我们可以按照这种方法寻找下一个估值低的牛股。
每一个进入股市的投资者都希望自己能买入并持有一只超级大牛股,就像巴菲特长期持有可口可乐公司一样,那么哪些行业更容易出现大牛股?超级大牛股有什么特征?本文将以通策医疗这只股票为例,为大家来讲述一个超级大牛股是如何诞生的。
01、医药行业是更容易出大牛股的行业
美国沃顿商学院教授杰里米·J·西格尔在著作《投资者的未来》一书中,曾统计过美国股市1957—2003年间涨幅最大的公司,在将近50年时间里,从上万家上市公司中筛选出20家回报最高的公司。
下图是可口可乐公司2004年以来的月线走势图:
在这20只穿越数轮牛熊的超级大牛股中,有11家属于消费行业,6家属于医药行业,剩余3家属于其他行业。消费和医药行业占比之高,想必超出了很多人的意料。在很多人的印象中,以纳斯达克上市的高科技行业才是诞生大牛股的温床,结果是平淡无奇的消费和医药行业诞生了最多的超级大牛股。
02、透过基本面看通策医疗
(1)口腔医疗行业形成品牌
通策医疗于2007年通过借壳北京中燕上市,是一家以医疗服务为主营业务的主板上市公司,公司拥有多家口腔医疗机构,致力于成为中国领先的综合医疗平台。从2006年起,公司通过收购改制杭州口腔医院为契机,踏上了口腔集团的征程,经历四个阶段:实现从改制→收购→省内扩张→省外扩张的品牌建设历程。
截止到2019年6月30日,公司纳入并表范围运营的口腔医院为23家,在建22家,逐渐形成品牌效应和规模效应,特别是在口腔这一细分领域形成较高认可度。
(1)财务报表净利润逐年增加
一家优秀的上市公司,其营业收入和净利润肯定每年是不断增加的,下图为通策医疗自2010年以来的归属股东的净利润情况,可以看出公司净利润逐年递增。
同时,国元证券在今年8月10日对通策医疗的研究报告中指出,基于公司未来盈利的持续提升,认为2019—2021年公司的财务预测数据如下,并给予了买入评级。
(2)机构重仓的个股
相对于喜欢做短线的散户而言,机构投资者属于长线资金,市场中的机构投资者主要包括公募基金、私募基金、社保基金、证金公司以及QFII(合格境外投资者)等,而机构投资者喜欢以沪深300为主的白马股,这些股票盈利性高、可持续发展性强,公司市值以及流动性能够容纳大量资金,这些长线资金有利于公司稳定发展。
上图为通策医疗的前十大股东,除了公司控股股东宝群实业及鲍正梁,剩余8家都是机构投资者,我们可以把机构投资者重仓的票作为选牛股的风向标,为我们选好了潜在投资标的,他们买入某只个股,相当于对这这家上市公司进行了背书。
03、技术分析下的牛股走势
如果你是技术分析的忠实信徒,那么我们从技术分析的角度来看通策医疗如何走出牛股的走势,首先是一张通策医疗和上证指数近年来的K线(周线)叠加图。
(1)对于长线投资者,由上图可以看出,近5年以来,通策医疗的走势远远强于上证指数,且沿着20日均线上涨形成多头走势。对于长线投资者而言,买入并长期持有是最佳的投资策略,但这需要足够的耐心和抵抗浮盈落袋为安的决心,一旦能长期持有,市场给你的回报也是丰厚的。
(2)对于短线投资者而言,进入2019年以来,通策医疗从最低45元涨到95元,涨幅100%,基本沿着MA20走,每当回调至20日线时就会反弹,对于喜欢做短线和波段的朋友来说,这是最佳的投资标的。
参考文献:国元证券2019年8月10日对同策医药的研究报告
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