全市场最优秀一只固收+,8年年化收益10%

发现以前对固收+有很深的误解:一直以为他跟银行理财差不多,一年也就几个点。但实际上有不少固收+基金的年化收益率竟然可以达到10%。

数据拉取维度:成立以来年化收益大于10%,基金经理年限超5年,截至日期2021.12.31

固收+产品本身属于长投品种,再加上这类产品追求的是不损失本金之下的绝对收益,往往大家配置的仓位不会太小,这就需要对持有体验要有比较高的要求,下面的图很直观,基金波动率越小越友好。所以表格中又按照波动率排了序。

排在首位的是易方达裕惠定开混合发起式,但是这只基金是专门给机构定制的,普通投资者买不到。所以面向普通投资者,表现最优秀的是易方达裕丰回报

这只基金除了很多权益类基金都跑不过的年化收益之外,在牛熊中的表现也相当稳健。在2018年的股灾,沪深300暴跌-25%,但它当时最大回撤仅2%,全年还取得4%的正收益。管理以来,最大回撤-8.75%,发生在2015年熊市,而沪深300当时的回撤高达-46.7%。可以看出张清华通过大类资产配置平抑波动的能力极强,这只产品在他管理期间每一年都取得了正收益。

在2019年、2020年股市超额收益比较好的年份,他回报跑输市场,但是要知道易方达裕丰汇报属于中低风险产品,要求对权益类资产的配置仓位是不能超过20%的。但就是在严控权益仓位的前提下,过去8年他仍然两次跑出年20%+的收益。整体来看可以说他做到了好的时候多赚点,坏的时候少赚点。


个人履历:

张清华,物理学硕士。2007年11月,张清华以研究员身份进入中信证券做研究员3年;2010年加入易方达,到2013年正式开始管理公募产品。从业8年多,金牛奖、明星基金奖、以及金基金奖大满贯。

他不仅管理公募基金,他还管理过社保、企业年金,就是这些需要严控回撤的产品管理经验,培养了他极强的回撤控制水平,他说对于自己的稳健型产品的底线就是每年正收益,在易方达裕丰回报上,他做的几乎完美。

机构资金很喜欢他的产品,易方达裕丰回报的机构持仓占比超过60%,还被6只FOF重仓持有。

投资风格

主要是通过资产配置来积小胜来换取大胜。张清华不追求高收益大风险,这也是他稳健回报的重要归因,他认为公募基金的投资本质上是,要把客户钱当做自己的钱去管,有机会就去做,没有机会就要收。没有机会硬找机会,那就会“出错”或亏钱。

其实他不仅是固收+高手,他也管理着几只股票型基金,也做的相当优秀,易方达裕丰回报年化能做到这么高,也得益与他对个股的投研能力同样强悍,印象最深的,在他管理的9只固收+产品中,权益仓位都配了同一只股票隆基股份,并且完整吃到了5倍涨幅,股票投资这部分还没有梳理好,后面结合他的股票型产品我再做说明。

一个风险点:张清华当前管理基金过多,精力一定程度被分散,目前总管理规模已经1500亿

#震荡行情下如何选择固收基金#

风险提示

基金有风险,过往业绩不预示未来表现,投资需谨慎。以上观点仅代表作者个人意见,不代表基金公司立场,也不构成对阅读者的投资建议。文章内容仅供研究和学习使用,所涉及的股票、基金等均不构成任何投资建议。

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全部评论

方片老K04-13 23:06

你问问他买了多少长春高新!都被砸了

思无邪6601-14 09:03

这只基金我觉得挺适合买来养老,短期不用太在意,他回撤控制能力市场上数一数二的,相信他。

疯狂前男友01-13 21:19

最近表现比较差劲!