【机构观点】
1、尽管近两天市场成交量萎缩，避险情绪较为厚重，但在流动性宽松+贸易战缓和双利好的背景下，短期仍然看反弹。数据上看，中小微企业融资难的问题已有明显改观，5月工业企业利润增速也由负转正30 ，二三季度企业盈利有较大概率能见底；财政政策调控也将继续支持经济的结构性调整，经济有望逐步进入复苏区间。下半年将进入趋势反转的逻辑验证期，待基本面因素确定好转，市场便有望走出博弈震荡走势，迎来趋势性机会。重点关注两条主线，一是估值提升，科创板推出在即，对成长股估值或有一定提振作用，重点关注前期超跌的成长股，以及科创板个股对主板对标个股的影响，前期受压制较为明显的5G、华为产业链个股或有阶段性投资机会；二是中报行情下，关注业绩稳定的行业龙头个股及业绩弹性板块，如券商、可选消费等板块。
2、短期来看，中美贸易摩擦缓和带动市场风险偏好提升，配合科创板发行的推进，以及较为宽松的资本面配合，大多数机构继续看好短期行情。关于配置方向上稍有分歧，有部分机构继续看好优质核心资产的表现，有部分机构认为目前白马股抱团现象严重，已逐步进行减仓操作，从核心资产向绩优成长股切换。
【新闻概要】
1、国c会支持自贸区加大开放、助力贸易便利化创新
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7月3日召开的国w院c务会议提出，要推动相关省市政府加大向自贸试验区下放省级管理权限，尤其是投资审批、市场准入等权限。实施好2019年版自贸试验区外商投资准入负面清单，加快调整完善相关法规，对贸易便利化创新、多式联运“一单制”改革等提出具体措施。受访专家表示，本次国常会内容，意味着自贸试验区将被寄予更大的责任。新一轮自贸试验区的设立，会推进国家在先进制造业、农业、现代服务业、金融业等领域深层次的开放。自贸试验区未来会成为国家和各省市推进改革开放的重要载体，以及开展制度创新的重要抓手。上海自贸试验区作为“1+3+7+1”雁形阵中的“领头雁”，在过去6年建设中形成了一系列成功经验。区域内提供商贸物流服务的企业，将受益于扩大开放后更为繁荣的商贸。上海雅仕（603329）-3.69%是行业领先的大宗商品全程供应链服务商；华贸物流（603128）-3.64%货代主业平稳发展，并切入跨境电商物流市场；密尔克卫（603713）-1.92%专业从事化工供应链服务。
2、国办发文加强洲猪瘟防控、餐厨垃圾处理受到重视
国务院办公厅日前发布关于加强非洲猪瘟防控工作的意见，提出推动尽快修订相关法律法规，进一步明确禁止直接使用餐厨废弃物喂猪，完善罚则。各地要对餐厨废弃物实行统一收集、密闭运输、集中处理、闭环监管，严防未经无害化处理的餐厨废弃物流入养殖环节。督促有关单位做好餐厨废弃物产生、收集、运输、存储、处理等全链条的工作记录，强化监督检查和溯源追踪。按照政府主导、企业参与、市场运作原则，推动建立产生者付费、处理者受益的餐厨废弃物无害化处理和资源化利用长效机制。太平洋证券指出，“十三五”期间，全国餐厨垃圾专项工程投资预算为183.5亿元，我国餐厨垃圾处理能力仍需进一步提升。民生证券认为，垃圾分类有望推动近200亿餐厨垃圾市场如期释放，同时提升项目盈利能力。雅本化学（300261）+0.74%子公司艾尔旺的技术和装备在处理餐厨垃圾方面效果良好，在全国已有数十个大型工程项目应用，其中餐厨垃圾处理项目已实施产能约占全国17%；启迪桑德（000826）+3.15%去年年报显示，餐厨垃圾处置项目日处理规模2515吨。
3、覆铜板龙头发布涨价通知、5G建设带动下游需求
据媒体报道，继7月1日建滔发布板料涨价通知后，3日威利邦电子也发出了调整覆铜板价格的通知。建滔表示，由于工厂生产成本高企，加之工厂纸板库存已达底线，7月1日接单起所有纸板每张加价10元人民币或港币。下游PCB方面，沪电股份最新公告称，上半年业绩预增124%至154%，盈利4.4亿至5亿元，二季度单季净利环比大幅增长。机构认为，5G对高速传输和高频通信的需求，将带动PCB/CCL材料向高频材料升级，通信板层数也将向更多层发展，从而带动单位价格和需求量的增长。另外，5G进入建设期，基站通信PCB需求有望快速增长，并推升覆铜板需求。上市公司中，生益科技（600183）+0.94%主营覆铜板和PCB产品，华正新材（603186）+2.43%主营覆铜板。
4、ETC行业订单迎来爆发、相关公司有望受益
7月3日，江苏交通控股有限公司招标与采购网公布了“江苏联网高速公路ETC门架系统及车道RSU天线及控制系统设备采购项目”的中标候选人公告，金溢科技成为该项目标段一和标段二”的第一成交候选人。中标金额共计2.77亿元，占金溢科技2018年营业收入的45.86%。这显示出ETC行业已经开发爆发。政策是推动ETC行业发展的主要因素。今年政府工作报告中明确提出，两年内基本取消全国高速公路省界收费站，实现不停车快捷收费。根据5月28日发改委和交通部联合发布的《加快推进高速公路电子不停车快捷收费应用服务实施方案》，要求2019年末全国ETC用户数量突破1.8亿，而2018年末全国ETC用户仅7656万，机构测算2019年全国 ETC市场将超过100 亿，增长近5倍。万集科技（300552）-5.39%是ETC行业领先企业之一。华铭智能（300462）+3.50%拟收购的聚利科技主营ETC产品。
