有致远互联375万股股份,占其首次公开发行前总股本的6.49%。

*ST印纪:股价连续20个交易日低于面值 明日起停牌

*ST印纪公告,股价连续20个交易日低于面值,公司股票明日起停牌,深交所自公司股票停牌起十五个交易日内作出公司股票是否终止上市的决定。

浙江广厦提示风险:市盈率已显著偏离公司基本面

浙江广厦提示风险称,公司股票价格自8月26日开盘价格2.75元/股上涨至9月11日收盘价格6.46元/股,13个交易日累计涨幅达134.91%,由于公司股票价格近期涨幅较大,以9月11日公司股票收盘价对应的2018年每股收益计算,公司市盈率为46.14倍,已显著偏离了公司基本面及相关行业平均水平(数据显示,房地产和传媒板块2018年市盈率分别约为9倍、30倍)。

京投发展:子公司拟4.36亿元转让兴业置业51%股权给关联方

京投发展公告,公司全资子公司京投置地拟将其持有的兴业置业51%股权转让给北京市基础设施投资有限公司(京投公司),标的股权转让价格为4.36亿元。京投公司向兴业置业提供资金用于兴业置业向京投置地偿还全部债权款10.46亿元。

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