市场点评:钢价上涨动力十足,钢铁行业有望迎来量价齐升

节后市场表现萎靡,A股主要指数继续回调。上周五,政治局会议称当前国内经济恢复不均衡、基础不稳固,指向基本面尚未完全修复;“要用好稳增长压力较小的窗口期”表明短期政策顶已至,政府未来对经济的扶持力度或边际减弱。昨夜,英国央行表示将放慢每周购债速度,再次印证全球流动性的边际收紧。国内经济边际走弱,叠加海外流动性边际收紧,使市场继续下跌,截至15:00,创业板指报2910.4点,下跌3.46%,上涨综指下跌0.65%,深证成指下跌1.95%,沪深300下跌1.29%。A股成交额为8838.8亿元,仍处在低位。北向资金净流入为3.8亿元,显著低于上周24.4亿元的平均水平。从结构看,煤炭(3.34%)、钢铁(2.15%)、有色金属(1.91%)领涨市场;电子(-4.02%)、医药(-3.16%)、消费者服务(-2.44%)跌幅较为显著。

煤价持续上涨,使煤炭行业盈利能力进一步提升。4月以来,受供需失衡影响,动力煤价格现货价格同比上涨50%,期货价格创出八年来的新高。供给方面,安全环保检查仍然持续,产地供应保持偏紧态势;需求方面,五一期间终端日耗预计略有下降。但是,海外疫情反复,制造业订单回流有望拉动国内生产需求。随着煤炭旺季来临,下游日耗维持强势叠加补库刚需,供需错配局面延续,煤价预计保持高位运行,拉动煤炭行业盈利走高。

全球需求持续扩张,叠加碳中和战略对钢铁企业限产,钢价上涨动力十足,钢铁行业将迎来量价齐升。5月6日,工信部印发修订后的《钢铁行业产能置换实施办法》,自6月1日起施行。在国内钢铁限产力度持续加大的情况下,钢铁产能短缺局面预计难以全面缓解,钢价依然强势,行业盈利有望重回历史峰值。碳中和战略也将利好新能源,泰达宏利新能源股票基金C(012127)正在热销中,市场回调现在布局新基金是否正当时?

贵金属价格保持强势,推动有色金属板块走高。全球复苏态势良好导致对金属资源品的需求走高。“五一”假期期间,国际大宗商品市场火爆,铜价刷新10年来新高,铝、锡、铅等也相继突破历年新高。

苹果手机市场份额降低利空苹果产业链,叠加港股和半导体板块的负面影响,电子行业领跌市场。一方面,据国外数据调研机构Canaly数据,今年一季度欧洲智能手机市场份额中,苹果下滑至第三(市场份额为19%),被小米(市场份额为23%))超越。苹果手机市占率的缩水导致苹果概念股集体走弱。半导体龙头韦尔股份日前关于减持问题收到上海证监局警示函,今日几乎跌停。另一方面,4月29日以来,香港半导体板块累计下滑12%左右,而香港半导体行业的弱势也扩散至A股市场。

美国放弃新冠疫苗知识产权专利的事件持续发酵,医美板块也出现较大回调。拜登政府于当地时间5月5日表示美国将放弃新冠肺炎疫苗的知识产权专利。该消息传出后,美国最大的两家疫苗制造商急剧下跌,其中,辉瑞短线快速下跌,日内跌幅一度超2%;莫德纳一度下跌接近9%。市场对疫苗的悲观情绪逐渐蔓延至新冠监测概念板块,以热景生物明德生物为代表的新冠监测股跌幅超10%。由于短线资金和筹码结构的原因,今日医美板块也带头回调。

数据来源:Wind。

风险提示:以上观点仅供参考,不构成投资意见或建议。基金投资有风险,在进行投资前请参阅基金的《基金合同》、《招募说明书》等法律文件。本资料非基金宣传推介材料,不作为任何投资建议或保证,以及法律文件。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运作基金资产,但不保证基金一定盈利,也不保证最低收益。基金有风险,投资需谨慎。

雪球转发:0回复:0喜欢:0