5、国常会：听取赋予自由贸易试验区更大改革创新自主权落实情况汇报；部署完善跨境电商等新业态促进政策。
【公司公告】
1、利欧股份：台州富浙7.42亿元受让公司5.72%股份
公司控股股东、实际控制人王相荣拟将其持有的公司212,450,000股（占公司总股本的3.19%）股份转让给台州富浙；王相荣的一致行动人王壮利拟将其持有的公司167,960,000股（占公司总股本的2.52%）股份转让给台州富浙。转让价格确定为1.95元/股，转让总价为74,179.95万元。本次转让完成后，台州富浙将持有公司股份380,410,000股，占公司总股本的5.72%。本次权益变动不涉及公司控股股东和实际控制人的变更。
台州富浙普通合伙人为浙江创新发展资本管理有限公司，有限合伙人为台州市金融投资集团有限公司、温岭市金融控股有限公司等。本次权益变动的目的为：为落实国务院和浙江省支持民营企业发展的指示精神，对进入台州市帮扶企业白名单的利欧股份进行纾困，有利于化解其大股东的股权质押风险，促进上市公司持续稳健发展。
2、东方通上半年净利润预增逾26倍
公司披露半年度业绩预告，预计2019年上半年盈利4,380万元至4,420万元，比上年同期上升2,621.51%-2,646.37%。
报告期内，公司基础软件、信息安全等主营业务持续保持增长，营业收入及经营业绩较上年同期均有较大增长，其中营业收入同比增长约60%。报告期内公司积极开拓应急安全等新兴市场，布局5G、工业互联网、军工信息化等新兴领域，并取得了一些突破性进展。
3、平高电气：披露半年度业绩预告。预计上半年内实现归属于上市公司股东的净利润与上年同期（-13,073万元）相比，将实现扭亏为盈，实现归属于上市公司股东的净利润5,440万元左右。报告期，公司重点项目陆续实现收入，导致公司本期营业收入及归属于上市公司股东的净利润同比增幅较大。
万马股份：披露半年度业绩预告。公司预计2019年上半年盈利9,000万元-10,500万元，比上年同期增长131.20%-169.73%。
悦心健康：披露半年度业绩预告。公司预计2019年上半年盈利1,300万元-1,600万元，比上年同期增长55.5%-91.4%。
天音控股：披露半年度业绩预告。预计上半年盈利1100万元–1300万元，比上年同期增长52.05%-79.70%。报告期内，公司进一步降本增效，开源节流，新业务模式稳步拓展，部分代理新品销售收益稳增。预计公司上半年实现营业收入220亿元-240亿元，同比增长10.52%-20.57%。
华明装备：披露半年度业绩预告。公司预计2019年上半年盈利6200万元至8000万元，比上年同期增长50.93%至94.75%。
浙江众成：披露半年度业绩预告。公司预计2019年上半年盈利3,749.84万元-4,499.80万元，比上年同期上升50%–80%。
法兰泰克：披露半年度业绩预告。公司预计2019年半年度实现归属于上市公司股东的净利润4,007.13万元到4,407.84万元，同比增加50%到65%。2018年12月，公司完成对奥地利RVH、RVB 两家公司100%股权的收购，最终实现对Voithcrane 100%控股。报告期内，上述公司正式纳入公司合并报表范围。
锋龙股份：披露半年度业绩预告。公司预计2019年上半年盈利2,834.09万元-3,238.97万元，比上年同期增长40%-60%。
维尔利：披露半年度业绩预告。公司预计2019年上半年盈利14,022.23万元-16,179.50万元，比上年同期增长30%-50%。
首开股份：披露半年度业绩预告。公司预计上半年净利与上年同期相比，将增加3.5亿元左右，同比增加25%左右。扣非后净利润与上年同期相比，将增加4.2亿元左右，同比增加40%左右。主因是公司营业收入增加。
长信科技：披露半年度业绩预告。公司预计2019年上半年盈利41,900.00万元-45,600.00万元，同比增长15.06%至25.22%。
晨鸣纸业：披露半年度业绩预告。预计上半年盈利50,000万元-55,000万元，比上年同期下降72%-69%。报告期，受宏观经济形势的影响，造纸行业整体景气度不高，纸张价格较去年同期大幅降低，尤其是一季度业绩不理想，导致本报告期经营利润较去年同期下降。进入二季度以来，市场明显好转。公司投资项目在二季度陆续投产并正常运转，逐步开始发挥效益，公司二季度盈利情况大幅好转。
4、中牧股份：公司于2019 年7月3日与江苏疯狂小狗宠物用品有限公司签订了《战略合作框架协议》，旨在建立长期、紧密、稳定的合作关系，深耕宠物服务领域，实现共赢。双方一致同意就宠物市场信息、技术优化、工艺开发、业务拓展模式等方面实施互动和共享。