有没有人能把黄羽鸡的周期说清楚?
相比较而言,圣农发展一季度业绩暴增,而立华则大幅下降,圣农上市数年,数据更经得起考验。简单数据对比之前,立华似乎也不具有优势。
3、 安全边际在多少,难以估算
如果2020年周期掉头向下,公司的业绩向下能到多少,给多少倍PE合适?市场都是提前炒预期的,公司新上市不久,很难给出安全边际是多少。向下不知道多少,那么长期持有就没底气。
以上问题,请问各位研究立华股份达人怎么看?@知行合顺势为 @令狐懵
综上,作为投机,短期结果已经失败,作为投资,似乎很难搞清楚安全边际在哪里。尽管如此,鉴于本人也会受到心理学的禀赋效益影响,在没有特别好的其他机会之前,还会暂时持有立华股份,毕竟其他农业股也调整一段时间了,也许会有反弹。
农业股是个很宽泛的概念,光是我曾经做过的农业股就包括种业、化肥、养殖(饲料),我没碰过还包括水产、种植、农药、疫苗等等。当然我也投过鸡(机),就是那个做鸡苗的益生股份。总体感觉,除了每年一号文件出笼前后那段时间,农业股并不是好的投机标的,属于要概念没概念、要题材没题材、要事件没事件(黑天鹅事件除外)的大类。而且里面的小类子行业个性非常不同。单是养殖业里面,猪、牛、鸡鸭、海产、淡水鱼等等之间的差别巨大。A股的农业股里面唯独缺一个农机行业,如果有的话,我觉得倒是一个不错的投机标的行业。
猪鸡联动的问题,天风证券有篇研报写的蛮好,建议你看看哈。安全边际和合理估值都是需要研判长期估值模型的,里面的变量太多,主观因素也太多,只要季报表现不及预期,那么市场的信任度会打很大折扣,估值也会波动,不一定对,供参考。
景气度问题,我看您转发的调研记录,公司自己是说猪鸡联动不明显。而安全边际还是有用的,假设您估计的150亿底价是准确的,以前期400亿市值为上限,70多元300亿的市值,性价比就不高,怎么也要到250亿市值以下,才可以买入。$立华股份(SZ300761)$
确实,投机的时机选择很重要。市场火爆时,自己和他人投机都往往容易冲动,失败率就比较高。低迷时,便宜的好东西太多,没必要投机。还是市场纠结时投机比较好,例如现在,也许反而是投机立华等农业股的机会。