隆基股份2021年股东大会见闻

        #2021股东大会见闻#  

       隆基股份2021股东大会于2021年6月7日在西安草滩会议中心如期举行,公司董事长钟宝申、财务总监刘学文、董秘刘晓东、监事会主席戚承军、董事张茹敏、独立董事田高良参加。股东大会总共审议了19项议案,分为两类:公司发行70亿的可转债相关议案和2020年度相关议案。之后现场股东现场提问,钟总对问题进行回答。现场互动结束后,公司安排大巴车,载着股东去了西安乐叶的数字化智能化组件生产工厂,参观完组件厂后又去参观了隆基的展厅参观完毕后,至此整个股东大会圆满结束。

        这次是我第二次参加隆基股份大会,上一次是2018年5月份。今天我专门请了半天加,下面我主要分享下互动问答环节的一些记录,不一定记录的完全准确,错误的地方请大家指出我再继续修正。


Q:HJT的评估的成本和售价?硅片和组件Q2开工率情况?

A:还没有量产,基于常规的硅片对成本进行了评估,售价根据量产后当时的市场情况才能做出决定。在SNEC展会上对电池片的三种技术也进行了展出,我们率先投产的是TOPCON,其他两种根据技术发展和演进在确定。即使TOPCON率先投产,不代表TOPCON就是最终胜出者。硅片和组件的Q2数据再有大半个月才能出结果,现在Q2没结束,数据还没出来,单一场所无法发布太具体的数据。


Q:多晶硅涨价的影响是什么?持续时间有多长?与绵阳智能战略合作那些方面有布局?

A:对公司的影响最重要的是前期中标的一些组件的交付,上次业绩交流会也说过,去年转移来的组件有15GW,主要通过与客户协商,一些客户给予了谅解,可以提升价格,一些客户无法调整价格,但可以推后一些交付时间,还另外一些客户虽然不能提升价格,但是对后期订单给与倾斜。新的订单部分,硅片和组件的价格也会跟着硅料价格上涨,会影响需求,但最终市场的需求不会超过供应量,涨价以后,一些低价采购者会推后他们的采购需求。绵阳智能的合作有:主要推进区域可再生能源规模化发展的解决方案,在一些地方既有风又有光,需要风电企业与光伏企业协作起来,对资源进行合理规划,根据发展特征进行协同和融合,以适应电网要求,主要合作是协同和开发区域能源,以及技术上的共同研发。


Q:光伏市场整个需求和市场空间如何看待的?几个竞争对手如何看待?产能大于需求如何看待?

A:需求是竞争从来不轻松,一方面是产业链技术的进步降低成本,二方面是方案和场景化还差的很远,有广阔发展空间,电站的全生命周期还是碎片化的,包括五大电力以及机构投资者投资的电站,电站投资时要找地,找指标,做成电站后,在3、4年内表现怎么样,没有完全把握,遇到什么问题也不知道。隆基股份就是要提供一个全套解决方案,有好多事情可以做。在场景化方面,一些央企和地方政府开始时合作,与县级政府的合作,广泛发展光伏,能源局支持先行先试,有很多事要做,前景是光明的,竞争无处不在。


Q:BIPV和氢能三年的业务规划?

A:BIPV规划2024年做到100亿。氢能希望在未来的5年,隆基能战友30%的市场份额。

(这是展厅里一个隆顶模型)

Q:隆基股份的决策机制是什么?在什么时候做出大概率正确的决策?如果有错误的决策怎么纠错。

A:

1、 战略层面:隆基有自己规划,首先市场洞察、竞争分析、制定目标和方向,然后进行战略展开,找到路径和资源。

2、 技术层面:一方面有相应的技术专家和高管进行技术论证,论证后会进行多方向布局,比如电池有5、6个方向在做,对没有前途的我们会退出,对有前途的会持续研发和投入,在研发和演化中,对竞争力的技术方向会推到量产。

3、 定期复盘,如果发现错误及时纠正,也可能发现新的发现,投入新的方向。错误第一时间暴露出来,及时终止。分式数据,掩盖错误是最大的错误。在决策的过程中不回避问题不回避矛盾,比如资产减值,有些是技术淘汰了,财务会迅速的减掉。


Q:在电池上的竞争策略到底是什么?思路是什么?差异化是什么?组件一线企业和二线企业的差距到底是什么?趋势有没有扩大或维持?

