百元股大增,最高年内翻两倍,“高价牛”透露出什么信号?

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作者| 超哥

来源| 超哥说定投

考个小问题,A股最贵的股票是谁,很多人会脱口而出,茅台!没错,但你知道美股最贵吗?巴菲特的伯克希尔哈撒韦每股26万多美元,零头比亚马逊每股2460美元还多,这在A股很难想象,百元以上很多人是敢想不敢买的,就算买了也心慌,宁愿去抄底便宜的ST垃圾股,但事实却被啪啪打脸,乐视网等一众st股票接连退市,有的跌的只剩几毛钱,而越贵的反而不断新高,低价股和高价股这两年分化非常剧烈。

其实这种情况说明了一个趋势,A股越来越机构化,逐渐和国外接轨了,大家可以看看这些高价股的股东构成,基本清一色的机构,抱团非常明显,十大流通股东基本全是外资,公募和社保,俗称货源归边,你想啊,本身就股本少,在加上货几乎全在主力手中,散户买的少之又少,能涨多少还真不知道。

而一个市场百元股越多,说明机构化也明显,走的也更稳,那么百元股的数量就可以看做市场的人气指标,根据最新统计,截至5月26日收盘,两市股价超百元的个股数量已由年初的43只增至74只。并且在百元股中,信息技术股是主力,占到四成以上,从这个数据能看出什么门道呢?

是不是和这两年的“科技牛”不谋而合了,科技股已经成了百元牛股的主力军,也就是用科技股做价值投资,跑赢市场的概率更大一些。那么现在上车晚不晚呢?

当然看你怎么想了,短期肯定比较危险了,但长期没问题。为啥这么说呢?因为最近“科技牛”已经有抱团瓦解的迹象了,从代表科技的龙头卓胜微、韦尔股份、中新赛克的k线形态看,在5.18日当天都出现了大阴线杀跌,甚至跌停,并且双头形态明显,说明在这个高位,主力资金已经出现了巨大分歧,明显空头力量更胜一筹,如果最近龙头都无法突破前期高点的话,不排除整个科技板块出现中期大跌。

其实超哥之前讲过这个风险,主要还是估值泡沫的原因,目前给的是市场预期价格,但实际企业的业绩盈利能力还远远没有跟上,一个市值超千亿的企业一年只赚几个亿,利润和很多传统企业龙头相比要差出几十倍不止,比如一些白酒,银行,医药企业,甚至连大多数钢铁股都比不过,你觉得能支撑的住百元高价吗?

当然有人反驳,传统企业已经没有想象力了,白酒还能让全世界都爱喝吗?钢铁是夕阳产业,未来会越来越不赚钱等等,这些都有道理,但相对的,传统企业的龙头效应很稳固,行业龙头一很容易判断,并且可以长期维持王者地位,但科技龙头却不一样,技术更新换代很快,谁能想到打败柯达相机的居然是苹果手机呢?

所以科技股投资的风险要远比传统高,这也是巴老一直回避科技投资的原因,看不懂啊。尤其是像现在好企业都这么贵的情况下,非常尴尬,上车吧,可能还会下跌,上涨更慌,总觉得科技股泡沫大,有什么好办法呢?

了解超哥的肯定知道,还是借道基金最方便,我不了解谁能笑到最后成为科技股王者,但肯定在基金的一篮子里面,现在虽然估值高,但可以等啊,好的东西需要有好的价格,比如在回到正常估值附近,自然有长期资金重新介入,继续抱团。

比如那些社保和外资,公募基金一季度新进的芯片和科技股,等到回调充分后,有可能成为第二波“科技牛”的领头羊,复制第一批的慢牛走势。

很多朋友可能觉得他们回调后还是很贵啊,超哥觉得恐高真是需要练胆子,当然比较好的办法还是借道龙头主题的基金来布局,比如科技龙头ETF(515000),就像茅台很贵一手十几万买不起,但消费龙头ETF很便宜啊,一手还不到一百元,但涨幅基本不弱于茅台,这也是高价股持续走强的原因,散户直接投资股票会造成波动加大,拿不住,然而通过基金借道买入却好很多,大部分人还是抱着中长期持有的打算的,并且随着定投的深入人心,下跌后还会加仓,筹码进一步集中,从而长期走得更稳健。

超哥展望一下未来,一旦各细分领域的科技龙头逐渐明朗,科技龙头ETF的潜力肯定比消费ETF要强得多,目前还是处于科技牛的朦胧期,而消费龙头已经是成熟期了,未来科技龙头的高价股比例也不止是4成而已,所有策略上,超过在正常估值附近定投科技龙头ETF依然是好买卖。

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