今天集成电路和软件新政策的简单解读

盘后出了对集成电路和软件企业的重磅政策,很多大V连政策都没仔细读就开始吹票了,28nm的设备、封测都无脑推,无语。总体上,政策是有超预期的东西,算是比较实质性的利好,毕竟减税是可以直接反映在净利润上的。但是减免税政策对产业链不同环节的影响还是有区别的,粗略读了一下,做一点个人的小解读以供参考:

首先是最重磅的10年免税政策,当然条件也是比较严格的:首先必须是生产企业或项目,也就是针对的是我们最弱势的芯片制造环节,跟设计、设备、材料、封测都无关,而且经营期需要在15年以上,线宽要小于28nm,目前中国小于28nm的只有两家,而在A股上市,符合要求的就只有一个——中芯国际。基本可以说,这第一条最重磅的优惠,就是为中芯国际和华虹半导体开小灶的,其他公司基本可以靠边站。

当然,对于具有28nm线程能力的其他设计、设备、材料、封测环节的公司来说,情绪上可能会有一定的带动力。毕竟很多大V看到28nm就开始推北方华创和长电科技,散户也很乐意跟,也不管这第一条是不是直接利好它们。

接下来第二条才是直接利好全产业链个股的,因为这是对全产业链实施两免三减半,而以往的政策是对“集成电路设计和软件企业”实施两免三减半,所以直接利好之前没有涉及到两免三减半的设备、材料、封测环节的企业。

第三条是对集成电路设计环节企业和软件企业的利好,之前是两免三减半,现在是五免+后续10%的税率,相当于进一步减少了芯片设计企业和软件企业的税负。

综上来看,这次新政策获利最大的应该是中芯国际、华虹半导体等高端集成电路生产企业,这也体现了国家层面对于高端芯片制造短板的高度重视;而集成电路设计、设备、材料、封测等企业由于进一步的政策优惠,盈利水平也会得到进一步的改善和提升。半导体的景气周期仍然持续,高估值虽然是风险,但国家在战略层面、操作层面都给集成电路行业的发展注入了新的动力,这意味着未来半导体行业通过高速的增长消化高估值的可能性非常高,对于具有高端设计能力的半导体设计企业、高端装备制造企业、高端材料企业、高端封测企业来说,本次政策为未来的持续发展增加了更多的确定性。

附上之前发过的半导体产业链图,相关标的之前已经发表过很多观点了,相关产业链个股,个人看好的一些标的:设计环节的紫光国微、兆易创新、卓胜微、圣邦股份,设备环节的中微公司、北方华创、至纯科技,材料环节的雅克科技、南大光电、江化微,封测环节的长电科技、晶方科技、华天科技、通富微电

目前我个人持有的是兆易创新、闻泰科技、雅克科技、长电科技。明天可能会根据盘面调整一下持仓,但大盘这个位置风险还是有,仓位应该也不会打太满。

$兆易创新(SH603986)$ $长电科技(SH600584)$ $雅克科技(SZ002409)$

软件方面研究比较少,板块强度也不及半导体,但每次领头基本就是中国软件,明天也可以关注一下。

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精彩评论

人间听雨08-04 23:31

挺好的,解读,比无脑推细致很多,有点会计专业的味道

玉红鱼08-05 06:33

昨天北京公务员已经大批量买进了 公务员里面为什么那么多股神呢

朗道二级相变08-05 08:51

7月27就发布了 现在放出来不明白什么意思吗?

伸手得来08-05 06:45

都去接盘吧,科技我短时期不会去碰,股价早就反应一切信息利好了,都在云端。

qianfeijue08-05 01:21

去年就这么提过一次了吧

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淼雯博予08-23 18:50

@Yvanz 近期,市场选择了大消费农业黄金等内需避险板块,大科技风不在,大多数芯片标的都跌到60日线或者10周线,这个时候是补仓位时机。如果继续破位下跌,应该全部清仓了,代表大资金不认可芯片产业高景气的持续性,尊重市场选择,待趋势明确后,再买回来。比如,雅克科技,这两天在60日线57元缩量止跌,要是跌破57元参考点,尊重市场选择,应该清仓,等待下一个低位的进入时机。为什么买回来?因为判断半导体产业趋势还在,如果到时候一些行业压倒性利空公开,就不要买回来了。——这就是股票交易的摩擦成本!没办法的事情。


义门先生08-09 21:05

这张图片费心了!

吃瓜群众李爽08-09 19:56

等业绩,杀估值,最优选项。

出马一条枪08-09 17:25

芯片需要专业性

凡哥是只喵08-09 16:50

学习