【机构观点】
1、较多机构对后续行情持谨慎乐观态度，但认为在A股整体业绩出现拐点之前，仍然处于2800-3200点箱体震荡区间；目前关注点在于本周的政治局会议、美联储降息及中美上海贸易谈判。
2、操作上，在前述关注点落地之前，都将呈现交易寡淡的情况，主因在政治局给出明确政策方向之前，贸然大幅交易的风险收益比较低。
3、食品饮料、医药仍是持仓的最重要组成部分，但估值和对中报业绩的隐忧是近期上涨的掣肘。
4、近期TMT在5G、PCB、计算机软件、半导体、华为产业链上多点开花，从反馈来看赚到这波收益和踏空者几乎五五开，后续行情的持续性需要看订单到业绩在中报和三季报的兑现情况，以及消费电子终端的发布会及亮点情况。
【新闻概要】
1、央行“超级周”来临、或对贵金属涨跌起到关键作用————本周，美联储、英国央行和日本央行都将举行议息会议。近日公布的美国经济数据喜忧参半，加之美联储主 席鲍威尔曾多次公开释放降息信号，市场普遍预期美联储将在北京时间8月1日凌晨采取降息措施。芝商所“美联储观察”数据显示，交易员预计本周降息25个基点的概率为78.1%，其中降息50个基点的概率为21.9%。除了降息幅度，美联储是否会明确发出鸽派立场也受到关注。民生证券薛绍阳在研报中认为，目前黄金存在几大利多因素：美国实际利率有望继续下行，全球经济增速整体放缓，全球央行持续增持黄金，期货多头持仓增加。同时也存在一些利空因素：全球通胀上行动力不足，避险情绪对黄金的影响边际减弱。若降息幅度不足预期，黄金将存在回调压力。安信证券齐丁认为，目前金/银比价处于二十年以来的高位附近，全球衰退式宽松有望开启，白银需求侧预期有望边际改善，银价弹性有望凸显。银泰资源（000975）黄金和铅锌精矿含银业务分别占比55%和31%。盛达矿业（000603）未来三年预计白银产量年均复合增速12%。金贵银业（002716）冶炼产能近2000吨。
2、发改委等四部门联合印发《2019年降低企业杠杆率工作要点》，提出了将市场化债转股资管产品列入险资允许投资白名单、加快股份制商业银行定向降准资金使用等措施。
3、今年前6个月铁路累计投资额达到3220亿元，预计接下来几个月铁路投资仍将保持“高开高走”不松劲的态势。
4、商务部对进口间甲酚进行反倾销调查、或推升VE价格————29日，商务部决定即日起对原产于美国、欧盟和日本的进口间甲酚进行反倾销立案调查。本次调查通常应在2020年7月29日前结束，特殊情况下可延长至2021年1月29日。中信建投化工团队郑勇认为，2016年至2018年我国间甲酚总进口量分别为5962吨、4879吨、6641吨，进口量占需求量的50%、40%、48%，基本从美欧日进口。间甲酚作为维生素E的重要中间体，反倾销或对VE成本端起到进一步提振作用。从行业动态来看，DSM收购能特科技，将使得VE集中度进一步提升。另外，中间体间甲酚供应紧张，二季度进口价格出现大幅上涨。考虑到能特停产改造预期，以及中间体供应趋紧因素，VE价格底部上移行情有望至少持续到明年。新 和 成（002001）主要使用异佛尔酮工艺生产中间体，受益于VE价格上涨最为直接；浙江医药（600216）受益于VE涨价的业绩弹性大。
5、新一批游戏版号下发、下半年行业景气度或将持续————广电总局更新2019年7月份国产网络游戏审批信息，20款游戏拿到新游戏版号，其中包含17款移动游戏，2款网页游戏和1款客户端游戏。华泰证券许娟认为，经历了2018年版号暂停发放带来的市场低迷，目前国内游戏市场正逐渐走出过渡期。在旧游市场表现保持稳定的同时，新游中重量级产品频出，细分类型、IP改编也迎来多样化作品。下半年游戏市场将会持续景气，充满活力。完美世界（002624）的《梦间集天鹅座》为本批获得版号的游戏，最新公告提议回购股份3亿至6亿元，回购价格不超过36元/股；三七互娱（002555）国内手游市占率在2018年进一步提升至6.48%，产品线覆盖面广泛。
6、智能音箱上半年销量暴增233%市场发展空间仍然很大据媒体报道，智能音箱作为智能家居的入口级产品之一，受到企业青睐，延续着高速增长的态势。据奥维云网(AVC)全渠道推总数据显示，2019年上半年，中国智能音箱市场销量为1556万台，同比增长233%；销额30.1亿元，同比增长149%。上半年的销量已经接近2018年全年。智能音箱市场集中度高，品牌竞争激烈，2019年上半年TOP3品牌的市场份额达到93.3%，不过仍有新品牌进入。此外，智能音箱机型数量不断增多，企业布局从单品竞争走向产品矩阵，主流厂商逐渐实现高中低端的布局。
分析指出，从发展趋势来看，中国智能音箱的发展空间仍然很大。2019年全球智能音箱市场规模将突破1亿台，而中国智能音箱在全球的占比不到20%，仍有提升空间。从普及率来看，根据相关研究机构数据，2018年美国智能音箱的普及率已经达到41%，而中国消费者体量庞大，渗透率仅为8%。奥维云网(AVC)预测，2019年中国智能音箱销量达3430万，同比增长111%；销售额为70.3亿元，同比增长93%。智能音箱持续高增长下，产业链公司受益。奋达科技（002681）是百度、阿里等公司智能音箱巨头供应商，目前公司产线处于满负荷运行状态。全志科技（300458）公司芯片产品供应天猫精灵、小度在家音箱、小爱音箱mini等产品。
【公司公告】
---并购重组----------
潞安环能（601699）-0.25%：拟向控股股东收购慈林山煤业100%股权
