关于房地产的风险和未来的一些疑问

发布于: 修改于: 雪球转发:34回复:124喜欢:55

来雪球一直都输出比较多,有的时候也需要解解惑。前段时间刚好和人聊到房地产股票的一些风险点和未来情况,需要看看大家的看法,谢谢。

目前认为地产股还低估有两个核心点:1.资产(土地、存货)等还存在价格上升空间且流动性不错。2.即使行业下行,但还能保持稳定的规模。不过这两点背后都隐含着假设和风险。如果土地和房子出清情况变不好,叠加融资渠道减少与成本提高。大地产商不会死掉,但利润肯定大受影响。建立于高预期之上的股价需要对应高的成长。是不是如此?

对于二点我没疑问,我觉得保持一定的规模是肯定的。但第一点所有人都 不好说百分百确定吧。行业下行期间,万科低估不低估,还不是一样腰斩。利润一样成长很快。如果不怕这个,拉长三年看龙头是可以拿吗?但问题在这个行业和宏观和政策关系都很大,你能确定三年内一定不会发生更坏的变化。机会成本要不要考虑?

然后来看企业,毕竟行业有风险企业也可能是其他情况。行业越下行,这个时候龙头肯定受益于集中度提升,但集中度提升只是对冲行业不利因素。要有具体的测算才能有把握到底对冲后还能保持多少增长吧?即使能保持不错增长长,时间多少?幅度如何?都不好算,可能跟踪更好一些。而且目前一些标的股价上涨两三倍或者四五倍后是不是隐含了很高的成长预期?如果以后因为以上原因成长达不到要求会不会在股价上有反应?

补充一下,快周转对应的还是高流动性和上涨预期。或者至少要有高流动性。所以这个不是答案哦,现在不买地,就把存量开发完然后直接做其他的业务或许是一种方式?

大概有这些疑问。说这些都不会发生,有逻辑或数据或者历史来验证和说明吗?有的话还望不吝赐教。感谢。

@叮当他哥-丁昊凯 @今日话题 @烤鳄梨鳗鱼饭 

$融创中国(01918)$ $中国恒大(03333)$ $碧桂园(02007)$ 、保利地产、新城控股、 阳光城、中南建设、金地集团、万科

全部讨论

刚刚好10082018-05-23 09:16

崩盘不崩盘不知道,我只知道,炒房炒地时候被忽悠高价买房的人只有总数的5%,肯定比没有炒房时候低价买房的95%人多花几十万几百万,还要多还几十万几百万贷款负债。。

欢乐野战大队2018-05-21 23:39

和平稳定经济繁荣的时代,住房价格从来就没有便宜过,以前如此 以后还是如此,什么租售比 什么境外比 什么居民收入比 都是专家瞎扯找看空依据,说句不好听的 就是专家忽悠老百姓,为何忽悠?因为担忧老百姓集中抢购 造成市场投机炒作暴涨失控再暴跌,让一部分人富起来 也让一部分人慢慢买,王健林说的 管你清华北大 不如胆大,先富群体肯定大胆,买不起你就更要买,你这个收入都能买的起房子 那证明剩余消费需求动力不足了,那你就不能再买了 那住房等于是消费品 而不是保值升值的家庭资产。所以告诉你你买的是资产 兼有消费功能的商品,人人都能买得起的资产就不值钱

欢乐野战大队2018-05-21 23:17

关于城市化不仅是住房 我早就这么说的,但房地产肯定是城市化发展进程的主要部分,一二线核心城市开始迈入后工业城市发展进程,是城市化第三阶段。而西安长沙郑州这种三线城市加速工业城市化进程,是处在城市化第二阶段发展进程中,房地产开发是随工业化走的,哪里还在招商引资搞工业园 哪里就有房地产发展机会,这就是部分二三四线城市房地产火爆原因之一。

Zeroing-2018-05-21 22:37

如果说中国房价还能涨,只有一个原因,就是央行持续的永久的放水。城市化并不是建房子,你可以了解下,除了一线和个别二线城市,根本就没有产业链,没有多少就业机会。就拿西安来说,房价1.5万,工资差不多3000多4000样子,你想想靠谱吗?