A:

1、 专家组和高层,对所有的技术进行评估、分析、论证,在布局的过程中,不断进行复盘,那些技术没有生命力就终止,那些又出现了新的机会就加大投入。我们从来都不认为独立开展工作能保持优势,只有聚焦全行业的资源和人才,与全球太阳能领域的研究者一起才能有可能保持优势,隆基是一个好的合作伙伴,我们尊重对方,尊重技术产权,这样才能得到一流的技术。如果对方的想法有可行性,可以帮他实现,隆基是一个开放的态度,从而获得前沿的技术洞见和技术理念。

2、 对未来的判断能力,二线企业在投标看的是当下,一线企业更有能力洞见未来3个月、6个月的价格,等到交付的时候,二线企业的供应链不支持,有可能是亏损的。


Q:在工业4.0,减少人工方面有哪些思考和规划?成本下降在哪个环节更大?光伏和风电成本的比较和趋势?

A:隆基最反对提概念,能源互联网没说清。我们关注趋势,制造业发展的趋势,观察它的实质,制造方面数字化,智能化是未来的方向,自动化是基础,自动化程度不高的率先自动化,自动化高的要数字化和智能化。隆基有大数据组,进行数字化和智能化的布局。光伏和风电,比较难以风和光的具体成本,风能在特殊的区域,风比较好的区域有特定的市场。光伏的应用场景要广泛的多,有光的地方比有风的地方要更普遍。


Q:隆基与其他竞争对手三个最大的优势什么?

A:年报里有介绍。

1、 战略规划对未来产业发展的洞察,布局长期来看对的事,愿意沉下心,长期做这个事。

2、 建立自己的品牌、全球化的渠道,推进了本地化的建设。

3、 科技创新,不仅自己在投入,吸引全世界,为隆基所用。


Q:硅料的价格上涨,采取跟进的策略,根据下游的需求策略会不会调整?硅片的竞争策略,产能比需求多,竞争未来比较多,下一步是什么打算?

A:硅料供需是短期的不平衡,很多企业的技术达到了一定的水准,硅料生产技术一种被多家企业掌握的成熟的技术。下游增长快,扩产有周期,是一种短期不平衡,隆基不领先不扩产,硅料方面隆基就是要和上游公司做好协同,促进平稳持续发展。硅片格局,隆基认为自己有积累和优势,隆基争取40%以上的份额,但不是月、季度\半年来看,而是长期来看,长期从资源储备,在行业的优势叠加起来,40%以上是可以做到的。


Q:组件,出口和国内的比例和价格? 三款技术路线电池片,以现在技术估算,那种度电更低?

A:国外30%到40%,国内60%到70%,是波动的,价格也是波动的。中国是现货价格,今年中国市场可能会高些,对外是一种期货价,在某个时点也不完全是一样的。电池片:离量产最近,今天来看是TOPCON,不代表半年以后的结果。


Q:希望隆基成为基业长青的企业,隆基管理层如何平衡工作和生活,养生和健康?高瓴入住后有没带来一些资源和赋能?

A:高瓴进驻之后,做了为数不多的几次交流,高瓴愿意帮助隆基,提供一些过去得经验,提供一些帮助,目前处于初步的交流阶段,还没有实质性的展开。随着交流的深入,也许以后会有一些资源协同。简单生活,快乐工作,每个人把握的不太一样,隆基的文化给大家健康向上的氛围,对干部有清晰的考核要求,所带的团队要能够无压力的表达,作为主管,与下属和团队在一起的时候是不是能做到无压力的表达是一个重要的要求,这种氛围对员工健康有好处。


Q:拟发行的70亿可转债募集资金,投入的电池的技术路线是什么?通威已开始布局1GW的HJT,隆基什么时候量产?

A:银川明确的是TOPCON,会有特殊的工艺,实现更低的成本和更好的效率。西咸的还没发布,不方便公开。HJT市场非常关注,隆基创造的记录,隆基随时会打破,随时都可以量产,但是要着眼于未来的竞争力,还有很多的工作要做,在HJT的,隆基股份有全中国最好的异质结团队,在全球也是领先的,在量产方面,还有些问题要继续解决。PERC的生命周期还是有几年的,3年5年没问题,PERC是一种非常有生命力的技术。


Q:储能技术宁德时代比亚迪都向接入,资金量大,隆基的策略和优势是什么?