国联水产（300094）+2.13%：拟400万美元增资入股印度对虾公司
----订单/合作----------
美锦能源（000723）-0.42%：与嘉兴交投签署氢能源领域合作协议
中油工程（600339）0.00%：与中国石油伊拉克公司签署GPP项目合同
勘设股份（603458）-0.65%：联合体预中标高速公路ETC项目
粤 水 电（002060）+0.33%：二季度新签工程施工项目订单金额53.92亿元
浦东建设（600284）-1.85%：子公司合计中标11亿元工程项目
上海电影（601595）+2.56%：签订电影《攀登者》宣传发行工作合同
----增持/回购----------
完美世界（002624）+3.47%：董事提议公司斥资3亿至6亿元回购股份
----减持（短空）----------
世名科技（300522）-0.49%：股东华泰紫金合伙拟减持不超5.63%股份
上海雅仕（603329）-3.91%：股东江苏高投拟减持不超2%股份
----业绩/高送转----------
三湘印象（000863）+1.90%：上半年净利同比增长935%
上海三毛（600689）-2.94%：上半年净利预增526%
保税科技（600794）-1.91%：上半年净利预增317%
中国人寿（601628）-1.22%：上半年净利润预增115%-135%
宝鼎科技（002552）+3.15%：上半年净利润同比增长125%
西部建设（002302）+1.65%：业绩快报：上半年净利润同比增长287%
大立科技（002214）+2.78%：业绩快报：上半年净利润同比增长182%
大龙地产（600159）-0.73%：上半年累计签约额增逾13倍
三江购物（601116）+1.97%：上半年净利同比增长97%
青松建化（600425）-0.74%：上半年净利预增73% 因水泥涨价
海大集团（002311）+0.07%：上半年净利润同比增长12.24%
元祖股份（603886）+0.42%：上半年净利增长36%
海特高新（002023）+0.26%：业绩快报：上半年净利润同比增长46%
普洛药业（000739）+1.48%：上半年净利同比增长5成
大业股份（603278）+2.87%：上半年净利同比增长两成
苏交科（300284）+0.11%：上半年净利润同比增两成
新宙邦（300037）-1.71%：上半年净利润同比增长11.07%
拓邦股份（002139）+1.70%：上半年净利润同比增长67%
新华保险（601336）-0.86%：上半年净利润预增8成
天华超净（300390）+0.69%：上半年净利润同比增长36.6%
维力医疗（603309）+4.91%：终止定增事项 上半年净利增长182%
特一药业（002728）+0.72%：上半年净利润同比增长20.53%
浙江美大（002677）-0.54%：业绩快报：上半年净利润同比增长25%
大华股份（002236）-0.06%：业绩快报：上半年净利润同比增长14.51%
美诺华（603538）+2.30%：上半年净利同比增长92%
----其他----------
雷曼光电（300162）+2.69%：万达体育在纳斯达克上市 公司间接持股1.6%
仁东控股（002647）0.00%：再谋易主 某国资集团欲接盘
宝鹰股份（002047）0.00%：瑞华所被证监会立案调查、公司可转债项目中止审查
中泰化学（002092）-1.21%：瑞华所被证监会立案调查、公司非公开发行股票事项中止审查
恒逸石化（000703）-1.24%：可转债项目被中止审查、因瑞华所被立案调查
东北制药（000597）-3.20%：受瑞华所事件影响、证监会中止了公司非公开发行股票行政许可申请审核
联得装备（300545）-3.04%：受累瑞华被立案调查、两A股公司可转债项目被中止审查
深康佳Ａ（000016）-0.23%：非公开发行项目被中止审查、因瑞华所被立案调查
万达电影（002739）+0.55%：瑞华所被证监会立案调查、公司发行可转债申请中止审查
-------
景峰医药（000908）-1.58%：阿瑞匹坦原料药通过日本PMDA认证
ST椰岛（600238）+4.96%：股价异动、发布多项风险提示公告
妙可蓝多（600882）+2.38%：澄清：实控人及公司未筹划控制权转让事项
*ST尤夫（002427）-2.85%：获专项解困基金再度增持、持股达18%
ST厦华（600870）0.00%：上半年净利扭亏为盈
*ST华源（600726）0.00%：上半年预计扭亏为盈
杭州银行（600926）+1.19%：拟定增募资不超72亿元补血
湖南黄金（002155）+0.33%：拟公开发行不超6亿元公司债
艾迪精密（603638）-0.04%：向证监会申请恢复定增事项审查
陕西黑猫（601015）-1.08%：本部甲醇分厂恢复生产
----利空----------
东方金钰（600086）+3.37%：及全资子公司被债权人申请合并破产重整
*ST雏鹰（002477）-4.71%：公司股票已连续17个交易日收盘价格均低于股票面值
东睦股份（600114）+0.93%：上半年净利同比降逾7成
润欣科技（300493）+1.27%：中止筹划重大资产重组事项
ST天宝（002220）-2.11%：董事长因涉嫌虚开发票罪被正式逮捕
----停牌----------
同达创业（600647）-3.28%：控股股东筹划涉及公司重大事项、30日停牌