木东鸣

木东鸣

是投资,有所不为

他的全部讨论
投资中最重要的事,不要亏钱

有人问巴菲特投资最重要的原则是什么,巴老答:不要亏钱。 投资是一次性的不赌不富,还是一个漫长而持续且最终的胜利。 我是认同第二种的,漫长、持续、最终的胜利。 投资者都追求成为常胜将军,但欲得常胜终胜,首先需要思考两个问题, 一,如何避免大败局 二,如何扭转不利战局 市场上赚钱的机...查看全文

$ST舍得(SH600702)$ 近期看到的是线上销售高增长,线下渠道代理也在新增推进。当然股价可能是另一种表现。人红是非多,公司和股价目前低调点可能更符合未来主要利益方利益。不得不说舍得直播主播是真拼查看全文

$东方财富(SZ300059)$ 周末看东方财富财报,过去10年真是超乎想象的发展,与之对应的是股价几十倍的涨幅。过去10年A股类似的公司,立讯精密、牧原、隆基、恒瑞等。所以投资真正的功力还是看懂未来好公司的能力。大机会、敢重仓、能坚持。对比东财和中信证券能看到,高毛利高净利的公司在行业和公...查看全文

$ST舍得(SH600702)$ 明天再来个跌停市值约240,对应6亿净利约40倍市盈率,8亿净利约30倍。按照之前公司股权激励业绩要求预估,去年利润应该接近6.5,今年约是8,明年10,近几年复合增速约为25%。其实难的还是对舍得未来现金流的预估。之前上涨走的是跟换大股东的逻辑,未来若要持续向上要走的是经...查看全文

$ST舍得(SH600702)$ 未来1年的关注点,1老酒战略的市场接受度,以及推进情况。一个大战略如果成功会为企业带来的是跨越式的增长。2新大股东顺利完成股权变更,大股东与现有管理层和二股东能形成良好的共赢协作。3全国化和线下渠道拓展的落实情况。4大股东如何用各种资源推进舍得发展。当然上面几...查看全文

$ST舍得(SH600702)$ 新股东是复兴,也不错。以郭老板的经营和资本运作能力,一座待挖掘的金矿应该会好好运营查看全文

$ST舍得(SH600702)$ 有好产品,品牌力也不弱,前些年管理层渠道没做好卖的不好。现在老酒战略走在正确的方向上,管理层也在用心做事。线上已经开始百分之几百的增长了,说明老酒战略消费者是认可的,现在就是线下渠道的拓展。元旦后全国招商,其实招几个大代理好好推一下利润不难出来,多5个亿营...查看全文

价值投资两年总结,这2年犯过的错

先按买入时间看下这两年买过的股票,分众传媒、中国医药、国药股份、柳药股份、康美药业、济川药业、中信证券、华泰证券、国金证券、洋河、美的、东阿阿胶、万达电影、鱼跃医疗、恩华药业、恒瑞医药、舍得。 共17只,前11只都是去年买过的,后6只是今年买入的。 济川、中国医药、柳药股份都是买过...查看全文

合理的投资收益来源,发现价值和价值发现

对价值投资者而言投资需要做两件事,一发现具有投资价值的标的,二等待市场的价值发现。 所有不以标的本身价值为核心基本的交易行为,都算是技术性赌博行为。 从发现企业价值的角度,目前看到的主要是两种类型: 1,成长类型。时代产业中的核心企业,为社会时代解决问题创造价值,如万科(地产)...查看全文

$万达电影(SZ002739)$ 目前价格基本是底部区域。疫情的反复加上今年可能继续商誉大减值,都是业绩和股价的现实压力,但随着年后风险和不确定的释放消除,明年是行业和公司的较高确定性的恢复向好。今年机构近30亿的定增成本约15元,明年5月后股价20以下机构资金都没有获利出场空间$华谊兄弟(SZ300...查看全文

$ST舍得(SH600702)$ 所有聪明和技巧在复杂多变的市场面前都是花招,只有回归最简单本质投资的本源才能在资本市场长期生存发展。策略经验等都是技巧,最终做成怎样还是取决于人本身。因为相信所以看见$东阿阿胶(SZ000423)$ $鱼跃医疗(SZ002223)$查看全文

$万达电影(SZ002739)$ 看看去年买过的洋河、分众、国药股份,哪一个前面半年多不是惨不忍睹折磨人,但到今年下半年都是接近翻倍,洋河分众都没拿住,分众还是微亏割肉出的。包括美的前面半年多也是过山车不赚钱,等等就好了。既然想买便宜,就需要有问题时左侧买入,既是左侧继续探底或乍暖还寒就...查看全文

$中信证券(SH600030)$ $万达电影(SZ002739)$ 对于周期股和具有投机属性的标的,卖出宜快宜坚决,更倾向于左侧卖出。对真正具有长期投资价值的标的,卖出宜慢宜惜售,倾向于结合估值右侧卖出$ST舍得(SH600702)$查看全文

$万达电影(SZ002739)$ 真正巨大绝佳的投资机会,事前未知,过程是模糊的,因为需要与时偕行。例如白酒板块过去5年的整体走牛,起点始于14年白酒行业周期调整叠加外部危机,之后数年行业繁荣,板块戴维斯双击。巴老跟踪可口可乐几十年,在88年等到合适的时点,买入并重仓。对不同行业和优秀公司的...查看全文

$万达电影(SZ002739)$ 下周末开始元旦春节档电影陆续上映,这周调整也正常。要看明白现在在哪,行业公司恢复好转的上行周期中$华谊兄弟(SZ300027)$ $东阿阿胶(SZ000423)$查看全文

$东阿阿胶(SZ000423)$ 交易一定是成本项(对价值投资者而言)。波动不是风险,管理波动才是风险$ST舍得(SH600702)$ $万达电影(SZ002739)$查看全文

$东阿阿胶(SZ000423)$ $恒瑞医药(SH600276)$ 现在已然衰朽者,将来可能重放异彩。现在备受青睐者,将来却可能黯然失色。《证券分析》卷首引用的贺拉斯《诗艺》。现在器械板块退热砸坑,几个月后可能给器械板块带来不错的建仓机会$迈瑞医疗(SZ300760)$查看全文

$鱼跃医疗(SZ002223)$ 基本面情况,1好行业而且没有器械集采风险,2大股东持股近43%持股比例较高,从前两年收购看投资眼光不错,3大股东去年入股白药股权质押,这几年分红会提高。问题点是生意的壁垒好像不太高,新管理层能力人品有待观察。这个估值比较有吸引力了$迈瑞医疗(SZ300760)$ $乐普医疗...查看全文

股票投资,牌桌后的因果与人心

资本市场本质是社会资源与利益再协调分配的场所 资本市场是国家社会、时代产业、政府意志、大股东管理层、机构资金、股民,资源与利益协调分配的一个场所 股价涨跌只是牌桌呈现的果,其背后的本质是社会利益在不同角色间分配的因 资本市场股价涨跌是社会大利益博弈分配的一个缩影,长期本质看是行...查看全文

$东阿阿胶(SZ000423)$ 投资者应当对风险设定目标,而不是给回报设定一个目标。——塞斯卡拉曼$美的集团(SZ000333)$ $恒瑞医药(SH600276)$查看全文

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