A:储能和光伏是一种协作关系,不是竞争关系,隆基在储能还没有布局,欧美一些国家户用有储能,一方面满足自己需要,一方面储能。光伏和储能是协同和合作的关系,不是竞争的关系。


Q:硅料的布局?

A:与供应商合作,支持供应商扩产,隆基没有进入。


Q:光伏制氢的前景,发展阶段?加氢站?光伏方面有什么新的研究和发展方向?

A:全球的深度脱碳,在日常生活工作中,在使用化石能源,汽车交通,燃料取暖方面。氢能源是深度脱碳不可或缺的环节,包括燃烧,代替碳做还原剂,化石的变成成加氢。比如大型轮船,用电池无法满足,用氢做燃料和能源是可行。对隆基股份,目标就是把光伏和氢结合起来,过去氢能都是连续性生产为主,隆基要解决的问题是,比如西部是荒漠地区,用光伏发电,是间歇性的,然后间歇性的制氢,把荒漠变成氢气田,液氢田,然后卡车运输走,管线运输走。把荒漠变成大型氢能基地,隆基的解决方案是在荒漠地区支撑绿色的、便宜的制造氢气和液氢。水和油相比,电解需要的水量,和我们日常见到的水比微不足道,做成氢能后就能量巨大。在沙漠的地区,都不缺少这些水,就和从沙漠地下抽油一样。


Q:隆顶产品的毛利?刚才审议的议案中2021高管的薪酬比2020还降低了?

A:BIPV是一种场景化的应用产品,与组件比起来有显著差异的,毛利是远远高于组件的,带给客户的价值大。BIPV是多产品线的,每个产品线竞争形势不同,毛利也不完全相同,但综合毛利率远高于组件。组件毛利下降与业务占比也有关系,组件的占比在提升,公司整体毛利率更多的体现为组件的毛利率,对隆基来讲,如何提高毛利率是其次,最终提高资本收益率才是重点。主要的措施有:

1、品牌建设,这样客户有更好的方案和保障,能给客户带来更多的价值和背后的服务特质,客户对品牌价值认可,提升盈利。

2、技术和制造上下功夫,降低运营成本,别介意产品的毛利率,更关注资产的收益率。

高管薪酬方面,激励部分和奖励部分是不确定性的,公告的方案中是确定性的,不确定性的根据奖金情况,在下一年确定后,再公告出去,发放的比预测的好,说明业绩好。

      最后,我再说说隆基乐叶西安的智能工厂。今天通过参观发现,偌大的生产车间,全部是机器人和自动化的生产流水线,看到的工人能用一个手指头数过来。当然,这只是一个样板车间,后续隆基股份还有很多工厂,包括组件厂、电池厂、硅片和硅棒厂,都需要改造,先自动化改造,再数字化和智能化改造,这是未来降低生产成本的重要路径。


 $隆基股份(SH601012)$   $格力电器(SZ000651)$   $中国平安(SH601318)$   

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精彩评论

C瓜不是西瓜2021-06-07 20:32

隆基整个公司从上到下都有一种行业龙头的傲气在。。。

宁缺股2021-06-07 19:28

谢谢整理。
TOPCON的生命周期还是有的,3年5年没问题,TOPCON是一种非常有生命力的技术。

这里,钟总说的是PERC电池。

绵羊智能说的是明阳$隆基股份(SH601012)$ $通威股份(SH600438)$ $中环股份(SZ002129)$

PEG赵先生2021-06-07 19:33

看来西安新建工厂的电池技术还会有惊喜!

为学日益A为道日损2021-06-07 21:52

感谢笔者的分享,隆基谨慎,自省,保守,开放的文化基因使得隆基立于不败之地

鱼尾巴1212021-06-07 20:16

把光伏加到风机的叶片是不是双重发电啊?

全部评论

老谢-2021-07-03 18:00

好的,谢谢哈。

聆听天籁xian2021-06-27 16:23

我也去开股东大会了

Cakewalk2021-06-24 02:07

原来如此

老张师2021-06-24 00:30

他那个是展示中心,不是智能工厂的

发现牛股就要上llll2021-06-14 09:25

600367红星发展,锰抗癌,贵州长寿乡以证明,网上有,富锂锰新型高能固态电池原材料,有年产6000至9000吨电池级精品炭酸锂,只有红星有这项技术,成本级低,有钡,有锶,今年所生产的产品涨价几倍了,二季度业绩爆增