是的,你可以看看BXM的计算方法,网页链接
@飞夺丽泽桥[¥6.66] 在50etf定投的基础上加上期权备兑开仓的策略能不能获得一个好的投资结果?暴涨暴跌的时候如何操作才能将风险降到最低?
所以设想每个月末清仓,根据净值再来重新计算到底可以有多少份covered call买入,这才是把covered call看作一个整体。正股和call都要调仓,的确回测起来很复杂。
你说的是正确的。我们都有问题,这种回测其实是相当复杂的,他的计算方法有问题,但按我的计算方法和他的假设,也会得到他的结论。但其实他的假设是有问题的,完全没有考虑IV对期权价格的影响。最有说服力的还是BXM系列的指数了,完全基于真实市场数据。
请问你的意思是不是二月末的时候为了买回卖出的call,必须卖出一部分的股票然后替换成xcall。这样就没有追加资金。三月初再卖平直call的时候由于正股变少所以权利金也会变少,但是股价下跌了,这部分权利金可以买入股票,接着移仓再卖下个月的call。不追加投资也不会有资金闲置(权利金)。如果这样的话好像两种算法都不对啊?
不追加投资,变动合约张数明白啦!谢谢!
但是第二个月末是1700还是2100,这个问题真还有点争议:
我目前理解还是1700,因为净值是2600,又承受了1000点跌幅,只是收到了100点权利金。
还请再确认一下。
估计你已经明白了。如果我在高位追加了投资,亏损才是你们认为的数字,可是,为什么要追加呢?期权策略回测,由于涉及周期性的调仓,最容易犯的错误就是维持合约张数,其实应该维持的是净值或名义市值。
对的对的,是否行权没关系,是我胡涂,瞎打岔,请忽视之。
对于维持投资额不变也是共识。
再来看你哦敲的这段:“
你还是把正股的损益和期权分开来看了。假如起点2500,卖出平直call得100,一月末结算日正股3000,此时净值2600,挪仓下月,再得100点,二月末结算时2000点,净值2100点……”
其实分歧是在这里:
你认为二月末结算是2100,因为点位是2000,还有100的权利金。
阿土哥和我认为是1700,因为最初的净值是2600,总资产吃到了1000点的跌幅,收取了100的权利金。
我还是认为阿土哥和我的算法正确,请您再看看呢!